Leasing samolotów

Leasing statków powietrznych to leasingi stosowane przez linie lotnicze i innych operatorów statków powietrznych. Linie lotnicze leasingują samoloty od innych linii lotniczych lub firm leasingowych z dwóch głównych powodów: obsługi statków powietrznych bez ponoszenia ciężaru finansowego związanego z ich zakupem oraz zapewnienia tymczasowego zwiększenia pojemności. W branży istnieją dwa główne rodzaje leasingu: leasing z załogą, który jest zwykle stosowany w przypadku leasingu krótkoterminowego, oraz leasing na sucho, który jest bardziej powszechny w przypadku leasingu długoterminowego. Przemysł wykorzystuje również kombinacje mokrego i suchego. Na przykład, gdy samolot jest leasingowany z załogą w celu ustanowienia nowych usług, wówczas po przeszkoleniu załogi lotniczej lub personelu pokładowego można je przełączyć na leasing bez załogi.

Rynek

Leasing operacyjny samolotów odrzutowych stanowił mniej niż 2% floty w 1976 r., następnie 15% na początku lat 90., 25% w 2000 r. i 40% w 2017 r . 2000: 42% w Europie i 29% w Ameryce Północnej. W 2015 roku na całym świecie dostarczono komercyjne samoloty o wartości ponad 120 miliardów dolarów, a połowa światowych leasingodawców miała siedzibę w Irlandii .

Dysponując mandatem na agresywny wzrost, bardziej agresywni, mniejsi nowi nowi gracze przepłacili za wiele swoich aktywów na rynku sprzedaży i leasingu zwrotnego, a następnie są obciążani zbyt niskimi stawkami leasingu, aby zdobyć biznes, przy niższych rezerwach na utrzymanie i warunkach zwrotu: czynniki stawki leasingu spadły do ​​0,6% miesięcznie (7,2% rocznie), osiągając nawet 0,55% (6,6% rocznie).

Pomimo bankructw Air Berlin i Monarch Airlines , ich dzierżawione samoloty zostały szybko zaoferowane po „normalnych stawkach rynkowych” ze względu na wzrost ruchu, ponieważ globalne przychody z pasażerokilometrów wzrosły o 7,7% w ciągu roku do września 2017 r., a Airbus ma trudności z dostarczeniem A320neo z powodu opóźnienia w dostawach silników.

W 2007 r. Pekin zezwolił chińskim bankom na rozpoczęcie leasingu jednostek, a dziewięciu chińskich leasingodawców znalazło się w gronie 50 największych w 2017 r., na czele z leasingiem ICBC w pierwszej dziesiątce, którego wartość zarządzanej floty wzrosła o 15% od 2016 r. W W kilku przypadkach chińscy leasingodawcy zapomnieli, że muszą uzyskać dodatkowe umowy najmu i przegapili termin ponownej dostawy, przez co samoloty utknęły na mieliźnie na kilka miesięcy.

Czynsze są często zakotwiczone w stawkach LIBOR . Stawki leasingowe A320neo i B737 MAX 8 są o 20-30 000 USD wyższe niż w przypadku ich poprzedników: do 2018 r. B737-8 można wydzierżawić za nieco ponad 385 000 USD miesięcznie, a 12-letni okres z dobrym kredytem może być niższy niż 370 000 USD miesięcznie za A320neo (0,74% kosztu kapitałowego wynoszącego około 49 mln USD ), generujący 53 mln USD przychodu i ponad 8,5 mln USD z tytułu rekompensaty za konserwację po zakończeniu dzierżawy , przy czym nadal jest wart 20 mln USD.

Linie lotnicze, których nie stać na dobrą ofertę na samoloty bezpośrednio z fabryki lub przewoźnicy, którzy wolą zachować elastyczność, mogą wydzierżawić swoje samoloty w ramach leasingu operacyjnego lub leasingu finansowego .

