Ukryta cena

Cena dualna to wartość pieniężna przypisana abstrakcyjnemu lub niematerialnemu towarowi, który nie jest przedmiotem obrotu na rynku. Często przybiera to formę efektu zewnętrznego . Ceny dualne są również znane jako ponowne obliczenie znanych cen rynkowych w celu uwzględnienia obecności zakłócających instrumentów rynkowych (np. kontyngentów, ceł, podatków lub subsydiów). Ceny dualne to rzeczywiste ceny ekonomiczne nadawane towarom i usługom po ich odpowiednim dostosowaniu poprzez usunięcie zniekształcających instrumentów rynkowych i uwzględnienie wpływu społecznego danego towaru lub usługi. Cena dualna jest często obliczana na podstawie grupy założeń i szacunków, ponieważ brakuje w niej wiarygodnych danych, więc jest subiektywna i nieco niedokładna.

Potrzeba stosowania cen dualnych wynika z „efektów zewnętrznych” i obecności zniekształcających instrumentów rynkowych. Efekt zewnętrzny definiuje się jako koszt lub korzyść poniesioną przez stronę trzecią w wyniku produkcji lub konsumpcji dobra lub usługi. W przypadku gdy efekt zewnętrzny nie jest uwzględniany w końcowej analizie kosztów i korzyści jego produkcji. Te nieścisłości i wypaczone wyniki tworzą niedoskonały mechanizm rynkowy , który nieefektywnie alokuje zasoby .

Ceny dualne są często wykorzystywane w analizach kosztów i korzyści przez analityków ekonomicznych i finansowych przy ocenie zalet projektów publicznych i rządowych, gdy występują efekty zewnętrzne lub zniekształcające instrumenty rynkowe. Wykorzystanie cen dualnych w tego rodzaju decyzjach dotyczących porządku publicznego jest niezwykle ważne, biorąc pod uwagę społeczne skutki tych decyzji. Po uwzględnieniu w analizie cen dualnych oddziaływania wynikające z polityki lub projektu mogą różnić się od wartości uzyskanych przy zastosowaniu cen rynkowych. Jest to wskazówka, że rynek nie wycenił właściwie kosztów lub korzyści lub w ogóle ich nie wycenił. Przeprowadzając analizę z cenami dualnymi pozwala analitykom określić, czy realizacja projektu przyniesie większe korzyści niż poniesione koszty w całości. Nie tylko korzyści dla osób prywatnych lub grup referencyjnych.

Chociaż tradycyjnie ceny dualne były wykorzystywane w badaniach prowadzonych przez rząd, stosowanie cen dualnych w sektorze prywatnym staje się coraz bardziej powszechne, ponieważ firmy próbują ocenić społeczne skutki swoich decyzji. Wraz ze wzrostem chęci inwestowania w kwestie środowiskowe, społeczne i zarządcze (ESG), firmy i inwestorzy muszą oceniać społeczne skutki ich decyzji produkcyjnych i inwestycyjnych. Trend ten można dostrzec w zobowiązaniach większości międzynarodowych korporacji do redukcji emisji CO ₂ i uznaniu wpływu ich działalności biznesowej na społeczeństwo.

Poniższe liczby ilustrują, w jaki sposób ceny dualne mogą wpływać na efektywną alokację zasobów. Rysunek 1 ilustruje dodatnią cenę dualną, w przypadku której społeczny koszt krańcowy jest mniejszy niż prywatny koszt krańcowy. Przykładem tego są szczepienia, przynoszą one korzyści innym ludziom w społeczeństwie, ponieważ po ich otrzymaniu nie rozprzestrzenia się już chorób zakaźnych. Prywatny koszt krańcowy (PMC) to po prostu koszt produkcji szczepionek, podczas gdy społeczny koszt krańcowy (SMC) to PMC pomniejszony o korzyść społeczną netto ze szczepienia.

