Efekt Penna

Efekt Penna to ekonomiczne odkrycie, że wskaźniki dochodów realnych między krajami o wysokich i niskich dochodach są systematycznie zawyżane przez przeliczanie produktu krajowego brutto (PKB) po rynkowych kursach wymiany . Jest to związane z tym, co stało się tabelą Penn World Table i jest to spójny wynik ekonometryczny od co najmniej lat pięćdziesiątych XX wieku.

„ Efekt Balassy-Samuelsona ” to model wymieniany jako główna przyczyna efektu Penna przez ekonomię neoklasyczną , a także będący synonimem „efektu Penna”.

Historia

Ekonomia klasyczna dokonywała prostych przewidywań dotyczących kursów walut; mówiło się, że koszyk towarów kosztowałby mniej więcej tyle samo na całym świecie, gdyby zapłacono za niego w jakiejś wspólnej walucie (np. w złocie ) 1 . Nazywa się to parytetu siły nabywczej (PPP), wyrażoną również jako mówiącą, że realny kurs walutowy (RER) między towarami w różnych krajach powinien być bliski jedności. Teoria ta oczekiwała fluktuacji w czasie, ale przewidywano, że będą one niewielkie i niesystematyczne.

Hipoteza PPP sprzed 1940 r. znalazła uzasadnienie ekonometryczne , ale jakiś czas po drugiej wojnie światowej seria badań przeprowadzonych przez zespół z University of Pennsylvania udokumentowała współczesną zależność: kraje o wyższych dochodach konsekwentnie miały wyższe ceny towarów produkowanych w kraju (mierzone porównywalnymi wskaźnikami cen ), w porównaniu z rynkowymi kursami wymiany.

W 1964 roku współczesną interpretację teoretyczną określono jako efekt Balassy-Samuelsona , a badania od tego czasu konsekwentnie potwierdzają pierwotny efekt Penna. Jednak późniejsza analiza dostarczyła wielu innych mechanizmów, dzięki którym może powstać efekt Penna, oraz historycznych przypadków, w których można się go spodziewać, ale nie znaleziono. Aż do 1994 roku odchylenie PPP było znane jako „efekt Balassy-Samuelsona”, ale w swoim przeglądzie postępów „Facets of Balassa-Samuelson Thirty Years Later” Paul Samuelson przyznał, że jego teoria była winna Penn World Tables zbieraczy danych, tworząc termin „efekt Penna” w celu opisania „podstawowego faktu”, który odkryli, kiedy napisał:

„ Efekt Penna jest ważnym zjawiskiem rzeczywistej historii, ale nie jest nieuniknionym faktem”.

Zrozumienie efektu Penna

Dalsze informacje: Indeks Big Maca

Większość rzeczy jest tańsza w krajach biednych (o niskich dochodach) niż w krajach bogatych. Ktoś z kraju „ pierwszego świata ” na wakacjach w kraju „ trzeciego świata ” zazwyczaj uważa, że ​​jego pieniądze idą dużo dalej za granicę niż do domu. Na przykład Big Mac kosztował 7,84 USD w Norwegii i 2,39 USD w Egipcie w styczniu 2013 r., według obowiązującego kursu USD dla tych dwóch lokalnych walut, mimo że oba produkty są zasadniczo takie same.

Wyzwanie efektu dla prostych modeli gospodarki otwartej

(Naiwna forma) hipotezy parytetu siły nabywczej dowodzi, że efekt Balassy-Samuelsona nie powinien wystąpić. Prosty gospodarki otwartej , traktujący Big Maca jako towar, oznacza, że ​​międzynarodowa konkurencja cenowa wymusi zbliżenie cen burgerów w Norwegii, Egipcie i USA. Efekt Penna utrzymuje jednak, że ogólny poziom cen będzie stale wyższy tam, gdzie dochody (dolarowe) są wysokie.

