Grupa Bluestone

Grupa Bluestone

Przemysł	Finanse
Założony	2000
Założyciel	Alistaira Jeffery'ego
Siedziba	Cambridge , Anglia
Kluczowi ludzie	Alistair Jeffery (przewodniczący) Peter McGuinness (MD)
Produkty	Hipoteki mieszkaniowe Usługi windykacyjne Finansowanie samochodów Oprogramowanie finansowe
Przychód	funtów (2021)
Dochód netto	funtów (2021)
Strona internetowa	www.bluestone.co.uk

Bluestone Group to firma świadcząca usługi finansowe i technologię z biurami w Wielkiej Brytanii i Irlandii.

Historia

Bluestone Group została założona w 2000 roku w Australii jako wyspecjalizowany kredytodawca mieszkaniowy. Firma została założona przez Alistaira Jeffery'ego, bankiera inwestycyjnego, który w latach 90. pracował w Goldman Sachs i Nomura Securities w Londynie . Pierwsza pożyczka została spłacona w grudniu 2000 r., aw następnym roku udzielono skromnych kredytów mieszkaniowych w wysokości 50 mln dolarów australijskich.

Pierwsze biuro Bluestone znajdowało się w Chifley Tower w Sydney . W 2001 roku firma przeniosła się na Clarence Street, po czym przeniosła się do swojego biura w Sydney na Kent Street, a następnie na 101 Sussex Street . Firma sfinansowała swoją wczesną ekspansję serią rund private equity. Pierwsza runda o wartości 1,8 mln dolarów australijskich została zakończona w czerwcu 2000 r. Subskrybentami byli głównie inwestorzy prywatni. We wrześniu 2001 r. zebrano kolejne 4 mln dolarów australijskich od RMB Ventures, australijskiego oddziału venture capital należącego do First National Bank (Republika Południowej Afryki) . Crescent Capital i Liberman Family zainwestowali dalsze fundusze na ekspansję w 2002 roku, a ABN AMRO zainwestował 5 milionów dolarów australijskich w 2005 roku.

Finansowanie początkowe Bluestone zostało zapewnione za pośrednictwem linii magazynowej o wartości 250 mln dolarów australijskich dostarczonej przez Nomura International, część Nomura Group . Nomura opuścił linię finansowania w 2003 r., przekazując swoją linię magazynową firmie Barclays .

Ekspansja

W latach 2002-2006 Bluestone mocno się rozwinął. Firma udzieliła około 100 milionów dolarów nowych pożyczek w 2002 roku i zakończyła swoją pierwszą sekurytyzację , Sapphire I, w maju 2002 roku. Wolumeny pożyczek podwoiły się rok do roku przez kilka następnych lat, a firma zdobyła BRW Fast 100 dla najszybciej rozwijającej się firmy prywatnej w 2004 r. Wzrost przychodów Bluestone w ciągu ostatnich 3 lat wyniósł nadzwyczajne 800%, co stanowi rekord Fast 100. W następnym roku Bluestone ponownie znalazł się w pierwszej dziesiątce listy Fast 100, z obrotami w wysokości 56 mln dolarów australijskich i średnią roczną stopą wzrostu na poziomie 178%.

W 2002 r. firma Bluestone rozpoczęła działalność w zakresie udzielania pożyczek mieszkaniowych w Nowej Zelandii, aw 2004 r. rozpoczęła pracę nad jednostką odwróconego kredytu hipotecznego , specjalizującą się w udzielaniu pożyczek emerytom, z których wielu jest „bogatych w aktywa, ale ubogich w gotówkę”. Bluestone był pierwszym dużym niebankowym pożyczkodawcą odwróconego kredytu hipotecznego w Australii i pierwszym pożyczkodawcą w Australii, który zaoferował produkt „stały na całe życie”, tak aby pożyczkobiorcy nie byli narażeni na długoterminowe ryzyko stopy procentowej. Ryczałtowy produkt odwróconej hipoteki Bluestone został rozszerzony w 2006 r. o produkt typu „draw-down”, umożliwiając pożyczkobiorcom otrzymywanie środków w regularnych płatnościach. Wkrótce potem pojawił się produkt „capped for life”, aw 2007 roku w Nowej Zelandii wprowadzono produkt odwróconej hipoteki.

Pod koniec 2005 r. firma Bluestone zakończyła ważne wydarzenie związane z płynnością, dając obecnym akcjonariuszom możliwość sprzedaży swoich udziałów lub całkowitego wyjścia, a nowym inwestorom dołączenie. RMB Ventures, które zainwestowało początkowo w 2001 r., wycofało się całkowicie, a niektórzy akcjonariusze sprzedali swoje udziały. Powstały pakiet około 50% udziałów w biznesie został przejęty przez ABN AMRO (i fundusze zarządzane przez ABN AMRO Capital) oraz brytyjskiego zarządzającego funduszem Cambridge Place. Transakcja wyceniła Bluestone na 150 mln dolarów australijskich.

