Krajowy Depozyt Rozliczeniowy (Rosja)

Krajowy Depozyt Rozliczeniowy ( NSD ) z siedzibą w Moskwie jest rosyjską niebankową instytucją finansową i centralnym depozytem papierów wartościowych (CSD). Świadczy usługi depozytowe, rozrachunkowe (rachunek bankowy) i powiązane na rzecz podmiotów rynku finansowego. Jego usługi obejmują zarówno papiery wartościowe wymienione w rosyjskiej ustawie federalnej z 2011 r. „O Centralnym Depozycie Papierów Wartościowych”, jak i inne rosyjskie i zagraniczne kapitałowe i dłużne papiery wartościowe. NSD jest CSD Federacji Rosyjskiej i status CSD został nadany przez Rosyjska Federalna Służba Rynków Finansowych w 2012 r. Jest największym depozytem papierów wartościowych w Rosji pod względem wartości rynkowej przechowywanych kapitałowych i dłużnych papierów wartościowych, które w czerwcu 2022 r. Wynosiły 70 bilionów rubli (1,12 bln USD). Jest członkiem Moskiewskiej Giełdowej . W marcu 2022 r., w następstwie rosyjskiej inwazji na Ukrainę w 2022 r. , rachunki NSD zostały zablokowane i zamrożone w międzynarodowych CSD Euroclear i Clearstream (CSD, które łącznie posiadały aktywa o wartości 50 bilionów euro w imieniu inwestorów). Ponadto Unia Europejska dodała NSD do swojej listy sankcji , blokowanie rachunków NSD w euro oraz w Euroclear i Clearstream; w rezultacie NSD nie mógł obsługiwać w walutach obcych emitowanych przez Rosję i spółki rosyjskie. NSD zawiesił transakcje w euro.

Historia

W dniu 27 czerwca 1996 roku została zarejestrowana Izba Rozrachunkowa MICEX, będąca organizacją kredytową świadczącą usługi rozliczeniowe (rachunki bankowe), w tym usługi rozrachunków pieniężnych dla transakcji na rynku finansowym. Podstawowym przedmiotem działalności Izby Rozliczeniowej MICEX było świadczenie usług rozliczeniowych na giełdowych prowadzonych przez Grupę MICEX .

Krajowe Centrum Depozytowe (KDPW) zostało utworzone 21 stycznia 1997 roku. KDPW zostało powołane do pełnienia funkcji głównego depozytu papierów wartościowych na rządowym rynku papierów wartościowych i zaczęło pełnić tę funkcję w marcu 1998 roku. subfederalne i komunalne papiery wartościowe . NDC zdobyło pozycję lidera na rosyjskim dłużnych papierów wartościowych , a następnie zaczęło zwiększać zakres transakcji akcjami, jednostkami inwestycyjnymi i euroobligacjami . W rezultacie NDC stał się największym rosyjskim depozytariuszem rozliczeniowym pod względem wartości przechowywanych aktywów i jedynym rosyjskim depozytariuszem rozliczeniowym, który obejmował wszystkie rodzaje rosyjskich kapitałowych i dłużnych papierów wartościowych.

W dniu 3 listopada 2010 r. dokonano wpisu w Jednolitym Państwowym Rejestrze Podmiotów Prawnych dotyczącego reorganizacji Izby Rozrachunkowej MICEX poprzez połączenie z NDC, w wyniku której powstała unikatowa w Rosji organizacja Krajowego Depozytu Rozliczeniowego (NSD).

r. na mocy zarządzenia nr 12-2761/pz-i z dnia 6 listopada 2012 r. wydanego przez rosyjską Federalną Służbę ds. Rynków Finansowych NSD otrzymał status centralnego depozytu papierów wartościowych (CSD). Rosyjska ustawa o CSD, status rosyjskiego CSD może być przyznany tylko jednej organizacji. W 2014 roku, po analizie wszystkich organizacji infrastruktury rynku finansowego działających w Rosji, Bank Rosji uznała NSD za systemowo ważny centralny depozyt papierów wartościowych, systemowo ważny depozyt rozliczeniowy oraz systemowo ważne repozytorium transakcji. W dniu 25 grudnia 2012 r. system płatności NSD został uznany przez Bank Rosji za systemowo ważny system płatniczy , a 16 lipca 2012 r. – za system płatniczy o znaczeniu krajowym.