Dzierżawa mokra

Leasing z załogą to umowa leasingu, na mocy której jedna linia lotnicza ( leasingodawca ) zapewnia samolot, kompletną załogę, obsługę techniczną i ubezpieczenie (ACMI) innej linii lotniczej lub innej firmie działającej jako pośrednik w podróżach lotniczych ( leasingobiorcy ), która płaci według godzin pracy. Najemca zapewnia paliwo i pokrywa opłaty lotniskowe oraz wszelkie inne cła, podatki itp. Lot wykorzystuje numer lotu najemcy. Leasing z załogą trwa zazwyczaj od 1 do 24 miesięcy. Leasing z załogą jest zwykle wykorzystywany w okresach szczytowego natężenia ruchu lub corocznych ciężkich przeglądów konserwacyjnych lub do inicjowania nowych tras. Samolot leasingowany z załogą może być używany do lotów do krajów, w których leasingobiorca ma zakaz prowadzenia działalności. Można go również wykorzystać do zastąpienia niedostępnej przepustowości lub obejścia ograniczeń regulacyjnych lub politycznych.

Można je również uznać za formę czarteru, w ramach którego wynajmujący zapewnia minimalne usługi operacyjne, w tym ACMI, a najemca zapewnia bilans usług wraz z numerami lotów. We wszystkich innych formach czarteru numery lotów podaje wynajmujący. Odmiany leasingu z załogą obejmują typu code-share , umowę dotyczącą bloków oraz umowę zakupu przepustowości.

Mokry leasing jest czasami używany z powodów politycznych. Na przykład EgyptAir , egipskie przedsiębiorstwo rządowe, przez wiele lat nie mogło latać do Izraela pod własnym nazwiskiem, ze względu na politykę egipskiego rządu. Dlatego egipskie loty z Kairu do Tel Awiwu były obsługiwane przez Air Sinai , które wydzierżawiło z załogą EgyptAir, aby ominąć kwestię polityczną. W 2021 roku Egipt zmienił swoją politykę i EgyptAir zaczął obsługiwać loty do Izraela pod własnym szyldem.

Przewiduje się, że światowy rynek leasingu z załogą wzrośnie z 7,35 mld USD w 2019 r. do 10,9 mld USD w 2029 r., co daje łączną roczną stopę wzrostu ( CAGR ) na poziomie 4,1%.

Dzierżawa na sucho

Leasing bez załogi to umowa leasingu, na mocy której podmiot finansujący statek powietrzny (leasingodawca), taki jak AerCap lub Air Lease Corporation , zapewnia statek powietrzny bez załogi, personelu naziemnego itp. Leasing bez załogi jest zwykle stosowany przez firmy leasingowe i banki, wymagając od leasingobiorcy umieścić statek powietrzny na swoim własnym certyfikacie przewoźnika lotniczego (AOC) i zapewnić rejestrację statku powietrznego. Typowy leasing bez środków trwałych trwa ponad dwa lata i podlega pewnym warunkom w zakresie amortyzacji, konserwacji, ubezpieczeń itp., w zależności również od położenia geograficznego, uwarunkowań politycznych itp.

Można również zawrzeć umowę leasingu bez załogi między główną linią lotniczą a regionalną linią lotniczą , w ramach której główna linia lotnicza zapewnia statek powietrzny, a operator regionalny zapewnia załogę lotniczą, obsługę techniczną i inne aspekty operacyjne statku powietrznego, który następnie może być eksploatowany w ramach nazwa głównej linii lotniczej lub podobna nazwa. Leasing bez załogi oszczędza dużej linii lotniczej kosztów szkolenia personelu w zakresie latania i konserwacji samolotu, a także innych kwestii (takich jak rozłożone w czasie kontrakty związkowe, personel lotniska regionalnego itp.). FedEx Express korzysta z tego typu rozwiązań w swoich operacjach dowozowych, zlecając firmom takim jak Empire Airlines , Mountain Air Cargo , Swiftair i innym na obsługę jedno- i dwusilnikowych samolotów turbośmigłowych „dostawczych” w USA. DHL ma spółkę joint venture w Stanach Zjednoczonych z Polar Air Cargo , spółką zależną Atlas Air , w celu obsługi dostaw krajowych.

Leasingodawcy

Na koniec lipca 2015 r. 50 największych leasingodawców samolotów zarządzało 8184 samolotami: 511 regionalnymi samolotami turbośmigłowymi , 792 odrzutowcami regionalnymi , 5612 samolotami wąskokadłubowymi i 1253 samolotami szerokokadłubowymi . W 2017 roku 150 leasingodawców zarządza 8400 samolotami o wartości 256 miliardów dolarów, przy czym 2321 samolotów jest zaległych z 28 z nich, a ich penetracja ustabilizowała się na poziomie 42,6%. Leasingodawcami samolotów są często banki, fundusze hedgingowe lub instytucje finansowe.

