Magister finansów ilościowych

Tytuł magistra finansów ilościowych dotyczy zastosowania metod matematycznych do rozwiązywania problemów ekonomii finansowej . Istnieje kilka tytułów o podobnych tytułach, które mogą dalej koncentrować się na inżynierii finansowej , finansach obliczeniowych , finansach matematycznych i/lub zarządzaniu ryzykiem finansowym .

Ogólnie rzecz biorąc, stopnie te mają na celu przygotowanie studentów do roli „kwantystów” ( analityków ilościowych ), w tym analizy , strukturyzacji , handlu i inwestowania ; w szczególności stopnie te kładą nacisk na instrumenty pochodne i stały dochód oraz zabezpieczenie i zarządzanie wynikającym z tego ryzykiem rynkowym i kredytowym .

Formalne szkolenie na poziomie magisterskim w zakresie finansów ilościowych istnieje od 1990 roku.

Struktura

Program trwa zwykle od jednego do półtora roku i może obejmować część pracy magisterskiej . Wymagania wstępne to na ogół rachunek różniczkowy wielu zmiennych , algebra liniowa , równania różniczkowe i trochę kontaktu z programowaniem komputerowym (zwykle C++ ); programy kładące nacisk na matematykę finansową mogą wymagać pewnej wiedzy z zakresu teorii miary .

Początkowo program nauczania buduje umiejętności ilościowe, a jednocześnie rozwija podstawową teorię finansów:

Komponent ilościowy opiera się na matematyce stosowanej , informatyce i modelowaniu statystycznym i kładzie nacisk na rachunek stochastyczny , metody numeryczne i techniki symulacyjne ; patrz Finanse matematyczne § Narzędzia matematyczne . Niektóre programy skupiają się również na ekonometrii / analizie szeregów czasowych .
Część teoretyczna zwykle obejmuje formalne studium ekonomii finansowej , dotyczące wyceny aktywów i rynków finansowych ; niektóre programy mogą również obejmować ogólne zagadnienia z zakresu ekonomii , rachunkowości , finansów przedsiębiorstw i zarządzania portfelem .

Komponenty są następnie integrowane, zajmując się modelowaniem , wyceną i zabezpieczaniem kapitałowych instrumentów pochodnych , towarowych instrumentów pochodnych , walutowych instrumentów pochodnych i instrumentów o stałym dochodzie oraz powiązanych z nimi instrumentów pochodnych kredytowych i stóp procentowych ; patrz Finanse matematyczne § Wycena instrumentów pochodnych .

Programy często obejmują dedykowane moduły z zakresu ryzyka rynkowego i ryzyka kredytowego , a niektóre stopnie oferowane są jako specjalistyczne „Masters in Financial Risk Management ”; omawiane techniki to wartość narażona na ryzyko , testy warunków skrajnych i analiza „wrażliwości” , a równolegle wymogi kapitałowe/płynności Bazylei . Coraz częściej programy obejmują ilościowe zarządzanie i optymalizację portfela ; patrz Zarys finansów § Inwestowanie ilościowe oraz § Teoria portfela . W ostatnim czasie tematy (lub specjalizacje) z zakresu data science i uczenia maszynowego stają się powszechne.

Tytuł stopnia będzie zależał od nacisku, a główne różnice między programami to rozkład programu nauczania między teorią matematyczną, technikami ilościowymi i zastosowaniami finansowymi. Stopnie bardziej zorientowane teoretycznie są zwykle określane jako „ magister finansów matematycznych ” lub „ magister matematyki finansowej ”, podczas gdy te zorientowane na praktykę określa się jako „ magister inżynierii finansowej ” (MFE lub MSFE), „ magister finansów obliczeniowych ” (MCF lub MSCF). ), a czasem po prostu „ Master's in Finance ” (MFin). „Master's in Quantitative Finance” to bardziej ogólny tytuł, chociaż stopnie „MQF” są często mniej teoretyczne i bardziej praktyczne. Programy zorientowane na praktykę są często pozycjonowane jako stopnie zawodowe ( aw Stanach Zjednoczonych , są czasami oferowane jako Professional Science Master's ).Programy są czasami oferowane jako Master of Engineering lub jako Master of Operations Research .