Własność i zarządzanie

Większościowym akcjonariuszem NSD jest Moskiewska Giełda , posiadająca 99,997% udziału w kapitale zakładowym NSD. Pozostałe akcje są w posiadaniu szeregu banków i uczestników rynku papierów wartościowych. W dniu 30 czerwca 2011 roku została podpisana Umowa Wspólników w odniesieniu do NSD, która zapewniła klientom NSD prawo do udziału w zarządzaniu NSD oraz zapewniła równowagę pomiędzy interesami akcjonariuszy większościowych i mniejszościowych NSD. Zgodnie z Umową Wspólników co roku do pięciu głównych klientów NSD może zostać jej akcjonariuszami, uzyskując tym samym uprawnienia do udziału w zarządzaniu spółką.

Prezesem Zarządu NSD jest Eddie Astanin . Przewodniczącą Rady Nadzorczej NSD jest Bella Zlatkis.

Biznes

Centralny Depozyt Papierów Wartościowych

NSD jest centralnym depozytem papierów wartościowych na rosyjskim rynku papierów wartościowych i świadczy usługi w zakresie papierów wartościowych zarówno jako CDPW zgodnie z rosyjską ustawą federalną nr 414-FZ z dnia 7 grudnia 2011 r. „O Centralnym Depozycie Papierów Wartościowych”, jak i w w charakterze pełnomocnika innych rosyjskich i zagranicznych udziałowych lub dłużnych papierów wartościowych. NSD świadczy usługi w zakresie przechowywania certyfikatów globalnych i przechowywania dokumentacji depozytowej 100% emisji rosyjskich federalnych obligacji pożyczkowych ( OFZ ) oraz 99% rosyjskich emisji obligacji korporacyjnych i regionalnych (subfederalnych lub komunalnych).

W 2014 roku duże międzynarodowe depozyty papierów wartościowych Euroclear i Clearstream uzyskały pełny dostęp do rosyjskiego rynku papierów wartościowych, zapewniając w ten sposób możliwości inwestycyjne nierosyjskim spółkom i funduszom inwestycyjnym . W 2014 roku, zgodnie z wymogami FATCA , NSD została zarejestrowana w US Internal Revenue Service i otrzymała Globalny Numer Identyfikacyjny Pośrednika (Global Intermediary Identification Number).

NSD twierdzi, że spełnia wszystkie wymogi „kwalifikujących się depozytów papierów wartościowych” i spełnia kryteria określone w regule 17f-7 amerykańskiej ustawy o spółkach inwestycyjnych z 1940 r .

Bank Rozrachunków Międzynarodowych zauważył w 2015 r., że chociaż Bank Rosji zalecił CDPW przestrzeganie „Zasad dotyczących infrastruktury rynku finansowego: ramy ujawniania informacji i metodologia oceny”, w rzeczywistości nie było takiego wymogu prawnego. Zauważył również, że NSD nie posiadał mechanizmów ostrzegania nierosyjskich organów regulacyjnych o pewnych informacjach ani nie posiadał automatycznej wymiany pewnych informacji z nierosyjskimi organami regulacyjnymi CSD. Zauważono również, że NSD nie kontaktowała się z odpowiednimi organami regulacyjnymi spoza Rosji, takimi jak te w USA i Europie.

Agent odprowadzający podatek

Od 2014 roku, zgodnie z rosyjskim kodeksem podatkowym , NSD działa jako płatnik podatku przy wypłacie dochodu z rosyjskich udziałów lub dłużnych papierów wartościowych.

Repozytorium handlowe

W dniu 1 października 2013 roku NSD zaczął działać jako repozytorium transakcji dla wszystkich rodzajów transakcji (takich jak kontrakty repo , kontrakty pochodne będące przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym oraz inne rodzaje kontraktów zawieranych na podstawie umowy ramowej, zgodnie z definicją zawartą w art. Ustawa „O rynku papierów wartościowych”).

Repozytorium transakcji NSD:

  • Gromadzi i rejestruje informacje o kontraktach pochodnych i repo zawartych w ramach umów ramowych. W ramach pierwszej fazy uruchomienia Repozytorium Transakcji NSD rejestruje kontrakty repo i swapy walutowe;
  • Prowadzi rejestr zarejestrowanych umów;
  • Dostarcza potwierdzenia zarejestrowanych umów klientom lub rosyjskiemu regulatorowi; I
  • Odpowiada za zapewnienie integralności i bezpieczeństwa informacji.

