2018–2023 Turecki kryzys walutowy i zadłużeniowy
kryzys walutowy i zadłużeniowy w latach 2018–2023 ( turecki : Türkiye döviz ve borç krizi ) to trwający kryzys finansowy i gospodarczy w Turcji . Charakteryzuje się gwałtownym spadkiem wartości tureckiej liry (TRY), wysoką inflacją , rosnącymi kosztami finansowania zewnętrznego i odpowiednio rosnącymi niespłaconymi kredytami . Kryzys był spowodowany nadmiernym obrotów bieżących tureckiej gospodarki i dużymi kwotami prywatnego długu denominowanego w walutach obcych, w połączeniu z rosnącym autorytaryzmem prezydenta Recepa Tayyipa Erdoğana i jego niekonwencjonalnymi pomysłami na politykę stóp procentowych . Niektórzy analitycy podkreślają również efekt lewarowania geopolitycznych ze Stanami Zjednoczonymi . Po zatrzymaniu amerykańskiego pastora Andrew Brunsona , któremu postawiono zarzuty szpiegostwa po nieudanej próbie zamachu stanu w Turcji w 2016 r. , administracja Trumpa wywarła presję na Turcję, nakładając kolejne sankcje. Sankcje gospodarcze podwoiły zatem cła nałożone na Turcję, ponieważ import stali wzrasta do 50%, a aluminium do 20%. W rezultacie turecka stal została wyceniona poza rynkiem amerykańskim, który wcześniej stanowił 13% całkowitego eksportu stali z Turcji.
Podczas gdy kryzys charakteryzował się falami znacznej deprecjacji waluty , późniejsze etapy charakteryzowały się niespłacaniem długów przedsiębiorstw i wreszcie spadkiem wzrostu gospodarczego. Gdy inflacja utknęła na dwucyfrowym poziomie, stagflacja . Kryzys zakończył okres przegrzania wzrostu gospodarczego pod rządami Erdoğana, zbudowany w dużej mierze na boomie budowlanym napędzanym zagranicznymi pożyczkami, łatwymi i tanimi kredytami oraz wydatkami rządowymi.
Po okresie skromnego ożywienia w 2020 i na początku 2021 roku w związku z pandemią COVID-19 lira turecka spadła po zastąpieniu szefa banku centralnego Naci Ağbala przez Şahap Kavcıoğlu , który obniżył stopy procentowe z 19% do 14%. Tylko w 2021 roku lira straciła 44% swojej wartości.
Uważa się, że kryzys gospodarczy spowodował znaczny spadek popularności Erdoğana i AKP , które w wyborach samorządowych w 2019 roku straciły większość największych tureckich miast, w tym Stambuł i Ankarę .
Deficyt obrotów bieżących i zadłużenie w walutach obcych
 |
| Gospodarka Turcji |
|---|
| Historia gospodarcza Turcji |
 Portal Turcji
|
Długotrwałą cechą gospodarki Turcji jest niska stopa oszczędności. Odkąd Recep Tayyip Erdoğan przejął kontrolę nad rządem, Turcja ma ogromny i rosnący deficyt na rachunku obrotów bieżących , 33,1 mld USD w 2016 r. do 51,6 mld USD, co stanowi jeden z największych deficytów obrotów bieżących na świecie. Gospodarka polegała na napływie kapitału w celu sfinansowania nadwyżki sektora prywatnego, a tureckie banki i duże firmy zaciągały duże pożyczki, często w obcych walutach. W tych warunkach Turcja musi znaleźć około 200 miliardów dolarów rocznie na sfinansowanie swojego szerokiego deficytu na rachunku obrotów bieżących i zapadającego długu, będąc zawsze narażona na ryzyko wyschnięcia wpływów; państwo ma rezerwy walutowe brutto w wysokości zaledwie 85 miliardów dolarów. Polityka gospodarcza leżąca u podstaw tych tendencji była w coraz większym stopniu mikrozarządzana przez Erdoğana od czasu wyboru jego Partii Sprawiedliwości i Rozwoju (AKP) w 2002 r., a silnie od 2008 r., z naciskiem na przemysł budowlany , kontrakty przyznawane przez państwo i środki stymulacyjne . Chociaż wydatki kraju na badania i rozwój (% PKB) [ ilościowo ] oraz wydatki rządowe na edukację (% PKB) [ ilościowo ] są prawie podwojone za rządów AKP, nie udało się osiągnąć pożądanych rezultatów Motywem takiej polityki zostały opisane jako Erdoğan tracący wiarę w zachodni kapitalizm od czasu kryzysu finansowego w 2008 roku przez sekretarza generalnego głównego tureckiego stowarzyszenia biznesowego TUSIAD . Chociaż nie była bezpośrednio związana z konfliktem, turecka inwazja na Afrin w dużym stopniu nadwyrężyła stosunki amerykańsko-tureckie i doprowadziła do masowej niestabilności w Syrii. Doprowadziło to do globalnego postrzegania Turcji jako niepotrzebnego agresora.
Napływ inwestycji spadał już w okresie poprzedzającym kryzys, za sprawą inicjowania przez Erdoğana politycznych nieporozumień z krajami będącymi głównymi źródłami tego napływu (takimi jak Niemcy, Francja, Holandia). Po próbie zamachu stanu z 2016 r . rząd przejął aktywa osób, które według niego były w to zamieszane, nawet jeśli ich powiązania z puczem były słabe. Erdoğan nie wziął poważnie obaw, że zagraniczne firmy inwestujące w Turcji mogą być zniechęcone niestabilnością polityczną kraju. Inne czynniki obejmują obawy o spadającą wartość lira (TRY), która grozi pochłonięciem marży zysku inwestorów. rosnący autorytaryzm Erdoğana stłumił swobodne i rzeczowe raporty analityków finansowych w Turcji. Według najnowszych dostępnych danych, między styczniem a majem 2017 r. zagraniczni inwestorzy portfelowi sfinansowali 13,2 mld USD z 17,5 mld USD deficytu obrotów bieżących Turcji. W tym samym okresie w 2018 r. zamknęli zaledwie 763 mln USD z powiększonego deficytu o wartości 27,3 mld USD.
Do końca 2017 r. zadłużenie przedsiębiorstw w walutach obcych w Turcji wzrosło ponad dwukrotnie od 2009 r., do 214 mld USD po kompensowaniu ich aktywów walutowych. Dług zewnętrzny brutto Turcji, zarówno publiczny, jak i prywatny, wyniósł na koniec 2017 r. 453,2 mld USD. Według stanu na marzec 2018 r. 181,8 mld USD długu zewnętrznego, publicznego i prywatnego, miał zapaść w ciągu roku. Zasoby krajowych akcji nierezydentów wyniosły 53,3 mld USD na początku marca i 39,6 mld USD w połowie maja, a krajowe obligacje rządowe nierezydentów wyniosły 32,0 mld USD na początku marca i 24,7 mld USD w połowie maja. Ogólna własność nierezydentów w tureckich akcjach, obligacjach rządowych i długu korporacyjnym spadła z wysokiego poziomu 92 miliardów dolarów w sierpniu 2017 r. do zaledwie 53 miliardów dolarów na dzień 13 lipca 2018 r.
„Plany działania” rządu w celu stawienia czoła kryzysowi
Minister finansów tureckiego rządu Albayrak przedstawił nowy program gospodarczy mający na celu powstrzymanie niedawnego kryzysu finansowego. Plan trzyletni ma na celu „panowanie nad inflacją, pobudzenie wzrostu i zmniejszenie deficytu obrotów bieżących”. Plan zakłada ograniczenie wydatków rządowych o 10 mld dol. oraz zawieszenie projektów, których przetargi jeszcze nie zostały rozstrzygnięte. Faza transformacyjna planu będzie koncentrować się na obszarach o wartości dodanej w celu zwiększenia wielkości eksportu kraju i długoterminowych zdolności produkcyjnych w celu stworzenia dwóch milionów nowych miejsc pracy do 2021 r. Oczekuje się, że program znacznie obniży wzrost gospodarczy w krótkim okresie (z poprzedniej prognozy 5,5% do 3,8% w 2018 r. i 2,3% w 2019 r.), ale przy stopniowym wzroście wzrostu do 2021 r. w kierunku 5%.