Rysunek 2 ilustruje ujemną cenę dualną, w której społeczny koszt krańcowy jest większy niż prywatny koszt krańcowy. Przykładem tego jest zanieczyszczenie, wyrzucanie toksycznych odpadów chemicznych do dróg wodnych, które mają negatywny wpływ na zasoby rybne w regionie, zmniejszając dochody lokalnych rybaków. W tym przypadku prywatny koszt krańcowy (PMC) to po prostu koszt produkcji chemikaliów, podczas gdy społeczny koszt krańcowy (SMC) to PMC pomniejszony o społeczny koszt netto usuwania toksycznych odpadów chemicznych.

Rysunek 1: Ilustruje obecność dodatniej ceny dualnej. W takim przypadku produkcja powinna rosnąć, aby osiągnąć społecznie optymalną równowagę.

Rysunek 2: Ilustruje obecność ujemnej ceny dualnej. W takim przypadku produkcja powinna spadać, aby osiągnąć społecznie optymalną równowagę.

Analiza kosztów i korzyści

Chociaż wycena w tle może być niedokładna, nadal jest często stosowana w analizach kosztów i korzyści . Właściciele firm i decydenci zwracają się do wyceny w tle, aby określić koszt niematerialnych kosztów i korzyści projektu. Zwykle istnieje wiele narzędzi do szacowania wartości pieniężnych tych wartości niematerialnych. Obejmują one wycenę warunkową , ujawnione preferencje i ceny hedoniczne .

Wycena w tle jest często wykorzystywana do określenia wartości pieniężnych wartości niematerialnych i prawnych, które są trudne do oszacowania podczas analiz kosztów i korzyści. W kontekście ekonomii publicznej wycena w tle jest bardzo przydatna dla rządów i decydentów politycznych w celu oceny, czy projekt publiczny powinien być realizowany. To dlatego, że dobra publiczne są bardzo rzadko wymieniane na rynku, co utrudnia ustalenie ich ceny. Aby pomóc w określeniu wartości pieniężnej tych towarów, często stosuje się te trzy narzędzia. Weźmy na przykład rząd, który decyduje, czy chce zrealizować projekt autostrady, który zaoszczędziłby osobom dojeżdżającym do pracy 500 000 godzin rocznie, uratowałby 5 istnień ludzkich rocznie i zmniejszyłby zanieczyszczenie powietrza dzięki zmniejszeniu korków, ale przy koszcie wartości bieżącej 250 milionów dolarów .

Wycena warunkowa

Wycena warunkowa szacuje wartość, jaką dana osoba przypisuje dobru, pytając ją bezpośrednio. Zasadniczo są to ankiety dla osób fizycznych dotyczące tego, ile byliby skłonni zapłacić za pewne niematerialne korzyści lub aby uniknąć pewnych niematerialnych szkód. Zazwyczaj ankiety te zawierają szczegółowe opisy hipotetycznych dóbr lub usług publicznych, pytają respondentów, ile byliby w stanie za nie zapłacić, i zbierają odpowiednie dane demograficzne tych respondentów. Niektóre typowe typy tych pytań ankietowych to: pytania otwarte, typu referendum, typu karty płatniczej i typu referendum z podwójnymi ograniczeniami.

Zaletą wyceny warunkowej jest to, że czasami jest to jedyna możliwa metoda wyceny dobra publicznego. Dzieje się tak zwłaszcza wtedy, gdy nie ma oczywistej ceny rynkowej, na podstawie której można określić wartość. Z drugiej strony istnieje również wiele wad tej metody. Na przykład struktura ankiety i sposób sformułowania pytań mogą prowadzić do bardzo różnych wyników i powodować stronniczość wyników. Innym razem respondenci mogą po prostu nie mieć pojęcia, jak bardzo cenią dane dobro publiczne.

W przykładzie dotyczącym projektu autostrady decydenci mogą zaprojektować ankietę, w której pytają respondentów, ile byliby gotowi zapłacić, aby zaoszczędzić określony czas lub spędzić mniej czasu w korkach. Jednak respondenci mogą mieć trudności lub czuć się niekomfortowo w określeniu wartości życia.

