Ustawa o inwestycjach powierniczych z 1961 r
| |
| Długi tytuł | Ustawa wprowadzająca nowe przepisy dotyczące inwestycji dokonywanych przez powierników i osoby posiadające uprawnienia inwestycyjne powierników oraz przez władze lokalne oraz do celów z tym związanych. |
|---|---|
| Cytat | do 62 |
| Daktyle | |
| Królewska zgoda | 3 sierpnia 1961 |
| Inne ustawodawstwo | |
| Zmienione przez |
Ustawa o powiernikach z 2000 r. Ustawa o organizacjach charytatywnych i inwestycjach powierniczych (Szkocja) z 2005 r |
Status: Uchylony | |
| Tekst statutu w brzmieniu pierwotnie uchwalonym | |
| Tekst ustawy o inwestycjach powierniczych z 1961 r., obowiązującej obecnie (wraz ze wszystkimi poprawkami) w Wielkiej Brytanii, z legislacji.gov.uk . | |
Ustawa o inwestycjach powierniczych z 1961 r. (c 62) była ustawą parlamentu Zjednoczonego Królestwa , która określa, gdzie powiernicy mogą inwestować fundusze powiernicze. Za zgodą królewską 3 sierpnia 1961 r. usunął system „list statutowych” i zastąpił go zbiorami określonych terenów inwestycyjnych. Ustawa była mocno krytykowana za sposób, w jaki określała te obszary, w szczególności wymóg, aby trusty próbujące inwestować w wielu obszarach musiały zostać trwale podzielone. Komisja prawna z 1997 r artykuł nazwał swoje warunki „zbyt ostrożnymi i restrykcyjnymi”, sugerując, że w rezultacie niektóre trusty osiągały słabe wyniki. Uchwalenie ustawy o powiernikach z 2000 r. skutecznie anulowało postanowienia ustawy z 1961 r. dotyczące inwestycji powierniczych, a ustawa z 2000 r. jest obecnie głównym aktem prawnym w tej dziedzinie.
Tło
Przed ustawą z 1961 r. obszary, w które powiernicy mogli inwestować, opierały się na ustawie o powiernikach z 1925 r ., która ustanawiała system „list statutowych”. Na liście znalazły się tylko te inwestycje, które były dostępne w Urzędzie Pocztowym , wraz z ziemią. Nie uwzględniał deprecjacji waluty ani inflacji, co oznaczało, że jeśli powiernicy inwestowali w akcje i udziały, narażali się na utratę pieniędzy po prostu z powodu spadającej wartości funta szterlinga. W rezultacie, nawet jeśli dochód z funduszu powierniczego może pozostać nominalnie stały, rzeczywista wartość tego dochodu może ulec znacznemu zmniejszeniu w okresie istnienia funduszu. Zostało to docenione przez prawników, którzy doradzali swoim klientom, aby ustrukturyzowali trusty w taki sposób, aby umożliwić ich powiernikom inwestowanie w szerszych obszarach niż listy statutowe. W 1952 roku raport Komitetu Nathan opowiadał się za reformą, a rząd opublikował a Biała Księga w sprawie „Polityki rządu dotyczącej trustów charytatywnych w Anglii i Walii” z 1955 r., W której zaproponowano reformę systemu list statutowych. Stało się to na mocy Ustawy o zmianach w funduszach powierniczych z 1958 r ., która umożliwiała powiernikom występowanie do sądów o rozszerzenie ich uprawnień inwestycyjnych, co było procesem kosztownym i powolnym.
Oświadczenie w Izbie Lordów z 13 maja 1959 r. Obiecywało dalsze reformy, aw grudniu opublikowano szczegółową Białą Księgę. W listopadzie 1960 r. projekt ustawy oparty na tym raporcie został przedstawiony w Izbie Lordów, gdzie ze względu na swoją złożoność był szeroko analizowany przez radców prawnych i adwokatów (zwłaszcza na etapie komisji). Ustawa otrzymała królewską zgodę 3 sierpnia 1961 r. I weszła w życie jako ustawa o inwestycjach powierniczych z 1961 r.
Działać
Ustawa zastąpiła stary system list ustawowych inwestycji dwoma zestawami inwestycji „wąskiego zasięgu” i zestawem inwestycji „szerokiego zasięgu”, oba objęte pierwszym załącznikiem do ustawy. Pierwszy zestaw inwestycji „wąskiego zasięgu” obejmował obligacje obronne , krajowe bony oszczędnościowe i podobne „małe” inwestycje, które można było kupić na poczcie i nie wymagały od powiernika zasięgnięcia porady przed dokonaniem inwestycji. Drugi zestaw obejmował obligacje niektórych brytyjskich spółek i papiery wartościowe z pozłacanymi krawędziami , przy czym od powiernika oczekuje się, że przed dokonaniem inwestycji zwróci się o pisemną poradę do osoby, którą uważa za uprawnioną do jej udzielenia. Inwestycje „szeroko zakrojone” obejmowały fundusze powiernicze i udziały w niektórych brytyjskich firmach oraz udziały w towarzystwach budowlanych.
Jeśli powiernicy chcieli inwestować w „szeroko zakrojone” inwestycje, musieli wycenić fundusz powierniczy i podzielić go na dwie części - trzy czwarte wartości w jednej części i jedną czwartą w drugiej. Kwartał miał być zainwestowany w inwestycje „szerokookresowe”, a pozostałą część ograniczono do inwestycji „wąskozakresowych”. Wyceny musiała dokonać „osoba, w której powiernik ma uzasadnione przekonanie, że ma kwalifikacje do jej dokonania”. Ten podział funduszy był trwały, a kwartał i trzy kwartały stały się odrębnymi jednostkami. Trwałość podziału była najbardziej kontrowersyjną sekcją ustawy.
Następstwa
Ustawa została uznana za złą, ponieważ wymagała „bardzo konserwatywnej polityki inwestycyjnej dla powierników”. Uprawnienia nadane powiernikom inwestycyjnym były restrykcyjne i wąskie, a powiernicy musieli przejść przez kosztowne i skomplikowane procedury, aby z nich skorzystać. Ustawa została niemal natychmiast skrytykowana za swoją złożoność i przestarzałość. Artykuł Komisji Prawa z 1997 r. Nazwał to „zbyt ostrożnym i restrykcyjnym” i zasugerował, że niektóre trusty osiągają gorsze wyniki z powodu trudności w przestrzeganiu przepisów ustawy. Ustawa o powiernikach z 2000 r uchylił większość ustawy z 1961 r. i obecnie służy jako główny przewodnik dotyczący inwestycji powierniczych.
Bibliografia
- Edwardsa, Richarda; Nigela Stockwella (2007). Trusty i kapitał własny (wyd. 8). Pearsona Longmana. ISBN 978-1-4058-4684-4 .
- Hudson, Alastair (2009). Equity and Trusts (wyd. 6). Routledge-Cavendish. ISBN 0-415-49771-X .
- Cena, Leolin (1961). „Ustawa o inwestycjach powierniczych, 1961” . Przegląd prawa współczesnego . wydawnictwo Blackwell . 24 (6). ISSN 0026-7961 .
- Ramjohn, Mohamed (1998). Podręcznik dotyczący prawa trustów (wyd. 2). Routledge'a. ISBN 1-85941-186-X .
- Wilson, Sarah (2007). Todd & Wilson's Textbook on Trusts (wyd. 8). Oxford University Press . ISBN 0-19-920326-1 .