Prezydencka ingerencja w bank centralny
Turcja doświadczyła znacznie wyższej inflacji niż inne rynki wschodzące . W październiku 2017 r. inflacja wyniosła 11,9% i była najwyższa od lipca 2008 r. W 2018 r. kurs lira przyspieszył pogorszenie, osiągając poziom 4,0 TRY za USD pod koniec marca, 4,5 TRY za USD w połowie maja, 5,0 TRY za USD za USD na początku sierpnia i 6,0 oraz 7,0 TRY za USD do połowy sierpnia. Wśród ekonomistów na ogół przypisuje się przyspieszoną utratę wartości Recepowi Tayyipowi Erdoğanowi, który uniemożliwił Bankowi Centralnemu Republiki Turcji dokonanie niezbędnych dostosowań stóp procentowych.
Erdoğan, który powiedział, że stopy procentowe poza jego kontrolą są „matką i ojcem wszelkiego zła”, podzielił się swoimi niekonwencjonalnymi teoriami stóp procentowych w wywiadzie dla Bloomberga z 14 maja i powiedział, że „ bank centralny nie może odebrać tej niezależności i odłożyć na bok sygnały wydawane przez prezydenta”. Prezydencka interwencja w politykę banku centralnego wiąże się z powszechnym postrzeganiem w międzynarodowych kręgach inwestycyjnych „podręcznikowego upadku instytucjonalnego” w Turcji, przy czym Erdoğan jest postrzegany jako coraz bardziej zależny od polityków, których głównymi kwalifikacjami na ich stanowiskach jest lojalność, kosztem bardziej wykwalifikowanych i doświadczonych opcji . Erdoğan ma również długą historię wyrażania islamistycznego dyskursu na temat bankowości opartej na odsetkach jako „ zakazanej przez islam ” i „poważnej ślepej uliczki”. Jest również zarejestrowany, nazywając podwyżki stóp procentowych „ zdradą ”. Pomimo sprzeciwu Erdogana, bank centralny Turcji dokonał gwałtownych podwyżek stóp procentowych.
Financial Times zacytował wiodącego analityka finansowego rynków wschodzących, Timothy'ego Asha, analizującego, że „Turcja ma silne banki, zdrowe finanse publiczne, dobrą demografię, kulturę pro-biznesową, ale [była] zepsuta w ciągu ostatnich czterech do pięciu lat przez niekonwencjonalne i luźne zarządzanie makroekonomiczne”. W połowie czerwca analitycy w Londynie sugerowali, że przy obecnym rządzie Turcja powinna starać się o pożyczkę w Międzynarodowym Funduszu Walutowym jeszcze zanim skończą się kurczące się rezerwy walutowe banku centralnego, ponieważ wzmocniłoby to rękę banku centralnego przeciwko Erdoğanowi i pomoc w odzyskaniu zaufania inwestorów do zasadności tureckiej polityki gospodarczej.
Ekonomista Paul Krugman opisał rozwijający się kryzys jako „klasyczny kryzys walutowy i zadłużeniowy, jakiego widzieliśmy wiele razy”, dodając: „W takim czasie jakość przywództwa nagle ma ogromne znaczenie. Potrzebujesz urzędników którzy rozumieją, co się dzieje, potrafią wymyślić reakcję i są wystarczająco wiarygodni, że rynki dają im prawo do wątpliwości. Niektóre rynki wschodzące mają takie rzeczy i dość dobrze radzą sobie z zawirowaniami. Reżim Erdoğana tego nie ma”.
Konsekwencje w Turcji
W momencie wybuchu kryzysu pożyczkodawcy w Turcji zostali dotknięci żądaniami restrukturyzacyjnymi korporacji, które nie były w stanie obsłużyć swojego długu denominowanego w USD lub EUR z powodu utraty wartości ich dochodów w lirach tureckich . Podczas gdy instytucje finansowe przez wiele lat napędzały giełdę w Stambule , odpowiadając za prawie połowę jej wartości, do połowy kwietnia stanowiły mniej niż jedną trzecią. Pod koniec maja pożyczkodawcy stanęli w obliczu gwałtownego wzrostu popytu ze strony firm chcących zreorganizować spłatę zadłużenia. Na początku lipca publiczne wnioski o restrukturyzację złożone przez niektóre z największych firm w kraju wyniosły już 20 000 000 000 USD, a inni dłużnicy nie byli notowani na giełdzie lub wystarczająco wielcy, aby wymagać ujawnienia. Jakość aktywów tureckich banków, jak również ich współczynnik wypłacalności , pogarszały się przez cały czas trwania kryzysu. Do czerwca Halk Bankası , najbardziej wrażliwy z dużych pożyczkodawców, stracił 63% swojej wartości w dolarach amerykańskich od zeszłego lata i był sprzedawany po 40% wartości księgowej. Trudno jednak stwierdzić, czy wynika to głównie z sytuacji gospodarczej w Turcji, ponieważ na wycenę Halkbanku duży wpływ miały pogłoski o możliwych wynikach amerykańskiego śledztwa w sprawie deklarowanej przez bank pomocy Iranowi w obejściu amerykańskich sankcji.
Banki stale podwyższały oprocentowanie kredytów biznesowych i konsumenckich oraz kredytów hipotecznych do poziomu 20% rocznie, ograniczając w ten sposób popyt ze strony przedsiębiorstw i konsumentów. Wraz z odpowiednim wzrostem depozytów luka między depozytami ogółem a kredytami ogółem, która była jedną z najwyższych na rynkach wschodzących, zaczęła się zmniejszać. Niemniej jednak rozwój ten doprowadził również do tego, że nieukończone lub niezamieszkane nieruchomości mieszkalne i komercyjne zaśmiecają obrzeża głównych miast Turcji, ponieważ polityka Erdoğana napędzała sektor budowlany, w którym wielu jego sojuszników biznesowych jest bardzo aktywnych, do wyprzedzania wzrostu gospodarczego. W marcu 2018 roku sprzedaż domów spadła o 14%, a sprzedaż kredytów hipotecznych spadła o 35% w porównaniu z rokiem poprzednim. W maju Turcja miała około 2 000 000 niesprzedanych domów, co stanowi zaległości trzykrotnie większe niż średnia roczna liczba sprzedaży nowych mieszkań. W pierwszej połowie 2018 r. zasoby niesprzedanych nowych mieszkań nadal rosły, a wzrost cen nowych domów w Turcji był niższy od inflacji cen konsumpcyjnych o ponad 10 punktów procentowych.
Podczas gdy utrzymywały się znaczne odpływy kapitału portfelowego, które w czerwcu wyniosły 883 000 000 USD, a oficjalne rezerwy walutowe spadły o 6 990 000 000 USD w czerwcu, deficyt obrotów bieżących zaczął się zmniejszać w czerwcu z powodu osłabienia kursu lira. Odebrano to jako oznakę uzyskiwania równowagi w gospodarce. Lira turecka zaczęła odrabiać straty od września 2018 r., a deficyt obrotów bieżących nadal się zmniejszał.