Finansowanie samolotów to branża o wartości 140 miliardów dolarów, zdominowana przez Irlandię ze względu na powstanie i upadek w 1992 roku pioniera Guinness Peat Aviation (GPA), którego byli dyrektorzy zarządzają największymi leasingodawcami: Aengus Kelly jest dyrektorem generalnym AerCap , największego na świecie, Domhnal Slattery stoi na czele trzeciego co do wielkości, Avolon , a Peter Barrett prowadzi czwarty, SMBC Aviation Capital , podczas gdy drugi co do wielkości, GECAS , powstał z kadłuba GPA.

2017 Top 20 leasingodawców operacyjnych wg Fleet & Backlog, liczba samolotów w 2015
Ranga Leasingodawca operacyjny Flota Zaległości
Wartość (mln USD) 		Ranking 2012
flota 2015r
Śmigło turbo
Odrzutowiec regionalny

Wąskie ciało
Szerokie ciało
1 AerCap 1153 339 33 994 9 1279 - 4 970 305
2 GECAS 931 304 22358 1 1608 31 374 1035 168
3 Firma Air Leasing 271 357 13120 9 251 18 27 162 44
4 SMBC Aviation Capital (były RBS ) 445 200 13796 6 393 - 7 378 8
5 Lotnictwo BOC 285 176 12653 10 256 - 16 204 36
6 Avolon 546 257 19167 17 166 - 6 140 20
7 BBAM (w tym leasing NBB i FLY ) 390 15284 3 413 - 2 357 54
8 Lotnicza Grupa Kapitałowa 250 132 5397 4 273 - - 264 9
9 ICBC Leasing Co 277 45 12488 16 173 - 13 131 29
10 ZAWSZE 231 15 5844 7 295 - - 242 53
11 Macquarie Air Finance 202 40 4726 13 176 - 4 160 12
12 Finansowanie leasingu lotniczego CDB 151 49 5569 26 120 - 20 68 32
13 Zamek powietrzny 192 4938 14 141 - 5 77 59
14 ALAFKO 60 124 2750 12 49 - - 46 3
15 Kapitał Boeinga 174 1369 11
16 Leasing samolotów w Chinach 90 138 4278 63 47 - - 43 4
17 Lotnictwo Orix 167 3991 15 148 - 2 132 14
18 Standardowe lotnictwo czarterowe 120 10 4077 18
19 Lotnictwo Jackson Square 117 4681 25 110 - - 97 13
20 BoCom Leasing 114 4328 81 49 - - 38 11

Leasingodawcy wolą samoloty wąskokadłubowe niż szerokokadłubowe ze względu na więcej możliwości remarketingu oraz znaczny czas i koszty rekonfiguracji, których wymaga większy samolot. Rekonfiguracja Airbusa A330-300 może kosztować 7 milionów USD, a nawet więcej w przypadku Boeinga 777-300ER lub Airbusa A380 : wprowadzenie IFE – 1,5 miliona USD (5000 USD na miejsce), wymiana foteli biznesowych – 1,5 miliona USD (30 000 USD na każdy), wymiana foteli ekonomicznych – 1 milion USD (po 5000 USD), nowa toaleta lub kuchnia – 100 000 USD, przeniesienie pomnika – 35 000 USD, podziały klas – 50 000 USD, jednostki obsługi pasażerów – 9000 USD na pasażera, panele ścian bocznych – 6000 USD za sztukę, aktualizacja bazy danych IFE – 125 000 USD, przemalowanie samolotu - 100 000 $, koszty inżynieryjne - 100 000 $.

Zjednoczone Królestwo

W Wielkiej Brytanii leasing z załogą odnosi się do leasingu statku powietrznego, w ramach którego statek powietrzny jest eksploatowany na podstawie certyfikatu przewoźnika lotniczego (AOC) leasingodawcy. Umowa, w której leasingodawca zapewnia samolot, załogę lotniczą i obsługę techniczną, a leasingobiorca zapewnia personel pokładowy, jest czasami określana jako „leasing na mokro”, termin szczególnie używany w Wielkiej Brytanii . Czasami jest również określany jako „dzierżawa wilgotna”. W Wielkiej Brytanii leasing bez załogi ma miejsce, gdy statek powietrzny jest eksploatowany na podstawie AOC leasingobiorcy.

Dalsza lektura

Pobrano z „ https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Aircraft_lease&oldid=1128167301 ”