W 2024 r. firma Bluestone rozszerzyła swój pakiet produktów o produkt komercyjny z niskimi biletami, udzielając pożyczek przede wszystkim samozatrudnionym kredytobiorcom zabezpieczonym na lokalach handlowych, biurowcach, małych budynkach komercyjnych i tym podobnych. W 2006 roku grupa rozwinęła również działalność serwisową Bluestone Servicing. Do tego momentu codzienna administracja portfelem pożyczek Bluestone, który obecnie wynosi 3 miliardy dolarów australijskich, była zlecana firmie AMS, spółce zależnej General Electric . Na początku 2007 r. firma ta została zakupiona we własnym zakresie, co znacznie zwiększyło przychody brutto Bluestone i zdywersyfikowało działalność, odchodząc od modelu „originate – sekurytyzacja”. firma Bluestone Servicing otrzymała ocenę powyżej średniej od Standard & Poors oraz ocenę Special Servicer 2 (Primary Servicing 2-) od Fitch Ratings w 2009 roku.

Finansowanie

Pożyczki udzielone przez firmę Bluestone przy wykorzystaniu krótkoterminowego finansowania magazynów zapewnianego przez firmy Nomura International, Westpac i Barclays . Linie magazynowe były okresowo refinansowane poprzez sekurytyzację , proces, w którym portfele kredytów są sprzedawane podmiotom celowym, które emitują listy zastawne w celu sfinansowania zakupu. Bluestone przeprowadził siedemnaście sekurytyzacji na łączną kwotę ponad 4,5 miliarda dolarów australijskich w okresie od kwietnia 2002 do lutego 2008. Seria Sapphire obejmowała jedenaście australijskich i cztery nowozelandzkie transakcje dotyczące mieszkaniowych kredytów hipotecznych. Emerald I i II były pierwszymi sekurytyzacjami australijskich odwróconych kredytów hipotecznych. Bluestone był pierwszym emitentem w Australii, którego transakcje zostały ocenione przez wszystkie trzy główne agencje ratingowe ( Standard & Poors , Fitch Ratings i Moody's ), a obligacje zostały sprzedane inwestorom z Australii, Azji i Europy. W 2003 roku Bluestone jako pierwszy pożyczkodawca wyemitował obligacje zabezpieczone obligacjami zabezpieczonymi hipoteką dla inwestorów detalicznych w Nowej Zelandii. Seria Sapphire Securities została w pełni spłacona w 2007 roku.

Globalny kryzys finansowy (GFC)

Na początku 2007 roku Bluestone zatrudniał ponad 200 pracowników i zarabiał około 100 milionów dolarów australijskich miesięcznie z działalności mieszkaniowej, komercyjnej i odwróconej hipoteki. Rynek papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką (RMBS) zmienił się radykalnie w lipcu 2007 r., na początku kryzysu kredytowego . Od tego momentu awersja do ryzyka na rynkach kapitału dłużnego gwałtownie wzrosła, a rynek RMBS został faktycznie zamknięty na początku 2008 r. RAMS, duży niebankowy pożyczkodawca hipoteczny, upadł w sierpniu 2007 r., jako pierwsza poważna ofiara kryzysu kredytowego w Australii. Firma była notowana na Australijskiej Giełdzie Papierów Wartościowych zaledwie osiem tygodni wcześniej z kapitalizacją rynkową w wysokości 880 mln dolarów australijskich.

Bluestone był jednym z ostatnich pożyczkodawców, którzy uzyskali dostęp do australijskich i nowozelandzkich rynków kapitału dłużnego bez wsparcia rządowego pod koniec 2007 i na początku 2008 roku, lokując ok. 650 mln dolarów obligacji zabezpieczonych hipoteką. Otoczenie ponownie gwałtownie się pogorszyło w 2008 r., gdy rynki akcji nadrobiły skalę zawirowań na rynkach kredytów strukturyzowanych i rozpoczęły poważną wyprzedaż. Zaufanie do wszelkiego rodzaju instytucji finansowych pogorszyło się w ciągu roku, a wiele banków miało problemy z finansowaniem się na rynkach międzybankowych , gdzie oprocentowanie kredytów gwałtownie wzrosło. Presja wywierana na instytucje finansowe na wielu frontach, której kulminacją był upadek Lehman Brothers we wrześniu 2008 r. Rządy w większości krajów rozwiniętych wdrożyły strategie wsparcia kryzysowego mające na celu powstrzymanie ich borykających się z problemami banków. W Australii depozyty bankowe były gwarantowane, a rząd wprowadził niewielki (7 mld AUD) program skupu obligacji zabezpieczonych hipoteką. Jednak praktycznie wszystkie strategie rządowe opierały się na wspieraniu ich różnych regulowanych systemów bankowych, a niebankowi pożyczkodawcy, tacy jak Bluestone, byli w dużej mierze pozostawieni samym sobie. W rezultacie większość pożyczkodawców pozabankowych radykalnie ograniczyła lub całkowicie zaprzestała udzielania pożyczek. Bluestone zaprzestał udzielania nowych pożyczek w maju 2008 r., z wyjątkiem dalszych zaliczek i ponownych losowań dla obecnych klientów oraz regularnych płatności na rzecz swoich obecnych klientów z odwróconym kredytem hipotecznym.

