Ryczałt (finanse)
o stałym oprocentowaniu obliczają odsetki na podstawie kwoty pieniędzy, którą pożyczkobiorca otrzymuje na początku pożyczki. Jeśli jednak spłata ma następować w regularnych odstępach czasu przez cały okres, średnia kwota, do której pożyczkobiorca ma dostęp, jest niższa, a zatem efektywna lub rzeczywista stopa procentowa jest wyższa. Tylko wtedy, gdy kapitał jest dostępny w całości przez cały okres kredytowania, stawka ryczałtowa jest równa rzeczywistej stopie. Tak jest w przykładzie po prawej stronie, gdzie umowa pożyczki opiewa na 400 000 rielów kambodżańskich na okres 4 miesięcy. Odsetki ustalono na 16 000 rielów (4%) miesięcznie, podczas gdy kapitał jest płatny jednorazowo na koniec .
Obliczenia ryczałtowe
Pożyczki z odsetkami oprocentowanymi według stawki ryczałtowej powstały przed wynalezieniem waluty i nadal były regularnie obecne w krajach rozwiniętych aż do XX wieku i później. Ostatnio zaczęto je również stosować w gospodarce nieformalnej krajów rozwijających się , często przyjmowanych przez instytucje udzielające mikrokredytów . Jednym z powodów popularności stawek ryczałtowych jest łatwość ich stosowania. Na przykład pożyczka w wysokości 1200 USD może być skonstruowana z 12 miesięcznymi spłatami po 100 USD plus odsetki należne w tych samych terminach w wysokości 1% (12 USD) miesięcznie, co daje łączną miesięczną płatność w wysokości 112 USD. Jednak pożyczkobiorca ma dostęp tylko do 1200 zł na samym początku pożyczki. Ponieważ co miesiąc spłacane jest 100 USD, średnia kwota, do której pożyczkobiorca ma dostęp w okresie kredytowania, wynosi około połowy, w rzeczywistości nieco ponad 600 USD. Z tego powodu, jak wspomniano powyżej, rzeczywista stopa procentowa jest prawie dwukrotnie wyższa. „Ogólną zasadą znaną przez menedżerów finansowych jest to, że gdy stosuje się oprocentowanie zryczałtowane, roczna stopa procentowa jest prawie dwukrotnie wyższa niż podana stopa procentowa”.
Aby pokazać prawdziwą stopę bazową stawki ryczałtowej, konieczne jest zastosowanie planu amortyzacji malejącego salda , dzielącego całkowity koszt kredytobiorcy przez średnią kwotę do spłaty. W pierwszych trzech przykładach po prawej pożyczkobiorca jest podawany w wysokości 1% miesięcznie. Są to pożyczki o wartości 1200 USD każda, amortyzowane z płatnościami równymi przez 4, 12 i 24 miesiące. W przykładzie 4-miesięcznym pożyczkobiorca dokona czterech równych płatności w wysokości 300 USD kapitału i 4 równych płatności w wysokości 12 USD (1% z 1200 USD) odsetek. Całkowity koszt tej pożyczki to kwota główna plus 48,00 USD odsetek, podczas gdy średnia kwota do spłaty wynosiła około 600 USD. Daje to roczną stawkę ryczałtową w wysokości 12% i roczną efektywną lub rzeczywistą stawkę w wysokości 19,05%. Rzeczywistą stopę procentową można również obliczyć na podstawie harmonogramu spłat, korzystając ze procent składany .
Aby utrzymać notowane stopy procentowe na jak najniższym poziomie, instytucje często żądają również jednorazowych opłat wstępnych lub opłat administracyjnych. Jednak opłata wstępna w wysokości zaledwie 4% całkowitej kwoty pożyczki może mieć duży wpływ na całkowite koszty pożyczkobiorcy. Dotyczy to zwłaszcza pożyczek krótkoterminowych, co jest typową cechą mikrokredytów. Ponieważ opłaty te stanowią nieodłączny koszt pożyczki, należy je również dodać do opłaty za odsetki w celu wykazania efektywnej RRSO.
Korzyści z kredytu ryczałtowego
Płaskie stopy procentowe mają następujące zalety:
- Łatwo je obliczyć i śledzić : Stałe stopy procentowe nie wymagają żadnych obliczeń w celu połączenia kwoty głównej i odsetek w jednolitą płatność i, o ile są dokonywane na czas, nie wymagają obliczeń składanych (patrz przykład po prawej). Ryczałtowe stawki sprawiają, że zobowiązania kredytowe są jasne, przejrzyste i łatwe do śledzenia przez obie strony. Wiele instytucji mikrofinansowych nie ma komputerów, więc złożoność prawdziwych obliczeń malejącego salda może dezorientować pożyczkobiorców, a nawet ich pracowników. Półformalne instytucje, takie jak grupy samopomocy , banki wiejskie i ASCA , również zwykle preferują metodę ryczałtową.
- Zaspokajają istotne potrzeby rolników w zakresie przepływu środków pieniężnych : wielu pożyczkobiorców w krajach rozwijających się to rolnicy, którzy żądają pożyczek z ratami balonowymi , spłacanymi po zbiorach. Gdy pożyczkobiorca wykorzystuje pełną kwotę kapitału przez cały okres kredytowania, obliczenia stawki ryczałtowej są równe rzeczywistej stopie. Dla rolników przyzwyczajonych do tego typu transakcji, ryczałtowe pożyczki gotówkowe są znane i łatwe do zrozumienia.
- Obsługują transakcje pożyczkowe „w naturze” : Jak wspomniano powyżej, pożyczki ryczałtowe powstały przed wynalezieniem waluty i są powszechnie używane do spłacania pożyczek w regularnych ratach za kurczaki, jajka, kilogramy ryżu i tak dalej.