Do końca 2014 r. liczba klientów Repozytorium Transakcji wyniosła 1 130 uczestników rynku, którzy zarejestrowali łącznie 138 000 raportów o umowach ramowych i transakcjach.

System płatności

Jako systemowo ważny system płatniczy , System Płatniczy NSD został oceniony przez Bank Rosji pod kątem przestrzegania międzynarodowych standardów, a mianowicie Zasad dla Infrastruktur Rynku Finansowego wydanych przez Komitet ds. Systemów Płatniczych i Rozliczeniowych Banku Rozrachunków Międzynarodowych i Międzynarodowy Organizacji Komisji Papierów Wartościowych (CPMI-IOSCO) i rekomendowany przez Bank Rosji do przestrzegania przez ważne rosyjskie systemy płatnicze.

W 2014 roku liczba przekazów pieniężnych na rachunki klientów prowadzone w NSD lub z rachunków bankowych klientów w NSD wyniosła 998,39 tys.; łączna kwota przekazów pieniężnych w rublach do lub z rachunków bankowych klientów prowadzonych w NSD wyniosła 298,06 bln rubli; a łączna kwota przelewów pieniężnych w walutach obcych na lub z rachunków bankowych klientów prowadzonych w NSD wyniosła równowartość 9,62 bln rubli.

Zarządzanie rozliczeniami i zabezpieczeniami

NSD oferuje usługi zarządzania zabezpieczeniami dla trójstronnych transakcji repo z Bankiem Rosji lub rosyjskim Skarbem Federalnym. Transakcje są zawierane nie z pojedynczym papierem wartościowym, ale z koszykiem papierów wartościowych.

Do rozliczania transakcji NSD stosuje różne modele rozliczeń, w tym DVP-1, DVP-2 i DVP-3. Dostawa kontra płatność lub DVP to forma rozliczenia papierów wartościowych polegająca na jednoczesnym dostarczeniu papierów wartościowych przez sprzedającego kupującemu oraz gotówki sprzedającemu przez kupującego. Usługa oparta jest na platformie rozliczeniowej NSD, która pozwala na zawieranie transakcji DVP w więcej niż jednej sesji rozliczeniowej, przy czym rozrachunek papierów wartościowych jest rozliczany brutto, a gotówkowy netto (DVP-2); lub z rozliczeniem netto zarówno papierów wartościowych, jak i gotówki (DVP-3); lub poza sesjami rozliczeniowymi z rozrachunkiem dla poszczególnych transakcji (DVP-1). Mechanizm rozliczeń DVP umożliwiał klientom rozliczanie transakcji zarówno w rublach rosyjskich, jak i – do 2022 roku – w walutach nierosyjskich (USD lub Euro ).

NSD oferuje możliwość rozliczania transakcji na zasadzie DVP przy użyciu kont korespondencyjnych w Banku Rosji za pośrednictwem Systemu Rozliczeń Brutto w Czasie Rzeczywistym (BESP). Wraz z uruchomieniem usługi elektronicznej kojarzenia, klienci NSD uzyskali możliwość otrzymywania informacji o dostępności dyspozycji potencjalnie pasujących, tj. dyspozycji niedopasowanych, różniących się od siebie jednym polem danych . NSD twierdzi, że oferowana przez NSD funkcjonalność Hold & Release przyczynia się do większej wiarygodności rozliczeń i ich kontroli przez klientów.

Liczba transakcji repo Banku Rosji z koszykiem papierów wartościowych wyniosła 3 727 w 2013 r. i 8 858 w 2014 r. Wartość transakcji repo Banku Rosji z koszykiem papierów wartościowych wyniosła w 2013 r. 14,04 bln rubli, a w 2014 r. 57,22 bln rubli .

Narodowa Agencja Numeracyjna

NSD działa jako Narodowa Agencja Numerów dla Rosji i Zastępcza Agencja Numerów dla krajów WNP i jako taka nadaje numery ISIN i CFI papierom wartościowym lub innym instrumentom finansowym wyemitowanym lub zarejestrowanym w Rosji lub innych krajach WNP.

