Ustalony kapitał
W rachunkowości kapitał trwały to każdy rodzaj rzeczywistego, fizycznego składnika aktywów , który jest wielokrotnie wykorzystywany w produkcji produktu. W ekonomii kapitał trwały jest rodzajem dobra kapitałowego , które jako rzeczywisty, fizyczny zasób jest wykorzystywane jako środek produkcji , który jest trwały lub nie jest w pełni zużywany w jednym okresie. Kontrastuje z kapitałem obrotowym , takim jak surowce, koszty operacyjne itp.
Pojęcie to zostało po raz pierwszy szczegółowo przeanalizowane teoretycznie przez ekonomistę Adama Smitha w Bogactwie narodów (1776) oraz przez Davida Ricardo w O zasadach ekonomii politycznej i opodatkowania (1821). Ricardo zbadał wykorzystanie maszyn zamiast pracy i doszedł do wniosku, że obawa pracowników przed zastąpieniem ich przez technologię może być uzasadniona.
Tak więc kapitał trwały to ta część całkowitych nakładów kapitałowych, która jest inwestowana w środki trwałe (takie jak ulepszenia gruntów, budynki, pojazdy, maszyny i wyposażenie), które pozostają w przedsiębiorstwie prawie na stałe – lub przynajmniej przez ponad jeden okres rozliczeniowy. Środki trwałe mogą być kupowane przez firmę, w takim przypadku firma jest ich właścicielem. Można je również wydzierżawić , wynająć lub wydzierżawić , jeśli jest to tańsze lub wygodniejsze, lub gdy posiadanie środka trwałego jest praktycznie niemożliwe (ze względów prawnych lub technicznych).
Udoskonalając klasyczne rozróżnienie między kapitałem stałym i obrotowym w Kapitale , Karol Marks podkreśla, że rozróżnienie to jest tak naprawdę czysto względne, tj. odnosi się jedynie do porównawczych prędkości rotacji (czasu obrotu) różnych typów fizycznych aktywów kapitałowych. Kapitał trwały również „krąży”, z tym wyjątkiem, że czas obiegu jest znacznie dłuższy, ponieważ środek trwały może być przechowywany przez 5, 10 lub 20 lat, zanim osiągnie swoją wartość i zostanie wyrzucony w celu odzyskania wartości. Środek trwały może być również odsprzedany i ponownie wykorzystany, co często ma miejsce w przypadku pojazdów i samolotów.
W rachunkach narodowych kapitał trwały jest umownie definiowany jako zasób rzeczowych, trwałych aktywów trwałych posiadanych lub używanych przez przedsiębiorstwa będące rezydentami przez okres dłuższy niż jeden rok . Obejmuje to instalacje, maszyny, pojazdy i sprzęt, instalacje i infrastrukturę fizyczną, wartość ulepszeń gruntów i budynków.
Europejski system rachunków narodowych i regionalnych (ESA95) wyraźnie obejmuje wyprodukowane wartości niematerialne i prawne (np. eksploatację minerałów, oprogramowanie komputerowe, rozrywkę chronioną prawem autorskim, oryginały literackie i artystyczne) w ramach definicji środków trwałych.
ziemia nie jest objęta statystycznym pojęciem środków trwałych, mimo że jest środkiem trwałym. Głównym powodem jest to, że ziemia nie jest traktowana jako produkt (dobro odtwarzalne). Ale wartość ulepszeń ziemi jest zawarta w statystycznym pojęciu kapitału trwałego, jest uważana za tworzenie wartości dodanej przez produkcję.
Szacowanie wartości
Istnieją dwie podstawowe metody szacowania zasobu środków trwałych w każdym kraju: bezpośredni pomiar zasobu kapitału i obliczenia wieczystej inwentaryzacji. Podjęto próby oszacowania wartości zasobów środków trwałych dla całej gospodarki za pomocą bezpośrednich badań przedsiębiorstw „ wartości księgowej ”, administracyjnych rejestrów handlowych, wymiarów podatków oraz danych dotyczących nakładów brutto na środki trwałe , inflacji cen i harmonogramów amortyzacji . Pionierem w tej dziedzinie był ekonomista Simon Kuznets .