W wyniku wcześniejszej polityki pieniężnej łatwego pieniądza każda nowo odkryta krucha krótkoterminowa stabilność makroekonomiczna opiera się na wyższych stopach procentowych, wywołując w ten sposób efekt recesyjny dla tureckiej gospodarki. W połowie czerwca „ Washington Post” zamieścił cytat z wypowiedzi wysokiego rangą przedstawiciela finansów w Stambule, że „lata nieodpowiedzialnej polityki przegrzały turecką gospodarkę. Wysokie stopy inflacji i deficyty na rachunku obrotów bieżących okażą się lepkie. naszej liny”.
samobójstwa
W styczniu 2018 r. pracownik podpalił się przed parlamentem . Inna osoba również spaliła się w biurze gubernatora Hatay .
W listopadzie 2019 czwórka rodzeństwa została znaleziona martwa w mieszkaniu w Fatih w Stambule . Popełniło samobójstwo, ponieważ nie było w stanie opłacić rachunków. Cena energii elektrycznej wzrosła w 2019 r. o około 57%, a bezrobocie młodzieży wyniosło około 27%. Rachunek za prąd w mieszkaniu nie był płacony od kilku miesięcy.
Czteroosobowa rodzina, w tym dwoje dzieci w wieku 9 i 5 lat, została podobnie znaleziona w Antalyi . Pozostawiona notatka szczegółowo opisywała trudności finansowe, z jakimi borykała się rodzina.
W połowie listopada The Guardian poinformował, że anonimowy dobroczyńca spłacił część długów w lokalnych sklepach spożywczych w Tuzli i zostawił koperty z gotówką na drzwiach po samobójstwach.
AK Parti zaprzeczyły, jakoby ostatnie zgony były spowodowane rosnącymi kosztami życia.
Kalendarium wydarzeń (2018)
- 12 lutego - Yıldız Holding niespodziewanie zażądał restrukturyzacji aż 7 000 000 000 pożyczek.
- 21 lutego - Cemil Ertem, starszy doradca ekonomiczny prezydenta Recepa Tayyipa Erdoğana , opublikował artykuł opinii w Daily Sabah sugerujący, że rada polityczna MFW dla banku centralnego Turcji w celu podniesienia krótkoterminowych stóp procentowych powinna zostać zignorowana i że „nie tylko Turcja , ale wszystkie kraje rozwijające się powinny zrobić coś przeciwnego do tego, co głosi MFW”.
- 5 kwietnia – Mehmet Şimşek , wicepremier odpowiedzialny za gospodarkę, ubiegał się o dymisję z powodu braku porozumienia z Erdoğanem co do ingerencji tego ostatniego w politykę banku centralnego; ale później został przekonany do wycofania rezygnacji.
- 7 kwietnia – Doğuş Holding wystąpił do swoich banków o restrukturyzację zadłużenia. Niespłacone pożyczki Doğuşa na koniec 2017 r. Wyniosły równowartość 23 500 000 000 lirów tureckich (2 765 597 500 GBP); o 11% więcej niż rok wcześniej.
- 18 kwietnia - Erdoğan ogłosił, że nadchodzące wybory parlamentarne odbędą się 24 czerwca, osiemnaście miesięcy wcześniej niż planowano.
- 14 i 15 maja – Erdoğan powiedział w telewizyjnym wywiadzie dla Bloomberga oraz na spotkaniu z globalnymi menedżerami finansowymi w Londynie , że po wyborach zamierza przejąć większą kontrolę nad gospodarką, w tym de facto kontrolę nad polityką pieniężną, oraz wdrożyć niższe stopy procentowe; wywołało to „szok i niedowierzanie” wśród inwestorów co do zdolności banku centralnego do walki z inflacją i stabilizacji lira.
- 23 maja - Biura wymiany walut w Stambule tymczasowo wstrzymały handel w związku z ekstremalnym spadkiem ceny lira. Tego samego dnia Turecki Instytut Statystyczny odnotował kolejny spadek zaufania konsumentów w maju, przy czym wszystkie wskaźniki cząstkowe spadły. W dniu 25 maja 2018 r. odnotowano gwałtowny spadek zaufania do tureckich sektorów usług, handlu detalicznego i budownictwa w maju. Również tego samego dnia Bank Centralny Turcji podniósł stopy procentowe na nadzwyczajnym posiedzeniu swojego Komitetu Polityki Pieniężnej, uginając się pod presją rynków finansowych. Bank centralny podniósł stopę procentową późnego okienka płynności o 300 punktów bazowych do 16,5%. Wbrew głośnym sprzeciwom Erdoğana krok ten przyniósł chwilową ulgę kursowi lira.
- 28 maja – Bank centralny Turcji ogłosił operacyjne uproszczenie swojej polityki pieniężnej, które wejdzie w życie 1 czerwca wraz z zapowiedzią kolejnej podwyżki stóp procentowych. Jednotygodniowa stopa repo na poziomie 8 proc. – obecnie niestosowana – ma zostać podniesiona do 16,5 proc. i stać się przyszłym punktem odniesienia dla polityki pieniężnej. Obecna referencyjna stopa procentowa późnego okienka płynności, wynosząca obecnie 16,5 procent, zostanie ustalona na poziomie 150 punktów bazowych powyżej jednotygodniowej stopy repo, która wynosiłaby teraz 18 procent. W odpowiedzi lir nieco się umocnił.
- 30 maja - Turecki Instytut Statystyczny poinformował, że zaufanie gospodarcze gwałtownie spadło w maju do wartości 93,5, najniższego poziomu od 15 miesięcy, od czasu próby zamachu stanu w 2016 roku .
- 30 maja - GAMA Holding starał się złagodzić warunki spłaty 1,5 miliarda dolarów pożyczek z wierzycielami.
- 30 maja – Bank centralny Turcji opublikował protokół z kluczowego posiedzenia Komitetu Polityki Pieniężnej, które odbyło się 23 maja, stwierdzając, że „zaostrzone nastawienie w polityce pieniężnej zostanie zdecydowanie utrzymane, dopóki perspektywy inflacji nie wykażą znaczącej poprawy i nie będą zgodne z celami”, przy czym ten ostatni Zgodnie z prawem 5 proc.
- 1 czerwca – Izba Przemysłowa w Stambule opublikowała swój indeks produkcji w Turcji za maj, stwierdzając, że przy gwałtownym spadku drugi miesiąc z rzędu warunki produkcji pogorszyły się do najgorszego od 2009 r., wyjaśniając, że „presje inflacyjne pozostały wyraźne w maja obciążenia kosztowe nadal rosły w sektorze wytwórczym”.
- 4 czerwca – turecki instytut statystyczny podał, że roczna stopa inflacji w maju wzrosła do 12,2 procent z 10,9 procent w poprzednim miesiącu, nieco poniżej 14-letniego maksimum z listopada ubiegłego roku, podczas gdy miesięczna inflacja wyniosła 1,6 procent.
- 6 czerwca – Na giełdzie Borsa w Stambule główny indeks giełdowy Turcji BIST-100 spadł o 1,5 procent do najniższego poziomu wyrażonego w dolarach od czasu światowego kryzysu finansowego w 2008 roku.
- 7 czerwca – Bank centralny Turcji na swoim regularnym posiedzeniu Komitetu Polityki Pieniężnej podniósł swoją referencyjną stopę repo o 125 punktów bazowych do 17,75 proc. Posunięcie to przerosło oczekiwania rynku, co przyniosło natychmiastowe zyski lirze, a rentowność 10-letnich obligacji wzorcowych lirów spadła, po osiągnięciu rekordowego poziomu 15,41 procent 6 czerwca.
- 10 czerwca - Tureckie Stowarzyszenie Producentów Motoryzacyjnych opublikowało dane za maj, pokazujące, że sprzedaż samochodów spadła do najniższego poziomu od 2014 roku. Sprzedaż samochodów osobowych spadła o 13 procent w porównaniu z majem 2017 roku, podczas gdy sprzedaż pojazdów użytkowych spadła o 19 procent.
- 11 czerwca - bank centralny Turcji opublikował dane finansowe za kwiecień, w których deficyt na rachunku wzrósł o 1,7 mld USD do 5,4 mld USD.