Zarządzanie kapitałem i aktywami: 2009 - 14

W 2008 roku firma Bluestone zmieniła orientację swojej działalności z początkowej/sekurytyzowanej na model biznesowy „skoncentrowany na usługach”. Firma była w stanie wykorzystać swoje doświadczenie w tworzeniu i zarządzaniu różnymi rodzajami pożyczek w wysokości około 5 miliardów dolarów australijskich. W 2007 r. uzyskała również licencję i dostosowała współczesny podstawowy system obsługi, aby stworzyć podstawę swojej działalności serwisowej. Bluestone Capital Management powstała w 2008 roku, koncentrując się na pozyskiwaniu i zarządzaniu portfelami kredytów konsumenckich, w szczególności kredytów o słabych wynikach. Możliwości serwisowe Bluestone zostały włączone do Bluestone Asset Management i te dwa działy działały równolegle w latach 2009-2014, podczas „zimy” na rynkach kapitałowych.

Pierwszy portfel został nabyty w sierpniu 2008 r., portfel kredytów samochodowych o wartości 150 mln NZ w Nowej Zelandii. Ta książka została zakupiona od firmy PricewaterhouseCoopers działającej jako administrator Provincial Finance, upadłej firmy finansowej w Nowej Zelandii. Bluestone współinwestował z amerykańskim alternatywnym funduszem inwestycyjnym Värde Partners w celu nabycia księgi, a we wrześniu 2008 r. założył centrum serwisowe w Christchurch w Nowej Zelandii w celu zarządzania aktywami.

W lutym 2009 roku powołano biuro w Cambridge w Anglii, z którego prowadzona była europejska strategia ekspansji grupy. W październiku 2009 r. Office of Fair Trading przyznał brytyjskiej spółce zależnej Bluestone zajmującej się zarządzaniem aktywami licencję na kredyt konsumencki. Zezwolenie to umożliwiło spółce zależnej Bluestone Capital Management (Bluestone Portfolio Management) udzielanie pożyczek osobom fizycznym i małym przedsiębiorstwom oraz podejmowanie zadań związanych z obsługą szeregu kredytów konsumenckich (w tym hipotek z drugim obciążeniem lub hipotek zabezpieczonych na nieruchomościach poza Wielką Brytanią).

W 2010 roku australijski Macquarie Bank zainwestował 10 milionów dolarów australijskich w Bluestone Group, nabywając 17,5% udziałów i mianując dyrektora do zarządu Bluestone. W tym samym czasie Forum Partners, fundusz inwestycyjny nieruchomości, zrefinansował około 20 mln USD zadłużenia bilansowego nowym, 4-letnim kredytem, ​​a Bluestone zrefinansował kolejne 28 mln USD w Bank of Scotland na podobny okres .

We wrześniu 2011 r. Bluestone przejął Close Credit Management od Close Brothers i zmienił nazwę firmy na Bluestone Credit Management („BCM”). BCM świadczy usługi zarządzania portfelem dla szeregu klientów w Wielkiej Brytanii, w tym dla dużych firm zajmujących się motoryzacją i finansami konsumenckimi oraz dla Urzędu Podatkowego i Celnego Jej Królewskiej Mości. 140 pracowników BCM pracuje w biurach w centrum Sheffield. W grudniu Bluestone uczestniczył w zakupie portfela wierzytelności samochodowych i sprzętowych o wartości 350 mln euro od Bank of Scotland w Irlandii. Bluestone nawiązał współpracę z Värde Partners, globalnym funduszem inwestycyjnym, aby nabyć książkę. W marcu 2012 roku utworzono biuro w Dublinie, a na początku czerwca bieżące zarządzanie portfelem przeniesiono do Bluestone. To przejście obejmowało dostosowanie podstawowej platformy technicznej Bluestone (Boss) do użytku w Irlandii oraz migrację informacji o portfelu z różnych systemów Bank of Scotland do Boss. Do zarządzania księgą wysłano 40-osobowy zespół, podzielony między Sheffield i Dublinie . Wkrótce potem Bluestone otworzył nowe biuro w budynku Zeulliga w centrum Manili , aby pełnić rolę centrum usług wspólnych dla innych biur grupy. Oddział Bluestone w Manili zatrudnia obecnie ponad 50 pracowników świadczących usługi wsparcia dla australijskich biur Bluestone.