„Metoda wieczystej inwentaryzacji” (PIM) używana do szacowania zasobów środków trwałych została wynaleziona przez Raymonda W. Goldsmitha w 1951 r., A następnie stosowana na całym świecie. Podstawowa idea metody PIM polega na tym, że zaczyna się od wzorcowej wartości aktywów i dodaje przyrosty netto środków trwałych rok po roku (przy użyciu danych brutto nakładów na środki trwałe), jednocześnie odejmując roczne szacunki amortyzacji ekonomicznej oparte na wyraźne założenie okresu użytkowania, wszystkie dane skorygowane o inflację cen za pomocą wskaźnika cen nakładów inwestycyjnych . Otrzymuje się w ten sposób szereg czasowy rocznych zasobów środków trwałych. Ta seria danych może być również dalej modyfikowana za pomocą różnych innych dostosowań cen, deprecjacji ekonomicznej itp. (Kilka wariantów podejścia PIM jest obecnie używanych przez historyków gospodarczych i statystyków).
Biuro Analiz Ekonomicznych Stanów Zjednoczonych (BEA) od połowy lat pięćdziesiątych XX wieku, a szacunki kapitału mieszkaniowego są przygotowywane od 1970 r. (Biuro opracowuje)… roczne szacunki za lata od 1925 r. zapasów brutto i netto, amortyzacji, odrzutów, relacji zapasów netto do brutto oraz średniego wieku zapasów brutto i netto w wycenach kosztów historycznych, stałych i bieżących według form prawnych organizacji (korporacje finansowe, korporacje niefinansowe , jednoosobowa działalność gospodarcza i spółki osobowe, inna prywatna działalność gospodarcza). Stałe szacunki kapitału dla przedsiębiorstw niemieszkalnych są również dostępne w ramach każdej formy prawnej według głównych grup branżowych (gospodarstwo rolne, produkcja, pozarolnicza działalność nieprodukcyjna), a szacunki dotyczące nieruchomości mieszkaniowych są również dostępne według grup zajmowanych przez właścicieli (zajmowanych przez właścicieli i dzierżawców). Dostępne są również szacunki zasobów kapitałowych (dóbr kapitałowych) i powiązane miary według szczegółowych rodzajów aktywów.
Deprecjacja ekonomiczna
Amortyzacja jako koncepcja ekonomiczna rozróżnia „... wartość zasobu środków trwałych i roczną wartość usług tego majątku, rozróżniając amortyzację i inflację jako źródła zmiany wartości aktywów oraz rozróżniając amortyzację wartości aktywów i pogorszenie fizycznej produktywności składnika aktywów”. Amortyzacja jest kosztem zapasu środków trwałych rozłożonych na okres ich użytkowania proporcjonalnie do szacowanego okresu ich użytkowania, pomniejszona o koszty konserwacji i napraw.
Teoretycznie okres użytkowania używany do określenia alokacji jest fizycznym okresem użytkowania – długością czasu, przez jaki fizycznie możliwe jest użytkowanie składnika aktywów. W niektórych przypadkach jest to okres dłuższy niż ekonomiczny okres użytkowania, czyli okres, przez jaki ekonomicznie opłaca się używać składnika aktywów. (Oszacowany okres użytkowania nie)... odzwierciedla efekt starzenia się. ... (i)... naliczane w momencie wycofania składnika aktywów. Powodem takiego traktowania jest fakt, że starzenie się ma niewielki lub żaden wpływ na schemat czasowy usług świadczonych przez składnik aktywów przed wycofaniem z eksploatacji, mimo że jest wyznacznikiem terminu wycofania z eksploatacji. Opłata za starzenie się w chwili przejścia na emeryturę powoduje odpisanie pozostałej części składnika aktywów jako składnika konsumpcji kapitału iw efekcie zastępuje życie fizyczne okresem użytkowania ekonomicznego.