- 13 czerwca - Cemil Ertem, starszy doradca ekonomiczny prezydenta Turcji Recepa Tayyipa Erdoğana, w artykule opinii w Daily Sabah powiedział, że nieortodoksyjny pomysł, że postrzeganie inflacji jako zjawiska monetarnego byłoby błędne, prowadząc do gwałtownego spadku wartości lira oraz referencyjnych obligacji 10-letnich lirów tureckich, których rentowność osiągnęła rekordowy poziom 16,25 proc.
- 14 czerwca - prezydent Turcji Recep Tayyip Erdoğan w wywiadzie telewizyjnym powiedział, że jego rząd „przeprowadzi operację przeciwko” międzynarodowej agencji ratingowej Moody's Investors Service po wyborach 24 czerwca. Następnego dnia lira zakończyła swój najgorszy tydzień od 2008 roku, spadając o 5,7 procent w stosunku do dolara, jednocześnie osiągając najgorsze weekendowe zamknięcie w historii na poziomie 4,73 USD/TRY.
- 24 czerwca - W tureckich wyborach powszechnych Erdoğan zachował urząd prezydenta, podczas gdy jego Partia Sprawiedliwości i Rozwoju (AKP) nieznacznie straciła większość w parlamencie, ale uzyskała ją wraz ze swoim sojusznikiem, Partią Ruchu Nacjonalistycznego (MHP). Następnego dnia Tureckie Stowarzyszenie Przemysłu i Biznesu (TÜSİAD) pilnie wezwało do reform gospodarczych.
- 28 czerwca - Turecki Instytut Statystyczny poinformował, że jego wskaźnik zaufania gospodarczego spadł w czerwcu piąty miesiąc z rzędu, przy czym zaufanie sektora budowlanego przewodziło spadkom.
- 3 lipca – Turecki Instytut Statystyczny podał, że roczna stopa inflacji w Turcji wzrosła w czerwcu do 15,4 procent, najwyższego poziomu od 2003 roku. Inflacja cen konsumpcyjnych wzrosła w czerwcu o 2,6 procent miesiąc do miesiąca, przekraczając roczny wzrost cen w wielu rozwiniętych gospodarkach. Roczna stopa inflacji w Turcji była obecnie około czterokrotnie wyższa od średniej na rynkach wschodzących. Wzrost cen producenta przyspieszył do 23,7 proc. z 20,2 proc. w poprzednim miesiącu. Tego samego dnia Stowarzyszenie Dystrybutorów Motoryzacyjnych poinformowało, że sprzedaż pojazdów użytkowych spadła w czerwcu o 44 proc. od czerwca 2017 r., podczas gdy sprzedaż samochodów osobowych spadła o 38 proc.
- 5 lipca - Bloomberg poinformował, że tureckie i międzynarodowe banki przejmują kontrolę nad Türk Telekom , największą turecką firmą telefoniczną, z powodu niespłaconego długu w wysokości miliardów dolarów. Wierzyciele utworzyli spółkę celową, aby przejąć firmę, próbując rozwiązać największą w historii niewypłacalność Turcji. Tego samego dnia poinformowano, że grupa Bereket Enerji szuka kupców na dwie elektrownie, negocjując z bankami refinansowanie długu w wysokości 4 miliardów dolarów.
- 9 lipca - Erdoğan mianował swojego zięcia Berata Albayraka szefem ekonomicznym swojej nowej administracji, odpowiedzialnym za nowe ministerstwo skarbu i finansów. Erdoğan mianował także Mustafę Varanka, bliskiego doradcę, który nadzorował prorządowy zespół mediów społecznościowych na Twitterze i innych miejscach, na ministra przemysłu, innego kluczowego portfela gospodarki. Ogłoszenie to podsyciło niepokój inwestorów co do kompetencji i ortodoksji polityki gospodarczej, a lira turecka straciła 3,8 procent swojej wartości w ciągu godziny po nominacji Albayraka. Tego samego dnia Erdoğan dekretem prezydenckim przywłaszczył sobie uprawnienia do mianowania prezesa banku centralnego, jego zastępców oraz członków komitetu polityki pieniężnej.
- 11 lipca – Lira spadła o 2,5 procent do 4,82 za dolara, najsłabszego poziomu od najniższego w historii poziomu 4,92 w stosunku do waluty amerykańskiej w maju. Giełda w Stambule spadła o 5,2 procent do 91.290 punktów. Rentowności długu publicznego wzrosły. Następnego dnia lir osiągnął najniższy w historii poziom 4,98 lira za dolara amerykańskiego. Dwa dni później lir odnotował największy tygodniowy spadek od prawie dekady. Benchmarkowy indeks Borsa Istanbul 100 spadł najbardziej od udaremnionego zamachu stanu w 2016 r., a wyprzedaż obniżyła wycenę ceny do szacowanych zysków do najniższego poziomu od ponad dziewięciu lat. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła w tym tygodniu o prawie 100 punktów bazowych.
- 19 lipca – ÇEL-MER Çelik Endüstrisi, wiodący turecki producent stali, działający także w sektorze samochodowym, rolniczym, AGD, produkcji maszyn i przemyśle obronnym, wystąpił do sądu o ochronę przed upadłością po tym, jak nie spłacił swoich długów.
- 20 lipca - Ozensan Taahhut, duża turecka firma budowlana, która realizowała kontrakty budowlane dla państwowego urzędu mieszkaniowego TOKI, Ministerstwa Sprawiedliwości, Ministerstwa Zdrowia i różnych gmin, złożyła wniosek o ochronę przed upadłością.
- 24 lipca - Bank Centralny Turcji na posiedzeniu Komitetu Polityki Pieniężnej nieoczekiwanie pozostawił referencyjną stopę procentową dla swoich pożyczek na niezmienionym poziomie 17,75 procent pomimo ostatniego wzrostu inflacji, co doprowadziło do wyprzedaży waluty lira, a także dolara tureckiego denominowane obligacje rządowe oraz na tureckim rynku akcji. Według Brada Bechtela, globalnego szefa działu walutowego w amerykańskim banku inwestycyjnym Jefferies , decyzja banku centralnego o utrzymaniu stóp sprawiła, że Turcja stała się „pariasem rynków wschodzących”.
- 31 lipca – Bank centralny Turcji przyznał, że nie osiągnie swojego 5-procentowego celu inflacyjnego przez kolejne trzy lata, rozczarowując inwestorów szukających oznak zacieśnienia polityki pieniężnej. Chociaż gubernator Murat Cetinkaya zobowiązał się do podniesienia kosztów kredytu w razie potrzeby, przewidział inflację na poziomie 13,4 proc. w tym roku, 9,3 proc. do 2019 r. i 6,7 proc. do końca 2020 r. Międzynarodowego Funduszu Walutowego w 2001 r., Stowarzyszenie Banków Turcji (TBB) opracowało ramy zasad restrukturyzacji kredytów, które przekraczają 50 milionów lirów: jeśli kredytodawcy z ekspozycją na co najmniej 75 procent całości długu wyrażą zgodę, komitet pożyczkodawców powinien zarządzić środki takie jak zmiany w strukturze akcjonariatu i zarządzaniu, sprzedaż aktywów, podziały i zastrzyki kapitałowe, rozwiązywanie restrukturyzacji w ciągu 150 dni.
- 1 sierpnia – W związku z osłabieniem lira turecki państwowy operator rurociągów BOTAŞ podniósł cenę gazu ziemnego wykorzystywanego przez elektrownie o 50 proc. BOTAŞ podniósł również ceny gazu ziemnego do użytku domowego. Tego samego dnia organ regulacji energetyki podniósł ceny energii elektrycznej do użytku przemysłowego i mieszkaniowego. Również tego samego dnia Izba Przemysłowa w Stambule stwierdziła w comiesięcznym badaniu producentów, że inflacja cen producentów w lipcu przyspieszyła do najwyższego tempa od ponad dekady, po tym jak już w czerwcu przyspieszyła do 23,7 procent dzięki stymulowaniu gospodarki przez rząd Erdoğana wzrostu za pomocą szeregu środków przed wyborami zaplanowanymi na 24 czerwca.