Ujawnione preferencje

Ujawnione preferencje opierają się na obserwacjach zachowań w świecie rzeczywistym, aby określić, ile jednostki przywiązują do wyników niepieniężnych. Innymi słowy, obserwacja zachowań zakupowych poszczególnych osób jest najlepszym sposobem określenia ich preferencji. Zakłada, że jednostki podjęły decyzje zakupowe w stosunku do innych alternatyw – czyniąc swoje ostateczne zakupy preferowanymi. Pozwala to również na zmianę preferowanego wyboru w zależności od cen i ograniczeń budżetowych. W związku z tym, zmieniając ceny i ograniczenia budżetowe, można stworzyć harmonogram preferowanych wyborów jednostki/osób w ramach określonych cen i ograniczeń.

Zaletą ujawnionych preferencji jest to, że zmniejszają one uprzedzenia, jakie może przynieść wycena warunkowa. Ponieważ opiera się na rzeczywistych zachowaniach, jednostkom jest znacznie trudniej manipulować lub zgadywać swoje odpowiedzi. Z drugiej strony to narzędzie ma też swoje ograniczenia. Na przykład trudno jest kontrolować inne czynniki, które mogą sprawić, że ktoś woli wybór od innego. Nie obejmuje również w pełni obojętności między dwoma równie preferowanymi wyborami.

W przykładzie projektu autostrady, gdzie warunkowa wycena może nie wystarczyć do określenia, jak bardzo jednostki cenią życie, ujawnione preferencje mogą być lepiej dopasowane. Na przykład decydenci mogą sprawdzić, o ile więcej osób trzeba zapłacić, aby podjąć bardziej ryzykowną pracę, która zwiększa prawdopodobieństwo śmierci. Pojawiają się jednak również wady ujawnionych preferencji – w tym przypadku, jeśli bardziej ryzykowne prace zwiększają prawdopodobieństwo nie tylko śmierci, ale i obrażeń, lub są również nieprzyjemne pod innymi względami, wyższe płace mogą uwzględniać inne czynniki, zafałszowując wynik.

Ceny hedoniczne

Wycena hedoniczna to model wykorzystujący analizę regresji do wyodrębnienia wartości określonego niematerialnego kosztu lub korzyści. Opiera się ona na założeniu, że cenę tę określają zarówno cechy wewnętrzne, jak i czynniki zewnętrzne. Zakłada również, że jednostki bardziej cenią cechy dobra niż samo dobro, co oznacza, że cena będzie odzwierciedlać zestaw cech wewnętrznych i zewnętrznych. Najczęściej służy do obliczania odchyleń cen mieszkań, które odzwierciedlają wartość lokalnych czynników środowiskowych. Model oparty jest na powszechnie dostępnych i stosunkowo dokładnych danych rynkowych, co czyni tę metodę niekontrowersyjną i niedrogą w użyciu.

W związku z tym jedną z głównych zalet cen hedonicznych jest to, że można je wykorzystać do oszacowania wartości rzeczywistych wyborów. Ta metoda jest również bardzo wszechstronna i może być dostosowana do uwzględnienia wielu innych interakcji z innymi czynnikami. Jednak jedną z jego głównych wad jest to, że jest raczej ograniczony – może w większości mierzyć tylko rzeczy związane z cenami mieszkań. Zakłada się również, że jednostki mają swobodę i możliwość wyboru preferowanej kombinacji, biorąc pod uwagę ich dochody, ale w rzeczywistości może tak nie być, ponieważ na rynek mogą wpływać zmiany podatków i stóp procentowych.

W przykładzie projektu autostrady ceny hedoniczne mogą być przydatne do wyceny korzyści wynikających ze zmniejszonego zanieczyszczenia powietrza. Może przeprowadzić regresję wartości domów na czystym powietrzu z różnymi zmiennymi kontrolnymi, które mogą obejmować wielkość domu, wiek domu, liczbę sypialni i łazienek, statystyki przestępczości, jakość szkół itp. Przy określaniu ilościowym można również rozważyć wycenę hedoniczną wartość pieniężna zaoszczędzonego czasu. Może przeprowadzić regresję wartości domu w pobliżu, aby pracować z podobnym zestawem zmiennych kontrolnych.