Dlatego deprecjacja ekonomiczna to „… spadek ceny aktywów (lub ceny ukrytej) wynika ze starzenia się i zmienia się wraz z wiekiem”. Deprecjacja ekonomiczna charakteryzuje się również „… relacją wiek-cena, w której największa stopa spadek cen ma miejsce we wczesnych latach życia aktywów”. Odpis amortyzacyjny dopuszczalny dla celów podatkowych może również odbiegać od amortyzacji ekonomicznej lub „rzeczywistych” stawek amortyzacyjnych. Kluczowym czynnikiem jest oszacowanie „ekonomicznego okresu użytkowania ”. Deprecjację ekonomiczną można jednak oszacować z „… wystarczającą precyzją, aby była użyteczna w analizie polityki”.
Ekonomiczna analiza wzrostu i produkcji, jak również dystrybucji dochodów, wymaga dokładnych szacunków zasobów kapitałowych i dochodów kapitałowych. Z kolei oszacowanie zasobów kapitału wymaga oszacowania ilości kapitału zużytego w produkcji, a oszacowanie dochodu z kapitału wymaga oszacowania odpowiadającej mu utraty wartości kapitału. Tak więc, nawet jeśli polityka deprecjacji ignoruje deprecjację ekonomiczną, nadal musimy próbować mierzyć amortyzację ekonomiczną do wykorzystania w rachunkowości dochodu narodowego i majątku.
Ryzyko inwestycyjne
Dyrektor biznesowy, który inwestuje lub gromadzi środki trwałe, lokuje majątek w środkach trwałych, mając nadzieję na osiągnięcie przyszłych zysków. Zatem taka inwestycja zwykle wiąże się z ryzykiem. Czasami odpisy amortyzacyjne są również postrzegane częściowo jako rekompensata za to ryzyko. Często leasing lub wynajem środka trwałego (takiego jak pojazd) niż jego zakup jest preferowany przez przedsiębiorstwa, ponieważ obniża to koszt jego użytkowania, a rzeczywisty właściciel może uzyskać specjalne ulgi podatkowe.
Źródła finansowania inwestycji w środki trwałe
Właściciel może pozyskać środki na zakup środków trwałych z rynku kapitałowego o trafnej nazwie , na którym udzielane są pożyczki długoterminowe. Finansowanie może również pochodzić z funduszy rezerwowych, sprzedaży akcji oraz emisji skryptów dłużnych , obligacji lub innych weksli.
Czynniki wpływające na wymogi kapitałowe
- Charakter przedsięwzięcia – charakter prowadzonej działalności, z pewnością odgrywa rolę w ustalaniu stałych wymogów kapitałowych. Na przykład kwiaciarnia potrzebuje mniej środków trwałych niż fabryka pojazdów.
- Wielkość przedsiębiorstwa - ogólna zasada, która mówi: im większy biznes, tym większe zapotrzebowanie na środki trwałe.
- Stopień rozwoju przedsięwzięcia – zapotrzebowanie kapitałowe na nowe przedsięwzięcie jest zwykle większe niż na dojrzały biznes, który osiągnął optymalną wielkość.
Zobacz też
- Kapitał
- Akumulacji kapitału
- Tworzenie kapitału
- Zużycie środków trwałych
- Inwestycja stała
- Nakłady brutto na środki trwałe
- Organiczny skład kapitału
- Zasoby i przepływy (kapitału).
§ Wymienione w The New Palgrave Dictionary of Economics
- Trzcina, SA (1989). Analiza historyczna księgowania amortyzacji — doświadczenia ze stali w Stanach Zjednoczonych. Dziennik historyków rachunkowości, 16 (2), 119-153. Dostęp pod adresem [4] .
- Bureau of Economic Analysis, (wrzesień 2003) Środki trwałe i dobra konsumpcyjne trwałego użytku w Stanach Zjednoczonych, 1925-1997 [5]
- Canberra Group on Capital Stock Statistics Conference, marzec 1997 [6]