- 3 sierpnia - Turecki Instytut Statystyczny podał, że roczna stopa inflacji w Turcji wzrosła do 15,9 procent, z 15,4 procent w czerwcu, przedłużając najwyższy poziom od 2003 roku. Inflacja cen producenta wzrosła do 25 procent z 23,7 procent w czerwcu.
- 9 sierpnia - Późnym wieczorem Erdoğan w przemówieniu wezwał zwolenników, aby nie zwracali uwagi na „różne kampanie toczące się przeciwko Turcji”, dodając: „Jeśli mają dolary, my mamy nasz lud, naszą prawość i naszego Boga”. Ponieważ uwagi te osłabiły nadzieje rynków, że rząd turecki jest skłonny zaostrzyć politykę pieniężną lub rozpocząć reformy gospodarcze, przez całą noc i do następnego ranka lir w dramatycznym spadku stracił prawie 10 procent swojej wartości, dotykając znaku 6 lira za dolara amerykańskiego.
- 14 sierpnia – Erdoğan ogłosił politykę bojkotu amerykańskich produktów elektronicznych. Tego samego dnia turecki organ nadzoru bankowego nałożył kompleksowe limity na wykorzystanie rat kart kredytowych.
- 15 sierpnia - Katar zobowiązał się zainwestować 15 miliardów dolarów w Turcji, co spowoduje wzrost lira o 6%.
- 16 sierpnia - Turecki Instytut Statystyczny podał, że produkcja przemysłowa Turcji spadła w czerwcu o 2 procent od maja, kurcząc się drugi miesiąc z rzędu.
- 27 sierpnia - Turecki Instytut Statystyczny podał, że jego wskaźnik zaufania gospodarczego spadł w sierpniu z 91,9 do 88,0, przy kolejnym gwałtownym spadku zaufania w sektorze budowlanym, który doprowadził do spadków.
- 28 sierpnia – agencja Moody's obniżyła rating kolejnych 20 tureckich instytucji finansowych. Agencja ratingowa oszacowała, że warunki operacyjne Turcji „pogorszyły się w stosunku do wcześniejszych oczekiwań” i przewidziała, że pogorszenie to będzie kontynuowane.
- 29 sierpnia - Własność niewypłacalnego Turk Telekom przeniesiona do „joint venture banków-wierzycieli”. Inna miara tureckiego zaufania gospodarczego spadła z 92,2 w lipcu do 83,9 w sierpniu, najniższego poziomu od marca 2009 r. Badania przeprowadzone przez firmę konsultingową Capital Economics wykazały, że Turcja weszła w „stromą” recesję i przewidywały, że turecka gospodarka skurczy się aż o 4% w czwartym kwartale 2018 r., przed stagnacją w 2019 r.
- 30 sierpnia – Erkan Kilimci, wiceprezes tureckiego banku centralnego, podał się do dymisji, wywierając dalszą presję na lira, który w ciągu dnia stracił prawie 5% w stosunku do dolara.
- 3 września - Bank centralny Turcji ogłosił, że inflacja w sierpniu wzrosła do prawie 18 procent, najwyższego poziomu od 15 lat.
- 10 września – Dane opublikowane przez Turecki Instytut Statystyczny pokazały spowolnienie wzrostu gospodarczego Turcji w drugim kwartale 2018 roku. Kraj odnotował wzrost PKB o 5,2 procent w kwartale czerwcowym, w porównaniu do 7,3 procent w pierwszym kwartale roku. Minister finansów Berat Albayrak przewidywał, że spowolnienie gospodarcze stanie się bardziej widoczne w trzecim kwartale 2018 roku.
- 12 września - Erdoğan zwolnił całą kadrę zarządzającą tureckiego państwowego funduszu majątkowego i mianował się prezesem funduszu. Mianował również Zafera Sonmeza, byłego członka rządowego instrumentu inwestycyjnego Malezji, na stanowisko dyrektora generalnego. Zięć Erdoğana, Berat Albayrak, został jego zastępcą w zarządzie państwowego funduszu majątkowego.
- 13 września - Erdoğan opublikował dekret wykonawczy nakazujący zawieranie wszystkich umów między dwoma podmiotami tureckimi w lirach. Środek wszedł w życie natychmiast i wymaga ponownej indeksacji istniejących kontraktów do lira w ciągu 30 dni. Podczas przemówienia w Ankarze Erdoğan ostro skrytykował turecki bank centralny i wezwał bank do obniżenia stóp procentowych. Zamiast tego bank centralny gwałtownie podniósł swoją referencyjną stopę procentową z 17,75 procent do 24 procent, pokonując prognozy Reutersa dotyczące podwyżki do 22 procent.
Kalendarium wydarzeń (2021)
- 25 października – Poszukiwane wydalenie ambasadorów z Kanady, Danii, Francji, Niemiec , Holandii, Norwegii, Szwecji, Finlandii, Nowej Zelandii i Stanów Zjednoczonych spowodowało również spadek liry tureckiej. Wydalenia później nie przeprowadzono.
- 18 listopada - Bank Centralny Republiki Turcji (CBRT) obniżył stopę procentową o 100 punktów bazowych do 15% i zasygnalizował, że stopy zostaną obniżone jeszcze przed końcem roku. Stopy zostały obniżone o 400 punktów bazowych od września 2021 r. Po decyzji o obniżce stóp lira spadła do nowego rekordowo niskiego poziomu 10,7738 w stosunku do dolara, odwracając wcześniejsze zyski.
- 22 listopada - Przemawiając po posiedzeniu gabinetu Erdoğan oświadczył, że polityka zaostrzonych stóp procentowych nie obniży inflacji i obiecał, że kraj odniesie sukces w „gospodarczej wojnie o niepodległość” . Po przemówieniu Erdoğana lira zaczęła swobodnie spadać, osiągając rekordowo niski poziom 13,44 za dolara, po czym powróciła do poziomu 12,75. Wiele lokalnych i międzynarodowych firm działających w Turcji, w tym Apple , wstrzymało sprzedaż denominowaną w lirach.
- 16-17 grudnia - Pod presją Erdoğana CBRT ponownie obniżyła stopy procentowe o 100 punktów bazowych, pomimo ostrzeżeń, by tego nie robić, co spowodowało spadek liry o 5,6%, do 15,689 TRY za dolara amerykańskiego. Następnego dnia BIST 100 spadł łącznie o 8% w ciągu dnia handlowego, uruchamiając wyłącznik na giełdzie. Lira spadła tego dnia o prawie 7%, osiągając poziom 17 TRY/USD.
- 20 grudnia – Erdoğan podwoił swoją ultra-luźną politykę pieniężną, powołując się na doktrynę lichwy (która zabrania udzielania pożyczek z odsetkami) i nalegając, aby bank nie zaprzestał obniżania stóp procentowych, co spowodowało kolejną wyprzedaż waluty i spadek lira do około 17,60 do dolar amerykański. Waluta straciła 58% wartości od początku roku do tego dnia. Lira spadła do najniższego w historii poziomu 18,36 TRY za dolara, ale Erdoğan wkroczył, ogłaszając środki mające na celu ochronę depozytów denominowanych w lirach i zachęcenie do wymiany depozytów walutowych na liry. Rynek zareagował natychmiast, przesuwając turecką walutę do ok. 13,50 lira/USD, po osiągnięciu szczytu około 12:30, co było najszerszym wahaniem kursu wymiany od 1983 roku.