Wznowienie Wypożyczania

W 2014 roku Lloyds Development Capital (LDC) nabył około 50% udziałów w Bluestone od wielu dotychczasowych akcjonariuszy, dołączając do Macquarie Bank jako głównych akcjonariuszy instytucjonalnych Bluestone. W tym samym czasie struktura holdingowa Grupy została odwrócona wraz z utworzeniem nowej czołowej brytyjskiej spółki Bluestone Consolidated Holdings Limited, której aktywa netto w czerwcu 2015 r. wyniosły 35 mln GBP. Kredyty mieszkaniowe wznowiono w Australii w 2013 r., finansowane z linii magazynowej Macquarie Bank, a firma Bluestone zaczęła udzielać pożyczek na sektor samochodów i sprzętu w Irlandii w 2014 r. Bluestone dokonał sekurytyzacji hipotek mieszkaniowych w 2013 r. zarówno w Australii, jak i Nowej Zelandii, wykorzystując normalizację rynków kapitałowych na świecie.

Uruchomienie brytyjskich i irlandzkich pożyczek

W 2015 roku Bluestone przejął Basinghall Finance, regulowaną przez FCA specjalistyczną firmę inicjującą i obsługującą kredyty hipoteczne, pierwotnie założoną przez WestLB , a ostatnio zarządzaną przez EAA, niemiecki rządowy bank złych kredytów. Wkrótce potem firma zmieniła nazwę na Bluestone Mortgages, koncentrując się na tradycyjnych specjalistycznych segmentach pożyczek Bluestone.

Na początku 2015 r. Bluestone uruchomił również w Irlandii pożyczki na finansowanie aktywów, finansowane z linii magazynowej z Macquarie, skierowane do klientów indywidualnych i MŚP finansujących samochody, lekkie pojazdy i sprzęt. Sieć dystrybucyjna firmy obejmuje ponad 550 dealerów samochodowych i brokerów komercyjnych (stan na luty 2018 r. Irlandzka działalność pożyczkowa Bluestone zakończyła pierwszą prywatną sekurytyzację ABS w maju 2016 r. I od tego czasu jest regularnym emitentem).

Sprzedaż operacji australijskich

W dniu 26 lutego 2018 r. firma Bluestone ogłosiła sprzedaż swojej działalności w Australii, w tym call center w Manili, funduszom zarządzanym przez Cerberus Capital Management . Część wpływów ze sprzedaży została następnie wykorzystana przez spółkę dominującą Bluestone, Bluestone Consolidated Holdings, na sfinansowanie wykupu i umorzenia wszystkich akcji posiadanych przez LDC. Transakcja doprowadziła do tego, że zespół zarządzający kierowany przez pana Jeffery'ego nabył pakiet kontrolny w spółce, a główny akcjonariusz instytucjonalny, Macquarie Bank, podwoił swój udział do 30%. Po ukończeniu w marcu 2018 r. Bluestone Group zatrudniała w Europie zespół 170 pracowników i aktywa netto o wartości ponad 20 mln GBP / 35 mln AUD. Mniej więcej w tym samym czasie firma Bluestone przeniosła swoją siedzibę główną do centrum boomu budowlanego i technologicznego Cambridge na One Station Square w Cambridge.

Awaria Covid-19

Pandemia Covid-19 pojawiła się w Wuhan w Chinach pod koniec 2019 r. i pomimo agresywnej regionalnej „blokady” rozprzestrzeniła się na całym świecie w pierwszym kwartale 2020 r. W marcu rząd Wielkiej Brytanii i Irlandii nałożył surowe blokady społeczności, aby spróbować spowolnić tempo infekcji, więc aby systemy opieki zdrowotnej nie były przeciążone. Spowodowało to zamknięcie wszystkich pracowników z wyjątkiem niezbędnych w ich domach, co spowodowało zamknięcie większości dealerów samochodowych, brokerów kredytów hipotecznych i rzeczoznawców oraz faktyczne zaprzestanie nowej działalności. Firma Bluestone przeszła na model pracy z domu pod koniec marca i została zamknięta dla nowych klientów od początku kwietnia. W połowie maja sektor kredytów hipotecznych wznowił udzielanie nowych kredytów, aw czerwcu dołączył do nich irlandzki dział finansowania pojazdów.

Premiera Fignuma

Pod koniec 2020 roku Bluestone uruchomił swoją działalność technologiczną Fignum (skrócona wersja Figures and Numbers).

Historia operacyjna Bluestone

	Wielka Brytania	Irlandia
Kredyty mieszkaniowe Kredyty
samochodowe
Obsługa
kredytów hipotecznych Windykacja długów
Zakup portfela
Technologia finansowa