Porównanie z innymi kwalifikacjami

Program różni się od Master of Science in Finance (MSF) i MBA w finansach tym, że te stopnie mają na celu stworzenie ogólnych finansów w przeciwieństwie do „ilości”, a zatem koncentrują się na finansach przedsiębiorstw , rachunkowości , wycenie kapitału własnego i zarządzaniu portfelem . Traktowanie wszelkich typowych tematów – zwykle „ instrumentów pochodnych ”, modelowania finansowego i zarządzania ryzykiem – będzie mniej (lub nawet nie) techniczne. Wymagania wstępne są podobnie mniej matematyczne. Zauważ to Magister Finansów (Mgr Finansów) i mgr inż. w stopniach finansowych, w odróżnieniu od MSF, może być zasadniczo podobny do MQF.

nauk aktuarialnych w pewnym stopniu się pokrywają , a oba stopnie są czasami oferowane przez ten sam wydział. Niemniej jednak programy są prawie zawsze oddzielne i odrębne. W szczególności, podczas gdy programy aktuarialne obejmują ryzyko i niepewność w odniesieniu do emerytur , ubezpieczeń i inwestycji , ilościowe programy finansowe są szersze (chociaż oferują mniejszą głębię w tych obszarach) i przygotowują absolwentów do różnych wysoce licznych ról w finansach i innych obszarach, które wymagają „ilości”.

W podobny sposób pokrywa się z Master of Financial Economics , chociaż nacisk jest bardzo różny. Ten stopień koncentruje się na podstawowej ekonomii oraz na opracowywaniu i testowaniu modeli teoretycznych, a także ma na celu przygotowanie absolwentów do ról badawczych i do studiów doktoranckich . Dlatego program nauczania kładzie nacisk na omówienie teorii finansów i ekonometrii , jednocześnie zajmując się wdrażaniem modeli (poprzez modelowanie matematyczne i programowanie), choć ważne, jest drugorzędne. Wymagania wstępne są podobnie mniej matematyczne. Niektóre stopnie z ekonomii finansowej są zasadniczo ilościowe i są w dużej mierze podobne do MQF.

Dla studentów, których zainteresowania finansami są raczej komercyjne niż akademickie , tytuł magistra finansów ilościowych może być postrzegany jako alternatywa dla doktoratu z finansów. Jednocześnie jednak programy „Master's in Mathematical Finance” są często przedstawiane jako podstawa do studiów doktoranckich .

Historia

Pierwsze programy magisterskie z zakresu finansów ilościowych w USA zostały zaoferowane przez Illinois Institute of Technology w 1990 r. Pod kierunkiem dr Michaela Onga. Oferowane programy to „Master of Science in Quantitative Finance” i „Master of Science in Financial Markets and Trading”, które zostały połączone w 2008 roku, tworząc „Master of Science in Finance, with Financial Engineering Concentration”.

Stopień inżynierii finansowej NYU-Poly był drugim tego rodzaju programem i pierwszym, który uzyskał certyfikat Międzynarodowego Stowarzyszenia Inżynierów Finansowych . Carnegie Mellon przedstawił swój program „Master of Computational Finance” w 1994 r. Computational Finance Program firmy OGI (1996, obecnie wycofany) był pierwszym takim programem opartym na wydziale informatyki . Inne pionierskie programy obejmują te w Instytucie Courant NYU , Columbia , Princeton , Cornell , UCLA , DePaul i MIT . ^{[ potrzebne źródło ]}

Późniejszy wzrost liczby i lokalizacji programów szedł równolegle z rozwojem inżynierii finansowej — wraz z jej rosnącym znaczeniem we wszystkich aspektach branży usług finansowych — oraz zarządzania ryzykiem jako profesji . Programy są obecnie szeroko oferowane na całym świecie — patrz linki poniżej — aw niektórych przypadkach są dostępne online lub za pośrednictwem kształcenia na odległość (np. Washington , York , Stevens , USC , NUS , TU Kaiserslautern ,). W nielicznych przypadkach oferowana jest specjalizacja ilościowo-finansowa MBA . Ostatnio dostępne są programy studiów licencjackich , zarówno w USA (np. Ball State , James Madison , McIntire ), jak i na arenie międzynarodowej (np. Essex , HKUST , UNISA ).

Zobacz też

Linki zewnętrzne

Główny zasób wiedzy inżynierii finansowej , Międzynarodowe Stowarzyszenie Finansów Ilościowych
Lista programów akademickich z zakresu inżynierii finansowej / matematyki finansowej , International Association for Quantitative Finance