- 21 grudnia – trwa gorączkowy handel, kurs spada do 11,0935 za dolara, po czym wzrasta do około 12,90 rano i 12,50 po południu. Pomimo zysków lira, jego siła jest nadal poważnie osłabiona od stycznia 2021 r., kiedy to 7,40 lira wystarczyło, aby kupić dolara amerykańskiego.
- 23 grudnia – w obliczu utrzymującego się optymizmu związanego z nowym planem gospodarczym, a banki państwowe w ciągu tygodnia poprzedzającego 23 grudnia wyłożyły prawie 7 miliardów dolarów na stabilizację waluty, kurs USD/TRY spada o kolejne 10% i oscyluje wokół 11 lirów w stosunku do Dolar. Podczas handlu lira osiągnęła poziom 10,5343 za dolara, wzmacniając się o 40% od 20 grudnia. Inwestorzy muszą jednak przygotować się na większą zmienność w związku ze spadkami indeksu Borsa Istanbul 100.
Kalendarium wydarzeń (2022)
- 4 lipca - Według doniesień roczna stopa inflacji od czerwca 2021 do czerwca 2022 osiągnęła 78,6%, przy podwojeniu cen żywności i wzroście kosztów transportu o 123%. Od początku roku lira turecka straciła 20% swojej wartości w stosunku do dolara amerykańskiego.
Konsekwencje międzynarodowe
Kryzys przyniósł znaczne ryzyko zarażenia finansowego . Jeden aspekt dotyczy ryzyka dla zagranicznych pożyczkodawców, gdzie według Banku Rozrachunków Międzynarodowych banki międzynarodowe miały niespłacone pożyczki w wysokości 224 miliardów dolarów dla tureckich pożyczkobiorców, w tym 83 miliardy dolarów od banków w Hiszpanii, 35 miliardów dolarów od banków we Francji, 18 miliardów dolarów od banków we Włoszech , po 17 mld USD od banków w Stanach Zjednoczonych i Wielkiej Brytanii oraz po 13 mld USD od banków w Niemczech. Inny aspekt dotyczy sytuacji innych gospodarek wschodzących o wysokim poziomie zadłużenia denominowanego w USD lub EUR, w stosunku do którego Turcję można albo uznać za „kanarka w kopalni węgla”, albo nawet ze względu na jej kryzys i złe traktowanie zwiększa zainteresowanie inwestorów międzynarodowych rekolekcje na rzecz zwiększonego postrzegania ryzyka w takich krajach. 31 maja 2018 r. Instytut Badań Finansowych (IIF) poinformował, że kryzys turecki rozprzestrzenił się już na Liban , Kolumbię i RPA . Spadek wartości lira zubożył także mieszkańców północnej Syrii , którzy używają lira w codziennych transakcjach, i mocno uderzył w przemysł orzechów laskowych , który jest ważny gospodarczo w kraju i produkuje 70% światowych orzechów laskowych.
Kalendarium wydarzeń (2018)
- 19 stycznia - Fitch Ratings zamknął swoje biuro w Stambule po tym, jak Erdoğan wygłosił liczne negatywne komentarze na temat agencji ratingowych .
- 7 marca - agencja ratingowa Moody's Investors Service obniżyła ocenę długu publicznego Turcji , ostrzegając przed erozją kontroli i równowagi pod rządami Erdoğana i mówiąc, że turecka operacja wojskowa w Afrin , która napięła stosunki z Waszyngtonem i wciągnęła kraj głębiej w wojnę domową w Syrii dodał dodatkową warstwę ryzyka geopolitycznego.
- 1 maja – Agencja ratingowa Standard & Poor's obniżyła ocenę zadłużenia Turcji do poziomu śmieci, powołując się na rosnące obawy co do perspektyw inflacji w związku z wyprzedażą tureckiej liry.
- 22 maja – Tureckie obligacje rządowe w dolarach były notowane po cenach niższych niż ceny Senegalu . Tego samego dnia Tureckiej Republiki Cypru Północnego (TRNC) rozpoczął dyskusję na temat rezygnacji z tureckiej liry na rzecz innej waluty.
- 23 maja – Bank Centralny Tureckiej Republiki Cypru Północnego zaprzestaje oferowania swoim obywatelom pożyczek, chyba że ich wynagrodzenie jest wypłacane w obcej walucie.
- 28 maja - Jordania wypowiedziała umowę o wolnym handlu z Turcją, w której ostatnio turecki eksport do Jordanii wzrósł pięciokrotnie.
- 30 maja – Agencja ratingowa Moody's Investors Service obniżyła prognozę wzrostu tureckiej gospodarki w 2018 roku z 4 proc. do 2,5 proc., aw 2019 r. z 3,5 proc. do 2 proc.
- 6 czerwca - Bloomberg poinformował, że Astaldi , włoska międzynarodowa firma budowlana, była gotowa sprzedać swoje udziały we flagowym projekcie Yavuz Sultan Selim Bridge za 467 milionów dolarów. Projekt nie spełnił prognoz, co wymagało od Ankary zwiększenia przychodów operatorów z kasy skarbowej, a od początku 2018 roku partnerzy wspólnego przedsięwzięcia zabiegali o restrukturyzację zadłużenia wierzycieli w wysokości 2,3 mld USD.
- 7 czerwca - agencja ratingowa Moody's Investors Service obniżyła ratingi 17 tureckich banków, argumentując, że „środowisko operacyjne w Turcji uległo pogorszeniu, co ma negatywne konsekwencje dla profilu finansowania instytucji”. Również 7 czerwca Moody's poddał przeglądowi jedenaście największych tureckich firm, ponieważ ich jakość kredytowa była w różnym stopniu skorelowana z rządem w Ankarze . Wśród firm znalazł się Koç Holding , największy konglomerat przemysłowy w Turcji, Doğuş Holding , który zwrócił się do banków o restrukturyzację części swojego zadłużenia, oraz Turkish Airlines .
- 18 czerwca - Agencja ratingowa Fitch Ratings obniżyła swoje szacunki dotyczące wzrostu tureckiej gospodarki w 2018 roku z 4,7 procent do 3,6 procent, podając przyczyny, w tym przewidywane ograniczenie bodźców rządowych.
- 26 czerwca - Rada do Spraw Ogólnych Unii Europejskiej stwierdziła , że „Rada odnotowuje, że Turcja coraz bardziej oddala się od Unii Europejskiej. Negocjacje akcesyjne z Turcją faktycznie utknęły w martwym punkcie i nie można określić kolejnych rozdziałów do otwarcia lub zamknięcia i nie przewiduje się dalszych prac na rzecz modernizacji unii celnej UE-Turcja ”.
- 13 lipca – Agencja ratingowa Fitch Ratings obniżyła ocenę długu Turcji do śmieciowego z perspektywą negatywną, argumentując, że „wiarygodność polityki gospodarczej pogorszyła się w ostatnich miesiącach, a wstępne działania polityczne po wyborach w czerwcu zwiększyły niepewność (...) Wiarygodność polityki pieniężnej spadła została zniszczona przez wypowiedzi prezydenta Erdoğana sugerujące większą rolę prezydencji w ustalaniu polityki pieniężnej po wyborach (...) Polityka pieniężna uporczywie nie była w stanie sprowadzić inflacji w pobliże celu 5%, a oczekiwania inflacyjne straciły swoje poparcie. poprzednia administracja z referencjami reformistycznymi została wykluczona z nowego gabinetu, powołanego 9 lipca, a zięć prezydenta został mianowany ministrem skarbu i finansów”.
- 20 lipca – Rząd Niemiec zniósł sankcje w zakresie gwarancji kredytów eksportowych wobec Turcji, które wprowadził rok wcześniej w proteście przeciwko trwającemu w Turcji stanowi wyjątkowemu (OHAL) oraz w celu uwolnienia obywatela Niemiec Deniz Yücel i innych przetrzymywanych pod aresztowania przez rząd turecki, po uwolnieniu zainteresowanych obywateli niemieckich i zniesieniu stanu wyjątkowego.
