Błąd grubego palca
Błąd grubego palca to błąd przy wprowadzaniu danych na klawiaturze lub kliknięcie myszką na rynkach finansowych , takich jak giełda lub rynek walutowy , w wyniku którego składane jest zlecenie kupna lub sprzedaży znacznie większej niż zamierzono, dotyczące niewłaściwej akcji lub kontraktu, po z niewłaściwą ceną lub z dowolną liczbą innych błędów wejściowych.
Zautomatyzowane systemy w domach handlowych mogą wykryć błędy grubej ręki, zanim dotrą one na rynek lub takie zlecenia mogą zostać anulowane, zanim będą mogły zostać zrealizowane. Im większe zamówienie, tym bardziej prawdopodobne jest, że zostanie anulowane, ponieważ może to być zamówienie większe niż ilość zapasów dostępnych na rynku.
Błędy grubego palca są wynikiem elektronicznego przetwarzania zamówień, które wymaga wprowadzania szczegółów za pomocą klawiatury. Zanim handel został skomputeryzowany, błędne zlecenia były znane jako „out-trades”, które można było anulować przed kontynuowaniem. Błędne zamówienia złożone za pomocą komputerów mogą być trudniejsze lub niemożliwe do anulowania.
Terminy przeglądu i anulowania
Aby mieć pewność prawa na giełdzie, wszystkie giełdy mają krótkie terminy składania wniosków o weryfikację i anulowanie, jeśli to możliwe. Na giełdach NYSE , BATS , CBOT , NASDAQ , OMX i American Stock Exchange wnioski o weryfikację muszą wpłynąć „w ciągu trzydziestu (30) minut od wykonania”.
Na giełdzie NYSE-Euronext Liffe (Paryż, Bruksela, Amsterdam) „Jeżeli członek wykonał błędną transakcję, będzie miał maksymalnie 30 minut od czasu realizacji, w ciągu których może skontaktować się z Działem Obsługi Rynku w celu zażądania unieważnienia”.
Na Londyńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych „wszelkie prośby firm członkowskich o anulowanie transakcji należy kierować do działu Nadzoru Rynku tak szybko, jak to możliwe, aw każdym razie w ciągu 30 minut od czasu handlu”.
Na giełdzie w Singapurze „sprawa musi zostać skierowana do SGX-ST w ciągu sześćdziesięciu (60) minut od momentu wystąpienia błędu w handlu”.
Giełda Papierów Wartościowych we Frankfurcie w Niemczech stosuje następujące zasady: w przypadku transakcji na papierach wartościowych notowanych na Aukcjach ciągłych zgłoszenie Mistrade należy złożyć w ciągu dwóch godzin sesyjnych po otrzymaniu potwierdzenia realizacji zgodnie z § 2 ust. 1 pkt 2. O ile dotyczy transakcji papierami wartościowymi innymi niż produkty strukturyzowane, które są przedmiotem aukcji ciągłej, termin składania wniosków kończy się zgodnie z ust. najpóźniej do zamknięcia godzin handlu”.
Wyłączenie prawa do odstąpienia
Aby mieć pewność prawa i uniknąć sytuacji, w której sądy muszą orzekać ex post , czy transakcja powinna być wiążąca, czy nie, błędne zasady obrotu giełdowego zwykle wyłączają cywilnoprawne prawa odstąpienia od umowy .
To wyjaśnia, dlaczego banki zwykle muszą ponosić ogromne straty, gdy miały miejsce wyraźnie błędne transakcje, które nie zostały wykryte w ciągu 30 minut.
Przykłady
Błędy grubego palca są częstym zjawiskiem na rynkach finansowych:
- W 2001 roku UBS sprzedał 610 000 akcji Dentsu po 6 jenów, zamiast 6 akcji Dentsu po 610 000 jenów. Mimo że błąd został natychmiast zauważony, tokijska giełda nie anulowała transakcji, a UBS musiał odkupić akcje po wartości rynkowej, co spowodowało stratę w wysokości 100 mln USD.
- W 2006 roku błąd grubego palca popełniony przez tradera w Mizuho Securities w Japonii spowodował, że firma dokonała krótkiej sprzedaży akcji w wyniku błędu, który kosztował firmę 40 miliardów JPY.
- W 2014 roku japoński broker przez pomyłkę złożył zamówienia na ponad 600 mld USD (370 mld GBP) akcji czołowych japońskich firm, w tym Nomura , Toyota Motors i Honda , które następnie zostały anulowane.
- W 2015 r. młodszy pracownik Deutsche Bank , którego przełożony przebywał na urlopie, pomylił kwoty brutto i netto podczas przetwarzania transakcji, powodując płatność na rzecz amerykańskiego funduszu hedgingowego w wysokości 6 mld USD, czyli o rząd wielkości więcej niż prawidłowa kwota. Bank zgłosił błąd brytyjskiemu organowi nadzoru finansowego , Europejskiemu Bankowi Centralnemu oraz Bankowi Rezerwy Federalnej Stanów Zjednoczonych i odzyskał pieniądze następnego dnia.
- W 2015 roku Inwestor Armin S. kupił certyfikaty od BNP Paribas po cenie 108 euro zamiast 54 400 euro za sztukę. Spowodowało to stratę 160 mln euro dla BNP . Błąd nie został wykryty, ponieważ BNP nie zaksięgował ponad 8000 transakcji przez cały tydzień.
- W 2016 roku uważano, że błąd grubego palca spowodował spadek funta brytyjskiego o 6% w ciągu zaledwie kilku minut do 1,1841 USD, najniższej wartości od 31 lat. W raporcie Banku Rozrachunków Międzynarodowych stwierdzono później, że spadek nie był spowodowany jednym czynnikiem.
- W dniu 8 kwietnia 2018 r., W wyniku błędu grubego palca Samsunga z 2018 r., Firma błędnie wyemitowała nowe akcje dla pracowników w ramach planu akcjonariatu. Błąd zakłócił koreański rynek finansowy. [ potrzebne źródło ]
- W 2018 roku Deutsche Bank przez pomyłkę przelał na jedno ze swoich zewnętrznych kont 28 miliardów euro , czyli więcej niż wynosi wartość rynkowa banku .