Partnerzy kapitałowi Goldman Sachs

Partnerzy kapitałowi Goldman Sachs

Typ	Pomocniczy
Przemysł	Kapitał prywatny
Założony	1986 ( 1986 )
Siedziba	200 West Street Nowy Jork , Nowy Jork , Stany Zjednoczone
Produkty	Wykup lewarowany Kapitał na wzrost
AUM	39,9 mld USD
Liczba pracowników	140+
Rodzic	Goldman Sachs
Strona internetowa	www.goldmansachs.com _ _

Goldman Sachs Capital Partners jest oddziałem private equity Goldman Sachs , koncentrującym się na wykupach lewarowanych i inwestycjach kapitału wzrostu na całym świecie. Grupa z siedzibą w Nowym Jorku została założona w 1986 roku. Od 2019 roku GS Capital Partners zebrała około 39,9 miliarda dolarów od momentu powstania w siedmiu funduszach i zainwestowała ponad 17 miliardów dolarów.

Historia

Goldman Sachs historycznie inwestował kapitał w różne biznesy wraz ze swoimi klientami bankowości inwestycyjnej. Na początku i w połowie lat 80. Goldman powoli rozpoczynał działalność w zakresie finansowania wykupów lewarowanych i obligacji śmieciowych i wolał skupiać się na swojej tradycyjnej działalności doradczej w zakresie fuzji i przejęć . Jednak począwszy od 1983 roku Goldman zaczął dokonywać długoterminowych inwestycji kapitałowych w transakcje private equity, które odbywały się za pośrednictwem bankowości inwestycyjnej i innych klientów.

Goldman Sachs Capital Partners została założona w 1986 roku, w tym samym czasie, gdy podobne grupy powstały w innych bankach inwestycyjnych, w tym Lehman Brothers Merchant Banking , Morgan Stanley Capital Partners i DLJ Merchant Banking Partners . Goldman nawiązał partnerstwa inwestycyjne, które umożliwiły jego klientom udział wraz z firmą w transakcjach private equity.

23 kwietnia 2007 r. Goldman zamknął GS Capital Partners VI z 20 miliardami dolarów zaangażowanego kapitału, 11 miliardów dolarów od inwestorów instytucjonalnych i zamożnych inwestorów oraz 9 miliardów dolarów od Goldman Sachs i jego pracowników. Pod koniec 2019 roku dyrektor naczelny Goldmana, David M. Solomon , ogłosił, że firma połączy GS Capital Partners w jeden oddział z innymi jednostkami Goldmana dokonującymi bezpośrednich inwestycji, takimi jak Special Situations Group i Growth Equity, zwany Merchant Banking Division ( MBD), która łącznie zarządzała 140 miliardami dolarów.

Fundusze inwestycyjne

Od 1992 roku GSCP pozyskuje kapitał osób trzecich, a także inwestuje w imieniu Goldman, jego klientów i pracowników za pośrednictwem instytucjonalnych funduszy private equity. Zewnętrzni inwestorzy GSCP to fundusze emerytalne , towarzystwa ubezpieczeniowe , fundacje , fundusze funduszy , zamożne osoby prywatne , państwowe fundusze majątkowe i inni inwestorzy instytucjonalni .

Na koniec 2008 roku GSCP zakończyło zbieranie funduszy dla siedmiu funduszy inwestycyjnych o łącznym zaangażowanym kapitale wynoszącym około 39,9 miliardów USD :

Fundusz	rocznika _	Zaangażowany kapitał (mln USD)
Partnerzy GS Capital	1992	1104 $
GS Capital Partners Azja	1994	300 $
GS Capital Partners II	1995	1750 $
GS Capital Partners III	1998	2780 $
GS Capital Partnerzy 2000	2000	5250 $
GS Capital Partners V	2005	8500 $
GS Capital Partnerzy VI	2007	20 300 $
GS Capital Partners VII	2017	7000 $

źródło: Preqin

Inwestycje

GS Capital Partners pojawił się pod koniec lat 90. jako jeden z największych inwestorów private equity, konkurujących i współpracujących z największymi niezależnymi firmami, takimi jak Kohlberg Kravis Roberts , Blackstone Group , Bain Capital , Carlyle Group i TPG Capital . Od czasu powstania funduszu Goldman Sachs Capital Partners 2000, GS Capital Partners zrealizowało niektóre z najbardziej znaczących wykupów lewarowanych :