Problemy z kredytami ryczałtowymi
Płaskie stopy procentowe mają następujące wady:
- Są one komplikowane przez przedterminowe lub opóźnione płatności : jeśli pożyczka wymaga spłaty w regularnych odstępach czasu, ale nie są one dokonywane w terminie, całkowity koszt kredytu i te spłaty nie mają zastosowania; odsetki należy przeliczyć na podstawie (a) kwoty pozostałej do spłaty od czasu do czasu oraz (b) rzeczywistej stopy procentowej. Jeśli pożyczka jest spłacana przed terminem, odmowa zezwolenia na obniżkę odsetek byłaby niesprawiedliwa dla pożyczkobiorców i pozbawiłaby ich zachęty do wcześniejszego wypełniania swoich zobowiązań prawnych. I odwrotnie, jeśli pożyczka zostanie spłacona z opóźnieniem, niestosowanie dodatkowych odsetek byłoby nieuczciwe wobec pożyczkodawców i zachęciłoby pożyczkobiorców do niespełnienia ich zobowiązań prawnych. W obu przypadkach błędem jest twierdzenie, że „płaski” oznacza „stały” w sensie pierwotnego całkowitego kosztu kredytu. Pisząc o praktykach instytucji mikrofinansowych w Bangladeszu, SM Rahman zwraca uwagę, że „[i]jeżeli jeden klient bierze dziś pożyczkę i proponuje spłatę całej pożyczki następnego dnia, klient musi spłacić całą pożyczkę wraz z całorocznym odsetek, naliczanych w systemie ryczałtowym”.
- Ich znaczenie jest czasami mylone : Wyrażenie „stawka ryczałtowa” jest czasami mylone z „stawką ryczałtową”. Jak wspomniano powyżej, ryczałt jest metodą obliczania całkowitego kosztu kredytu, jeśli wszystkie płatności są dokonywane w terminie. To, czy stawka jest zmienna, zależy od warunków umowy podstawowej.
- Mogą utrudniać porównywanie stawek : podobnie jak w przypadku miar i wag, wspólny system nie jest jedynym, ale stanowi najprostszy sposób porównywania ofert. Pożyczki o oprocentowaniu stałym przeważają tam, gdzie kalkulacje malejącego salda są niezrozumiałe dla większości kredytobiorców, co – jak wspomniano powyżej – ma miejsce prawie wszędzie. "Nie tylko klienci, ale nawet osoby wykształcone mają czasami problem ze zrozumieniem tego systemu. Problem polega na tym, że ryczałt sprawia wrażenie niższej niż jest w rzeczywistości." Tam, gdzie prawo nie wymaga pożyczek kwotowanych ze spadającymi stopami salda, często stosuje się również płaskie stopy procentowe. Te ostatnie zostaną wybrane przez kredytobiorców, jeśli błędnie uznają, że wszystkie stawki są porównywalne bez korekty. Chuck Waterfield, projektant Microfin , powszechnie używanego narzędzia do modelowania finansowego dla MIF, pyta: „Dlaczego taki system pojawił się w pożyczkach mikrofinansowych? Odpowiedź jest oczywista i nie podlega dyskusji: pozwala instytucji naliczać prawie dwa razy wyższe odsetki za notowanej stopy procentowej, jak w przypadku metody malejącego salda”.
- Mogą one skutkować niedoszacowaniem portfela kredytowego : Ponadto obliczenia ryczałtowe mogą nieznacznie zaniżać wielkość portfela niespłaconych kredytów , co może skutkować pojawieniem się niższej średniej wielkości kredytu i wyższej rentowności . Obie te cechy przemawiają do darczyńców i zewnętrznych finansistów.
W kierunku ochrony konsumentów w pożyczkach
Im słabiej rozwinięta gospodarka, tym mniej rząd może mieć możliwości regulowania nieformalnych pożyczkodawców. W rezultacie Brigit Helms opowiada się za ewolucyjnym podejściem do stóp procentowych, w ramach którego można oczekiwać ich stopniowego spadku wraz ze wzrostem konkurencji, a rząd zyskuje większe możliwości skutecznego egzekwowania ujawniania porównywalnych stóp procentowych podmiotom sektora finansowego.
FW Raiffeisen już w 1889 r., pisząc do powstających wówczas w Niemczech spółdzielczych kas oszczędnościowo-kredytowych , prowadził kampanię przeciwko utrzymywaniu całkowitej opłaty za kredyt na niezmienionym poziomie, nawet w przypadku wcześniejszej spłaty kredytu. „Pobieranie odsetek z góry jest niemoralne, a także niewłaściwe jako metoda biznesowa. Każdy członek ma prawo w dowolnym momencie spłacić swoją pożyczkę. Jeżeli odsetki zostały naliczone za cały rok z góry, członkowie, którzy dokonali spłaty przed terminem, płacą za wysokie odsetki, chyba że Unia dokona zwrotu.”
Osobno pułapy stóp procentowych i popularne utożsamianie stawek ryczałtowych z rzeczywistymi stopami skłoniły niektóre instytucje do zastąpienia lub uzupełnienia odsetek opłatami transakcyjnymi i innymi opłatami, czasami z pominięciem norm ujawniania informacji zgodnych z RRSO. Z tych powodów odsetki nie są już podawane w odniesieniu do stawki ryczałtowej w niektórych krajach rozwiniętych (na przykład w Stanach Zjednoczonych, zob. ustawa Truth in Lending Act ), podczas gdy wiele osób nalega, aby pożyczki zawsze były podawane w oparciu o RRSO.
Niemniej jednak kredyty pierwotnie notowane i zaciągnięte ze stawką ryczałtową zachowują ważność umowną i nadal są szeroko rozpowszechnione zarówno w krajach rozwiniętych, jak i rozwijających się.