- 26 lipca – Europejska agencja ratingowa Scope Ratings poddała tureckiemu ratingowi kraju BB+ ocenę w celu obniżenia, powołując się na i) „Pogorszenie polityki gospodarczej i ram zarządzania w Turcji zarówno przed wyborami czerwcowymi, jak i po nich, które mają wpływ na skuteczność i wiarygodność polityki fiskalnej, monetarnej oraz strukturalne zarządzanie polityką gospodarczą” obok ii) „Rosnące ryzyko pogorszenia stabilności makroekonomicznej Turcji wynikające z podatności na zagrożenia zewnętrzne”.
- 27 lipca - Na szczycie w Johannesburgu w dniach 25-27 lipca kraje BRICS odrzuciły pragnienie Erdoğana, by Turcja dołączyła do bloku.
- 10 sierpnia – Europejski Bank Centralny wyraził rosnące zaniepokojenie ekspozycją niektórych największych pożyczkodawców strefy euro na Turcję – głównie BBVA , UniCredit i BNP Paribas – w świetle dramatycznego spadku liry. Tego samego dnia rząd USA rozpoczął sankcje gospodarcze przeciwko Turcji, mające na celu uwolnienie obywatela USA Andrew Brunsona i 15 innych osób, przetrzymywanych (pod zarzutami określanymi przez urzędników USA jako fikcyjne) przez rząd turecki; w pierwszym kroku prezydent USA Donald Trump zapowiedział podwojenie ceł na turecką stal i aluminium.
- 16 sierpnia - europejska agencja ratingowa Scope Ratings obniżyła rating Turcji do BB− z BB+ i skorygowała perspektywę na negatywną, powołując się na obniżenie: i) „Pogorszenie przewidywalności i wiarygodności polityki gospodarczej Turcji w świetle polityki monetarnej, fiskalnej i strukturalnej gospodarki polityki niezgodne z przywracaniem równowagi gospodarki na bardziej zrównoważoną ścieżkę”; ii) „Nasilone zakłócenia równowagi makroekonomicznej”; oraz iii) „Wpływ słabości bilansu płatniczego na skromny poziom rezerw międzynarodowych”.
- 17 sierpnia - Agencje ratingowe Standard & Poor's i Moody's obniżyły rating długu Turcji do poziomu śmieciowego, do B + (S&P) i Ba3 (Moody's). S&P przewidywał recesję w 2019 r. i szczyt inflacji na poziomie 22% w 2018 r., po czym do połowy 2019 r. spadnie poniżej 20%. Moody's powiedział, że szanse na szybkie i pozytywne rozwiązanie zamieszek w Turcji maleją z powodu „dalszego osłabienia tureckich instytucji publicznych i związanego z tym zmniejszenia przewidywalności tureckiej polityki”.
Kalendarium wydarzeń (2021)
- 11 września - Moody's ponownie obniża rating tureckiego długu do poziomu B2 (pięć stopni poniżej poziomu inwestycyjnego) z perspektywą negatywną.
- 2 grudnia - Fitch Ratings potwierdził swój rating kredytowy BB−, ale zmienił perspektywę na negatywną, powołując się na „przedwczesny cykl łagodzenia polityki pieniężnej”.
- 10 grudnia - Agencja Standard & Poor's obniżyła prognozę ze stabilnej do negatywnej, ostrzegając przed możliwością obniżenia ratingu długu Turcji w przypadku pogorszenia się sytuacji.
- 14 grudnia - Ze względu na nieprzewidywalność kursu waluty, szwajcarski bank UBS zdecydował o zaprzestaniu obsługi pary USD/TRY dla swoich klientów i wycofał wszystkie wcześniejsze porady dla inwestorów w tym regionie.
Ulepszenia
15 sierpnia 2018 r. Katar zobowiązał się zainwestować 15 miliardów dolarów w turecką gospodarkę, co spowoduje wzrost lira o 6%.
29 listopada 2018 r. lira turecka osiągnęła najwyższą od 4 miesięcy wartość w stosunku do dolara amerykańskiego . Odbił się z 7,0738 w stosunku do dolara do 5,17 w dniu 29 listopada, co oznacza wzrost o 36,8%. Reuters poinformował również w odpowiedzi na ankietę, że spodziewa się spadku inflacji w listopadzie. Powody, które zostały podane, to pozytywne wymiany, rabaty na produkty i obniżki podatków.
Polityka i korupcja
Oświadczenia rządu tureckiego o zagranicznym spisku
Na tle długiej historii propagowania teorii spiskowych przez turecki rząd Erdoğana i AKP, wraz z pojawieniem się kryzysu finansowego, członkowie rządu stwierdzili, że kryzys nie był spowodowany polityką rządu, ale raczej konspiracyjne działania tajemniczych zagranicznych aktorów, dążących do zaszkodzenia Turcji i pozbawienia poparcia prezydenta Erdoğana. Podczas wielkiej wyprzedaży lira 23 maja 2018 r. minister energetyki Turcji, zięć Erdoğana Berat Albayrak , powiedział mediom, że niedawny gwałtowny spadek wartości lira był wynikiem machinacji wrogów Turcji. 30 maja 2018 r. Minister spraw zagranicznych Mevlüt Çavuşoğlu powiedział, że spadek kursu lira byłby spowodowany zorganizowaną kampanią za granicą, dodając, że spisek obejmowałby zarówno „lobby stóp procentowych”, jak i „niektóre kraje muzułmańskie”, co jednak odmówił podania imienia. Na wiecu kampanii wyborczej w Stambule w dniu 11 czerwca 2018 r. Erdoğan powiedział, że niedawno opublikowany wzrost PKB o 7,4 procent w okresie od stycznia do marca pokazałby zwycięstwo nad tak zwanymi „spiskowcami”, których obwiniał za ciężkie majowe spadki tureckiej liry . W sierpniu Erdoğan zaczął posługiwać się formułą „świata w wojnie gospodarczej z Turcją”. Część tego pomysłu prawdopodobnie miała związek z awanturą z Ameryką w sprawie obywatela USA Andrew Brunsona , która miała szkodliwy wpływ na stosunki turecko-amerykańskie. Oprócz sankcji nałożonych na konkretne dane rządowe, oba kraje stosowały również cła w celu wywarcia presji gospodarczej. Vox opisuje to jako „ spór handlowy ”. Komentatorzy, tacy jak Jen Kirby z Vox, wskazywali na kluczową rolę, jaką odgrywa w tym przypadku Brunsona.
Stany Zjednoczone nałożyły na Turcję cło na stal i inne produkty. Jednak Sarah Sanders opisała amerykańskie cła jako związane z „obroną narodową”, a zatem niezmienne w zależności od okoliczności, zauważając, że tylko sankcje zostaną zniesione po uwolnieniu Brunsona.
Erdogan opisuje te cła jako „wojnę gospodarczą” przeciwko Turcji.
W odwecie Turcja ogłosiła cła na amerykańskie produkty, w tym iPhone'a. Taryfy nałożone przez Turcję obejmują produkty takie jak amerykańskie samochody i węgiel. Na konferencji prasowej w Białym Domu Sanders określił je jako „godne ubolewania”. Sanders powiedział, że tureckie kłopoty gospodarcze były częścią długoterminowego trendu, który nie był związany z żadnymi działaniami podjętymi przez Amerykę.