Inwestycja	Rok	Opis Firmy	Ref.
Burger King	2002	W lipcu 2002 roku GS Capital Partners wraz z TPG Capital i Bain Capital ogłosili głośny wykup lewarowany Burger King od Diageo za 2,3 miliarda dolarów . Jednak w listopadzie pierwotna transakcja upadła, gdy Burger King nie osiągnął określonych celów wydajnościowych. W grudniu 2002 r. konsorcjum zgodziło się na obniżoną cenę zakupu inwestycji w wysokości 1,5 miliarda dolarów. Konsorcjum miało wsparcie franczyzobiorców Burger King, którzy kontrolowali około 92% restauracji Burger King w momencie transakcji. Pod rządami nowych właścicieli Burger King przeszedł gruntowny remont marki, w tym wykorzystanie The Burger King w reklamach. W lutym 2006 Burger King ogłosił plany pierwszej oferty publicznej .
SunGard	2005	GS Capital Partners była jedną z siedmiu firm private equity zaangażowanych w wykup SunGard w ramach transakcji o wartości 11,3 mld USD. Partnerami GSCP w przejęciu byli Silver Lake Partners , Bain Capital , TPG Capital , Kohlberg Kravis Roberts , Providence Equity Partners i The Blackstone Group . Był to największy wykup lewarowany zrealizowany od czasu przejęcia RJR Nabisco pod koniec lat 80. boom wykupów lewarowanych. Ponadto, w momencie ogłoszenia, SunGard byłby największym wykupem firmy technologicznej w historii, wyróżnienie, które przekazałby wykupowi Freescale Semiconductor . Transakcja SunGard jest również godna uwagi pod względem liczby firm zaangażowanych w transakcję, największą sfinalizowaną do tej pory transakcję klubową . Zaangażowanie siedmiu firm w konsorcjum spotkało się z krytyką inwestorów private equity, którzy uważali udziały krzyżowe między firmami za generalnie nieatrakcyjne.
Alltel	2007	GS Capital Partners i TPG Capital ogłosiły przejęcie Alltel Wireless w ramach wykupu za 27 miliardów dolarów w maju 2007 r. Transakcja została zatwierdzona przez Federalną Komisję Łączności i zamknięta 16 listopada 2007 r. Jednak nieco ponad sześć miesięcy później, 5 czerwca 2008 r. , Goldman i TPG zgodzili się sprzedać Alltel Verizonowi za nieco więcej, niż zapłacił za firmę w obliczu pogarszających się perspektyw gospodarczych.
Biomet	2007	GS Capital Partners, The Blackstone Group , Kohlberg Kravis Roberts i TPG Capital przejęli firmę zajmującą się urządzeniami medycznymi za 11,6 miliarda dolarów.
Energy Future Holdings (wcześniej znany jako „TXU”)	2007	Grupa inwestorów GS Capital Partners, Kohlberg Kravis Roberts i TPG Capital sfinalizowała wykup regulowanego producenta mediów i energii za 44,37 miliarda dolarów. Grupa inwestorów musiała ściśle współpracować z ERCOT , aby uzyskać zgodę na transakcję, ale miała znaczące doświadczenie z organami regulacyjnymi z ich wcześniejszego wykupu firmy Texas Genco . TXU jest największym wykupem w historii i zachowało to wyróżnienie, gdy ogłoszony wykup BCE nie został sfinalizowany w grudniu 2008 r. Transakcja jest również godna uwagi ze względu na drastyczną zmianę w polityka środowiskowa giganta energetycznego, w zakresie emisji dwutlenku węgla z elektrowni węglowych i finansowania alternatywnych źródeł energii . W dniu 29 kwietnia 2014 r. firma Energy Future złożyła wniosek o ochronę przed upadłością na podstawie tytułu 11 amerykańskiego kodeksu upadłościowego [1] .

Oprócz udanych transakcji wykupu, Goldman był zaangażowany w głośny, nieudany wykup firmy Harman International Industries ( NYSE : HAR ) , producenta ekskluzywnego sprzętu audio. W dniu 26 kwietnia 2007 r. Harman ogłosił, że zawarł umowę przejęcia przez GS Capital Partners i Kohlberg Kravis Roberts . Ponieważ latem 2007 r. sytuacja na rynkach finansowych stała się bardziej niekorzystna, wykup był na niepewnym gruncie. We wrześniu 2007 roku Goldman i KKR wycofali się z wykupu firmy Harman za 8 miliardów dolarów. Pod koniec dnia akcje Harmana spadły o ponad 24% w wiadomościach.

Linki zewnętrzne

• Goldman Sachs Capital Partners (strona internetowa firmy)