Jak identyczne produkty mogą być sprzedawane po konsekwentnie różnych cenach w różnych miejscach

Prawo jednej ceny mówi, że ten sam przedmiot nie może utrzymać dwóch różnych cen sprzedaży na tym samym rynku (ponieważ każdy kupiłby tylko po niższej cenie). Odwracając to prawo, możemy wywnioskować, że różne kraje nie mają wydajnego wspólnego rynku z faktu, że ceny tego samego dobra są różne.

Gdyby klient McDonald's w Oslo mógł zjeść w identycznej restauracji w Kairze za jedną czwartą ceny, zrobiłby to, a konkurencja cenowa wyrównałaby cenę Big Maca na całym świecie. Oczywiście, ktoś może jeść tylko lokalnie , więc regionalne różnice w cenach mogą się utrzymywać; oddziały w Oslo i Kairze nie konkurują ze sobą. Jeśli kairski McDonald's zacznie rozdawać hamburgery, cena w Oslo pozostanie niezmieniona, ponieważ jest mało prawdopodobne, aby zjeść obiad w Kairze, rozpoczynając wieczór w Oslo, ani też nie można importować egipskiego posiłku do Norwegii, zamawiając jedzenie na wynos.

Poziom cen

Mierzenie poziomu cen obejmuje spojrzenie na towary inne niż hamburgery, ale większość towarów w indeksie cen konsumpcyjnych (CPI) wykazuje ten sam wzór; równoważne rzeczy zwykle kosztują więcej w krajach o wysokich dochodach. Większości usług, łatwo psujących się towarów, takich jak Big Mac, i mieszkań nie można kupić bardzo daleko od punktu konsumpcji (tam, gdzie mieszka konsument). Pozycje te tworzą typową listę zakupów konsumenckich, dlatego poziom cen konsumenckich może się różnić w zależności od kraju, podobnie jak cena burgera.

Implikacje dla rozwoju międzynarodowego

Odchylenie parytetu siły nabywczej pozwala wiejskim Indianom przetrwać z dochodem poniżej bezwzględnego poziomu utrzymania w bogatym świecie. Jeśli przyjmiemy, że poziomy dochodów pieniężnych są takie, jakie są, to efekt Penna jest bardzo dobrą rzeczą. Gdyby to nie miało zastosowania, miliony najuboższych ludzi na świecie stwierdziłyby, że ich dochody są poniżej progu przeżycia. Jednak efekt sugeruje, że dysproporcja poziomu dochodów pieniężnych mierzona międzynarodowymi kursami walut jest iluzją, ponieważ te kursy walut dotyczą tylko towarów będących przedmiotem handlu , niewielka część konsumpcji.

Jeśli rzeczywiste różnice w dochodach (biorąc pod uwagę ceny lokalne) są wyolbrzymiane przez rynkowy kurs walutowy, to rzeczywista różnica w poziomie życia między krajami bogatymi i biednymi jest mniejsza niż sugerowałyby dane dotyczące PKB na mieszkańca, gdyby zostały przeliczone według kursów rynkowych . Aby dokonać bardziej znaczącego porównania, ekonomiści dzielą średni dochód kraju przez jego wskaźnik cen konsumpcyjnych.

Zobacz też

przypisy

1 Na przykład ekonomiści w 1949 roku spodziewali się, że w Nowym Jorku można kupić podobne ilości mięsa za jednego dolara , jak w Tokio za 360 jenów , co stanowiło sztywny nominalny kurs wymiany w tamtym czasie . Uważano, że odchylenia od tego będą głównie spowodowane problemami z podażą oraz faktem, że większość światowych banków centralnych ( przed latami 70 . era wymienialności złota).

  • Paul A. Samuelson (1994). „Aspekty Balassy-Samuelsona trzydzieści lat później”, Review of International Economics 2 (3), s. 201–26. (Streszczenie definiujące efekt Penna) . (W tym numerze znajduje się kilka artykułów omawiających ten efekt).

Linki zewnętrzne

Pobrano z „ https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Penn_effect&oldid=1136901639 ”