Międzynarodowy

2014-21; wczesne lata

  • We wrześniu 2013 r. CSD.Austria, austriacki centralny depozyt papierów wartościowych, oraz NSD ustanowiły międzynarodowe bezpośrednie połączenie z rosyjskim rynkiem papierów wartościowych. W rezultacie austriackie i międzynarodowe banki powiernicze posiadające rachunki papierów wartościowych w CSD.Austria uzyskały możliwość bezpośredniego rozliczania rosyjskich papierów wartościowych i posiadania ich za pośrednictwem zagranicznego rachunku powierniczego CSD.Austrias otwartego w NSD, a NSD rozszerzyło swój dostęp do potencjalnych inwestorów zagranicznych .
  • W listopadzie 2013 r. US Internal Revenue Service , agencja rządu federalnego Stanów Zjednoczonych odpowiedzialna za pobór podatków i egzekwowanie prawa podatkowego, podpisała umowę z NSD uznającą ją za kwalifikowanego pośrednika (QI).
  • W grudniu 2013 roku NSD i BNY Mellon połączyły siły, aby pomóc rosyjskim inwestorom w handlu kwitami depozytowymi .
  • W 2013 roku FTSE Global Markets umieściło NSD wśród 20 najbardziej wpływowych graczy na rynku finansowym w 2013 roku.
  • W 2014 roku duże międzynarodowe depozyty papierów wartościowych Euroclear i Clearstream uzyskały pełny dostęp do rosyjskiego rynku papierów wartościowych, zapewniając zagranicznym firmom i funduszom inwestycyjnym możliwości inwestycyjne, a emitentom rosyjskiego rynku papierów wartościowych zapewniły inwestorów. Najpierw wiosną 2013 roku rozpoczęli rozliczanie transakcji z rosyjskimi federalnymi obligacjami pożyczkowymi (OFZ), zanim weszli na rosyjski rynek obligacji korporacyjnych w styczniu 2014 roku.
  • W 2014 roku NSD otworzyło zagraniczne konto powiernicze dla centralnych depozytów papierów wartościowych Armenii i Kirgistanu .
  • W 2014 roku Thomas Murray Data Services, specjalistyczna firma zajmująca się oceną powiernictwa, zarządzaniem ryzykiem i badaniem, wystawiła rating CSD dla NSD na poziomie AA-, co oznacza „bardzo niskie ryzyko ogólne” z perspektywą „stabilną”.

2022-obecnie; następstwa rosyjskiej inwazji na Ukrainę

  • 16 marca 2022 roku Thomas Murray obniżył rating NSD do B.
  • 18 marca 2022 r. rachunki NSD zostały zablokowane i zamrożone w Euroclear i Clearstream (CSD, które łącznie posiadały aktywa o wartości 50 bilionów euro w imieniu inwestorów).
  • W marcu 2022 r. Europejskie Stowarzyszenie Centralnych Depozytów Papierów Wartościowych (ECSDA) zawiesiło NSD w członkostwie w stowarzyszeniu.
  • W czerwcu 2022 r. Unia Europejska dodała NSD do swojej listy sankcyjnej , blokując rachunki NSD w euro oraz w Euroclear i Clearstream; w rezultacie NSD nie był w stanie obsługiwać w walutach obcych emitowanych przez Rosję i rosyjskie firmy.
  • Również w czerwcu 2022 r. NSD zawiesił transakcje w euro.

Wydajność

W 2014 roku dochód netto NSD według MSSF wyniósł 3,31 mld rubli, a przychody NSD według MSSF sięgnęły 6,62 mld rubli. Na dzień 31 grudnia 2014 r. wartość papierów wartościowych na rachunkach papierów wartościowych w NSD wyniosła 24,94 bln RUB i była o 14% wyższa niż na dzień 31 grudnia 2013 r. (21,8 bln RUB). Wartość zagranicznych papierów wartościowych na rachunkach papierów wartościowych klientów NSD przekroczyła 2,7 bln rubli.

W czerwcu 2022 r. NSD przechował aktywa klientów o wartości 70 bilionów rubli (1,12 biliona dolarów), w tym 9 bilionów rubli zagranicznych papierów wartościowych, takich jak euroobligacje powiązane z rosyjskim rządem.

Zobacz też

Artykuły

Linki zewnętrzne

Pobrano z „ https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=National_Settlement_Depository_(Rosja)&oldid=1140605356 ”