Inwestowanie tematyczne

Inwestycje tematyczne to forma inwestycji, której celem jest identyfikacja trendów na poziomie makro oraz bazowych inwestycji, które mogą skorzystać na materializacji tych trendów.

Definicja

Financial Times opisuje inwestowanie tematyczne jako szerokie pojęcie, którego znaczenie może się różnić w zależności od odbiorców. Frances Hudson, strateg ds. inwestowania w wiele aktywów w Standard Life Investments, mówi: „Zwykle ma to charakter globalny [i] może dotyczyć wielu aktywów, chociaż w ramach zarządzania majątkiem są to przede wszystkim akcje. Menedżer wybierze rzeczy, które uznają za ważne, więc może to być pojawienie się rynków wschodzących, coś zmieniającego się w technologii lub aspekt środowiskowy, taki jak niedobory wody”. Według Charlesa Richardsona, zarządzającego funduszem Veritas Global Equity Income, korzyści obejmują „sformułowanie kontekstu strategicznego, zapanowanie nad przyszłymi wiatrami, zawężenie wszechświata i skupienie się na dalszych badaniach, przy jednoczesnym unikaniu prognoz spotowych lub wyczucia rynku”.

Jan Luthman, współzarządzający funduszem Liontrust Macro Equity Income, powiedział: „Dzisiejsze makromotywy są zarówno bezprecedensowe, jak i potężne. Główne tematy, takie jak globalizacja, starzenie się społeczeństwa i zmiany środowiskowe, mają istotne implikacje dla gospodarek i przedsiębiorstw. Ustrukturyzowanie portfela w taki sposób, aby pasowało do sił, które przekształcają krajowe i międzynarodowe gospodarki, pozwala mu „żeglować z wiatrem”; ignorowanie lub błędna interpretacja tych tematów może skazać fundusz na ciągłe żeglowanie pod niewidzialne i źle rozumiane fale”.

Porównanie z innymi formami inwestowania

Fundusze tematyczne, choć podobne do inwestycji sektorowych, zwykle obejmują różne sektory i wybierają spółki z tych sektorów, które są istotne dla danego tematu. W ten sposób fundusz ochrony zdrowia może inwestować w firmy farmaceutyczne, spółki szpitalne, firmy ubezpieczeniowe, domy opieki, producentów sprzętu chirurgicznego oraz firmy z branży hi-tech i infotech, które wspierają którąkolwiek z tych pierwszych.

W czasach skrajnych napięć wszystkie główne światowe rynki akcji mogą zareagować i upaść zgodnie. Na przykład korelacja 1 oznacza, że ​​rynki rosną i spadają idealnie w tandemie, aw latach 2007-2010 korelacje między głównymi rynkami akcji (z wyjątkiem Japonii) wahały się od 0,77 do 0,99. Tak więc portfel zdywersyfikowany pod względem geograficznym może nie zawsze zapewniać zróżnicowanie w tych czasach. Przydzielanie części portfeli wzrostu kapitału według tematów, a nie regionów geograficznych, może temu przeciwdziałać.

Inwestowanie tematyczne obejmuje tworzenie portfela (lub części portfela) poprzez gromadzenie zbioru spółek zaangażowanych w określone obszary, co do których przewidujesz, że w dłuższej perspektywie będą generować zwroty przewyższające ceny rynkowe. Tematy mogą opierać się na koncepcji, takiej jak starzenie się populacji lub na podsektorze, takim jak robotyka.

Zwykle fundusze inwestycyjne mają w portfelu od 40 do 80 akcji, a ze względu na dużą dywersyfikację inwestycji zwroty są często znacznie niższe niż potencjalne. Z kolei w przypadku inwestycji tematycznych do portfela wybiera się zwykle mniej akcji, bardziej skoncentrowanych na kluczowym obszarze. Jeśli ten obszar osiąga dobre wyniki, zwroty będą znacznie wyższe niż te, które zwykle zapewniają fundusze inwestycyjne.

Fidelity Investments opisuje inwestowanie tematyczne jako kontrowersyjne, twierdząc, że jego zwolennicy twierdzą, że jest to skuteczna strategia, ponieważ „koncentruje papiery wartościowe w idei, która wciąż jest źle rozumiana i niedoceniana na rynku. Firmy zaangażowane w ten temat będą wykazywać lepsze niż przeciętne zwroty, ponieważ więcej inwestorów zda sobie sprawę z ich potencjału, a pieniądze zostaną przeniesione do tego sektora”, sugerując jednocześnie, że krytycy postrzegają tego typu strategie jako „sztuczki marketingowe mające na celu przyciągnięcie szybkich pieniędzy od społeczeństwa a nie rentownych inwestycji długoterminowych. Ci krytycy twierdzą, że fundusze szkodzą inwestorom, zachęcając ich do podążania za najnowszą modą, zwykle za późno”.

Podstawowe obszary

Kryształy insuliny . Biotechnologia to jeden z głównych obszarów, na którym koncentrują się inwestorzy.

Niektóre podstawowe obszary inwestowania tematycznego obejmują:

• Ekologia i technologia środowiskowa
• Zmieniająca się demografia i technologia
• Produkcja marihuany
• Hazard
• Bezpieczeństwo cybernetyczne
• Sztuczna inteligencja
• Robotyka i automatyka
• Opieka zdrowotna
• Odżywianie
• Biotechnologia
• Infrastruktura
• Dystrybucja wody
• Skąpe zasoby naturalne
• Alternatywna energia płynna
• Mikroprocesory
• Chmura obliczeniowa
• Metale ziem rzadkich
• VR
• Podróż kosmiczna
• Górnictwo kosmiczne
• Komunikacja kosmiczna
• Luksusowe marki.

Dostęp i zainteresowanie inwestorów

handlu społecznościowego oferują inwestorom łatwy dostęp do inwestycji tematycznych, zapewniając ekspozycję na portfele w obszarach takich jak technologia, kryptowaluty, energia odnawialna, firmy hazardowe, banki, inżynieria genomu i inne.

W kwietniu 2020 r. fundusze tematyczne osiągnęły 112 mld euro aktywów w zarządzaniu. W Europie łączna wartość aktywów w tematycznych funduszach giełdowych (ETF) wyniosła prawie 7 miliardów euro w listopadzie 2018 r. Pięć największych funduszy ETF odpowiada za 73% łącznych aktywów tematycznych ETF. Dwa najlepsze, iShares Automation & Robotics ETF (RBOT) oraz L&G ROBO Global Robotics and Automation ETF (ROBO), stanowią prawie połowę.

W listopadzie 2018 r. brytyjskie Stowarzyszenie Inwestycyjne zaproponowało włączenie funduszy ETF, w tym tematycznych EFT, do swoich sektorów. Według stanu na czerwiec 2019 r. 13 tematycznych funduszy ETF notowanych na giełdzie w USA posiadało aktywa o wartości przekraczającej 1 mld USD, a kolejnych dziewięć o wartości przekraczającej 500 mln USD. W Kanadzie żaden tematyczny fundusz ETF notowany na kanadyjskiej giełdzie nie posiada więcej niż 500 mln USD, a kategoria funduszy posiada około 2,5 mld USD według stanu na styczeń 2020 r.

Według stanu na sierpień 2021 r. 65 funduszy wodnych zarządzało aktywami o wartości 35 miliardów dolarów.