W dniu 22 sierpnia 2018 r. John R. Bolton w rozmowie z Reutersem powiedział, że „rząd turecki popełnił duży błąd, nie zwalniając pastora Brunsona… [e] każdego dnia, w którym ten błąd trwa, ten kryzys może się skończyć natychmiast, jeśli postąpili słusznie jako sojusznik NATO, część Zachodu, i uwolnili pastora Brunsona bezwarunkowo”. Następnie stwierdził, że członkostwo Turcji w NATO nie było tak ważnym problemem polityki zagranicznej USA, ale zamiast tego Amerykanie skupili się na osobach, które według Stanów Zjednoczonych Turcja przetrzymuje z nieuzasadnionych powodów. Bolton wyraził również sceptycyzm w odniesieniu do prób Kataru, by zasilić turecką gospodarkę pieniędzmi. Rzecznik Erdogana, Ibrahim Kalin, w pisemnym oświadczeniu opisał te uwagi jako przyznanie, że w przeciwieństwie do Sandersa, amerykańskie cła były w rzeczywistości związane ze sprawą Brunsona i dowodem na to, że USA zamierzały prowadzić ekonomiczną wojnę z Turcją.
Według sondażu z kwietnia 2018 roku, 42 procent Turków i 59 procent rządzących Erdoğana wyborców AKP postrzega spadek lira jako spisek obcych mocarstw. W innym sondażu z lipca 36 proc. respondentów stwierdziło, że to rząd AKP ponosi największą odpowiedzialność za deprecjację tureckiej liry, a 42 proc. stwierdziło, że to zagraniczne rządy. Mówiono, że było to spowodowane daleko idącą kontrolą rządu nad mediami poprzez fakt, że ci respondenci, którzy głównie czytają alternatywne poglądy w Internecie, częściej uznają za odpowiedzialny własny rząd (47 procent) niż rządy innych państw (34 procent) .
1.jpg)
Kryzys jako temat wyborów w czerwcu 2018 roku
16 maja, dzień po tym, jak prezydent Erdoğan zatrząsł rynkami podczas swojej wizyty w Londynie, sugerując, że ograniczy niezależność Banku Centralnego Turcji po wyborach, kandydat na prezydenta Republikańskiej Partii Ludowej (CHP) Muharrem İnce i kandydat na prezydenta Partii İYİ Meral Akşener obiecali zapewnić niezależność banku centralnego, jeśli zostanie wybrany.
W wywiadzie udzielonym 26 maja na temat swojej kampanii wyborczej , kandydat na prezydenta CHP, Muharrem İnce, powiedział na temat polityki gospodarczej, że „bank centralny może jedynie tymczasowo zatrzymać spadek lira poprzez podniesienie stóp procentowych, ponieważ nie jest tak, że deprecjacja zasadniczo wynika z tego, że stopy procentowe są zbyt wysokie lub zbyt niskie. Bank centralny będzie więc interweniował, ale rzeczy, które naprawdę należy zrobić, to kwestie polityczne i prawne. Turcja musi zostać natychmiast wydobyta z sytuacji politycznej, która rodzi niepewność gospodarczą, a jej gospodarka musi być obsługiwane przez niezależne i autonomiczne instytucje. Mój zespół ekonomiczny jest gotowy, pracujemy razem od dłuższego czasu."
W ogólnokrajowym sondażu przeprowadzonym między 13 a 20 maja 45 proc. uznało gospodarkę (w tym stale spadającą lirę i bezrobocie) za największe wyzwanie stojące przed Turcją, z polityką zagraniczną na poziomie 18 proc., wymiarem sprawiedliwości na poziomie 7 proc. oraz terroryzmem i bezpieczeństwem przy 5 proc.
Kandydatka na prezydenta partii İYİ, Meral Akşener, wspierana przez silny zespół ekonomiczny kierowany przez byłego prezesa banku centralnego Durmuşa Yılmaza, przedstawiła 7 maja program gospodarczy swojej partii, mówiąc, że „będziemy kupować długi z kredytów konsumenckich, kart kredytowych i rachunków w rachunku bieżącym 4,5 miliona obywateli, których długi są pod prawnym nadzorem banków lub firm finansujących konsumentów i których długi zostały sprzedane firmom windykacyjnym na dzień 30 kwietnia 2018 r. Naszym obowiązkiem jest pomóc naszym obywatelom w tej sytuacji, ponieważ państwo pomogło dużym firmom w trudne sytuacje."
13 czerwca lider CHP Kemal Kılıçdaroğlu powtórzył opinię opozycji, że stan wyjątkowy obowiązujący od lipca 2016 r. stanowi przeszkodę dla tureckiej waluty, inwestycji i gospodarki, obiecując zniesienie go w ciągu 48 godzin w przypadku zwycięstwa opozycji w wyborach . Lider partii İYİ i kandydat na prezydenta Akşener złożył takie samo ślubowanie 18 maja, a kandydat na prezydenta CHP İnce powiedział 30 maja: „Zagraniczne kraje nie ufają Turcji, więc nie inwestują w naszym kraju. Kiedy Turcja staje się krajem prawo, inwestorzy zagraniczni będą inwestować, a lira zyska na wartości”. Na początku czerwca prezydent Recep Tayyip Erdoğan zasugerował w wywiadzie, że kwestia zniesienia stanu wyjątkowego zostanie omówiona podczas wyborów, jednak zapytano go: „Co jest nie tak ze stanem wyjątkowym?”
Oświadczenia o korupcji i wykorzystywaniu informacji poufnych
Na początku kwietnia 2017 roku Selahattin Demirtaş , kandydat na prezydenta Partii Ludowo-Demokratycznej (HDP) , w liście z więzienia, w którym od 2016 roku przebywa bez wyroku skazującego, oskarżonego o podżeganie do przemocy słownym, pisze , że „największym problemem dla młodzieży w Turcji jest korupcja, która towarzyszy rządom AKP”.
Pod koniec maja 2018 r. wiceprzewodniczący Republikańskiej Partii Ludowej (CHP), Aykut Erdoğdu, wezwał turecką Radę Śledczą ds. Przestępstw Finansowych (MASAK) w celu zbadania transakcji walutowych dokonanych w warunkach szybkiego spadku i częściowego ożywienia wartości lira 23 maja, mówiąc tam było wykorzystywaniem informacji poufnych przez uczestników rynku, którzy z wyprzedzeniem wiedzieli o podwyżce stóp procentowych przez turecki bank centralny o 300 punktów bazowych.
Na początku lipca 2018 roku Turecka Rada Rynków Kapitałowych (SPK) poinformowała, że do końca sierpnia zakupy akcji na Borsa Istanbul przez osoby posiadające informacje wewnętrzne danej spółki lub przez osoby im bliskie (insider trading) nie będą podlegać do dyrektywy w sprawie nadużyć na giełdzie. Wśród publicznego oburzenia kilka dni później zawiesiła dyrektywę, nie podając przyczyny tego posunięcia.
Zobacz też
- Turecki kryzys gospodarczy w 2001 roku
- Skok inflacji w latach 2021–2023
- Ekonomiczny wpływ pandemii COVID-19
- 2018 – obecny kryzys monetarny w Argentynie
Linki zewnętrzne
- Historia gospodarcza 2010 roku
- 2010 w Turcji
- 2018 w Turcji
- 2018 w ekonomii
- 2018 w stosunkach międzynarodowych
- 2019 w Turcji
- 2019 w ekonomii
- 2020 w Turcji
- 2020 w ekonomii
- Historia gospodarcza lat 20. XX wieku
- 2020 w Turcji
- 2021 w Turcji
- 2021 w ekonomii
- 2022 w Turcji
- 2022 w ekonomii
- 2023 w Turcji
- 2023 w ekonomii
- Pandemia COVID-19 w Turcji
- Waluty Turcji
- Kryzysy gospodarcze
- Historia gospodarcza Turcji
- Ekonomiczny wpływ pandemii COVID-19
- Gospodarka Cypru Północnego
- Finanse w Turcji
- Kryzysy finansowe
- Inflacja według kraju
- Polityka Turcji
- Recepa Tayyipa Erdoğana