Ilustracja nr 1

$obliczu$ konsument z $dochód$ użyteczności stoi ${\ displaystyle \, \! m.}$ i jest wyposażony w Wtedy problem konsumenta jest następujący:

{\ Displaystyle \ max \ {u (x_ {1}, x_ {2}): p_ {1} x_ {1} + p_ {2} x_ {2} = m \}.}

${\ Displaystyle L (x_ {1} ,x_{2},\lambda ):=u(x_{1},x_{2})+\lambda (m-p_{1}x_{1}-p_{2}x_{2}),}$ p biorąc warunki pierwszego rzędu i rozwiązanie dla jego punktu siodłowego otrzymujemy ${2} ^ {*}, \, \ lambda ^ {*}}$ x_

{\ Displaystyle \ lambda ^ {*} = \ lewo. {\ Frac {\ częściowe u (x_ {1} ^ {*}, x_ {2} ^ {*})} {\ częściowe x_ {1}}} \ prawo/p_{1}=\lewo.{\frac {\częściowe u(x_{1}^{*},x_{2}^{*})}{\częściowe x_{2}}}\prawo/p_ {2}.}

Daje nam to jasną interpretację mnożnika Lagrange'a w kontekście maksymalizacji konsumenta. Jeśli konsument otrzymuje dodatkową jednostkę dochodu (ograniczenie budżetowe jest złagodzone) na optymalnym poziomie konsumpcji, gdzie użyteczność krańcowa na jednostkę dochodu dla każdego dobra jest równa λ ∗ {\ Displaystyle \, \! \ lambda $* }}$ jak wyżej, to zmiana maksymalnej użyteczności na jednostkę dodatkowego dochodu będzie równa ${\ Displaystyle \, \! \ lambda ^ {*}}$ ponieważ w optymalnym przypadku konsument uzyskuje taką samą wielkość użyteczności krańcowej na jednostkę dochodu, wydając swój dodatkowy dochód na dowolne dobro.

Ilustracja nr 2

Utrzymanie stałych cen, jeśli zdefiniujemy funkcję użyteczności pośredniej jako

{\ Displaystyle U (p_ {1}, p_ {2}, m)=\max\{\,\!u(x_{1},x_{2}){\mbox{ }}:{\mbox{ }}p_{1}x_{1}+p_{2}x_ {2}=m\},}

wtedy mamy tożsamość

{\ Displaystyle \ \! U (p_ {1},p_{2},m)=u(x_{1}^{*}(p_{1},p_{2},m),x_{2}^{*}(p_{1}, p_{2},m)),}

gdzie ${\ Displaystyle \, \! X_ {1} ^ {*} (\ cdot, \ cdot, \ cdot), x_ { 2}^{*}(\cdot ,\cdot ,\cdot )}$ to funkcje popytu, tj. ${\ Displaystyle x_ {i} ^ {*} (p_ {1}, p_ {2}, m) = \arg \max\{\,\!u(x_{1},x_{2}){\mbox{ }}:{\mbox{ }}p_{1}x_{1}+p_{2}x_{ 2}=m\}{\mbox{ dla }}i=1,2.}$

Zdefiniuj teraz optymalną funkcję wydatków

{\ Displaystyle \, \! E (p_ {1}, p_ {2}, m) = p_ {1} x_ {1} ^ {*} (p_ {1}, p_ {2}, m) + p_ { 2}x_{2}^{*}(p_{1},p_{2},m).}

$! p_ {1}, p_ {2}, m$ $\$ 2 , , to mamy z wielowymiarowej reguły łańcuchowej:

{\ Displaystyle \, \! {\ Frac {\ częściowe U} {\ częściowe m}} = {\ Frac {\ częściowe u} {\ częściowe x_ {1}}}} {\ Frac {\ częściowe x_ {1} ^ {*}}{\częściowe m}}+{\frac {\częściowe u}{\częściowe x_{2}}}{\frac {\częściowe x_{2}^{*}}{\częściowe m}}= \lambda ^{*}p_{1}{\frac {\częściowe x_{1}^{*}}{\częściowe m}}+\lambda ^{*}p_{2}{\frac {\częściowe x_{ 2}^{*}}{\częściowe m}}=\lambda ^{*}\left(p_{1}{\frac {\częściowe x_{1}^{*}}{\częściowe m}}+p_ {2}{\frac {\częściowy x_{2}^{*}}{\częściowy m}}\right)=\lambda ^{*}{\frac {\częściowy E}{\częściowy m}}.}

Teraz możemy to stwierdzić

{\ Displaystyle \, \! \ lambda ^ {*} = {\ Frac {\ częściowe U / \ częściowe m} {\ częściowe E / \ częściowe m}} \ około {\ frac {\ Delta {\ tekst {optymalna użyteczność }}}{\Delta {\text{optymalny wydatek}}}}.}

$daje oczywistą interpretację, jedna$ jednostka optymalnego wydatku doprowadzi do jednostek optymalnej użyteczności

Ograniczona optymalizacja

W optymalizacji z ograniczeniami w ekonomii cena ukryta to zmiana, na nieskończenie małą jednostkę ograniczenia, optymalnej wartości funkcji celu problemu optymalizacyjnego uzyskanego przez rozluźnienie ograniczenia . Jeśli funkcją celu jest użyteczność , jest to użyteczność krańcowa złagodzenia ograniczenia. Jeśli funkcją celu jest koszt , jest to koszt krańcowy wzmocnienia ograniczenia. w firmie aplikacji cena dualna to maksymalna cena, jaką kierownictwo jest skłonne zapłacić za dodatkową jednostkę danego ograniczonego zasobu. Na przykład, jeśli linia produkcyjna działa już z maksymalnym 40-godzinnym limitem, cena ukryta byłaby maksymalną ceną, jaką kierownik byłby skłonny zapłacić za jej eksploatację przez dodatkową godzinę, w oparciu o korzyści, jakie uzyskałby z tego zmiana.

Bardziej formalnie, cena cienia to wartość mnożnika Lagrange'a przy rozwiązaniu optymalnym, co oznacza, że jest to nieskończenie mała zmiana funkcji celu wynikająca z nieskończenie małej zmiany ograniczenia. Wynika to z faktu, że w rozwiązaniu optymalnym gradient funkcji celu jest liniową kombinacją gradientów funkcji ograniczeń o wagach równych mnożnikom Lagrange'a. Każde ograniczenie w optymalizacyjnym ma cenę dualną lub zmienną dualną .

Teoria sterowania

W teorii sterowania optymalnego pojęcie ceny cienia jest przeformułowane jako równania stanu kosztowego , a problem rozwiązuje się przez minimalizację powiązanego hamiltonianu za pomocą zasady minimum Pontryagina .

Zobacz też

Dalsza lektura

Kanbur, Ravi (1987), „wyceny w cieniu”, w: Eatwell, John ; Milgate, Murray ; Newman, Peter K. (red.), The New Palgrave: słownik ekonomii, tom IV (wyd. 2), Londyn, Nowy Jork, Tokio: Macmillan Stockton Press Maruzen, s. 316–317, ISBN 9780333740408 .
Misra, SK; Puri, VK (2012). Ekonomia rozwoju i planowania: teoria i praktyka . Bombaj: wydawnictwo Himalaya. ISBN 9789350518403 .
Hueting, Roefie (2011). „Przyszłość zrównoważonego ekologicznie dochodu narodowego” . Ökologisches Wirtschaften . oekom. 25 (4): 30–35. doi : 10.14512/oew.v25i4.1161 .