Wielka recesja w Rosji

Wielka recesja w Rosji to kryzys na rosyjskich rynkach finansowych w latach 2008-2009, a także recesja gospodarcza, na którą złożyły się obawy polityczne po wojnie z Gruzją oraz gwałtownie spadająca cena ciężkiej ropy Urals , która straciła ponad 70 % swojej wartości od rekordowego szczytu 147 USD w dniu 4 lipca 2008 r., po czym w 2009 r. nastąpiło umiarkowane odbicie. Według Banku Światowego silne krótkoterminowe fundamenty makroekonomiczne Rosji sprawiły, że jest ona lepiej przygotowana niż wiele gospodarek wschodzących aby poradzić sobie z kryzysem, ale podstawowe słabości strukturalne Rosji i duża zależność od ceny jednego towaru sprawiły, że skutki kryzysu były silniejsze, niż miałoby to miejsce w innym przypadku.

Pod koniec 2008 roku, na początku kryzysu, rosyjskie rynki gwałtownie spadły, a wartość rosyjskich akcji zniknęła o ponad 1 bilion dolarów, chociaż rosyjskie akcje odbiły się w 2009 roku, osiągając najlepsze wyniki na świecie, a indeks MICEX zyskał ponad dwukrotnie na wartości i odzyskanie połowy strat z 2008 roku.

W miarę postępu kryzysu Reuters i Financial Times spekulowały, że kryzys zostanie wykorzystany do zwiększenia kontroli Kremla nad kluczowymi strategicznymi aktywami w odwróceniu sprzedaży „pożyczek na akcje” z lat 90. oligarchów w zamian za pożyczki. W przeciwieństwie do wcześniejszych spekulacji, we wrześniu 2009 r. rosyjski rząd ogłosił plany sprzedaży państwowych holdingów energetycznych i transportowych, aby pomóc załatać deficyt budżetowy i poprawić starzejącą się infrastrukturę kraju. Stan przeznaczony około 5500 przedsiębiorstw do zbycia i planował sprzedać udziały w spółkach, które były już w obrocie publicznym, w tym Rosniefti , największego producenta ropy w kraju.

Od lipca 2008 r. do stycznia 2009 r. rosyjskie rezerwy walutowe (FXR) spadły o 210 mld USD ze szczytowego poziomu do 386 mld USD, ponieważ bank centralny przyjął politykę stopniowej dewaluacji w celu zwalczania gwałtownej dewaluacji rubla . Od początku kryzysu w sierpniu do stycznia 2009 r. rubel osłabił się w stosunku do dolara o 35%. Gdy rubel ustabilizował się w styczniu, rezerwy zaczęły ponownie systematycznie rosnąć przez cały 2009 r., osiągając do końca roku najwyższy poziom 452 miliardów dolarów.

Gospodarka rosyjska wyszła z recesji w trzecim kwartale 2009 roku po dwóch kwartałach rekordowego ujemnego wzrostu. PKB skurczył się w całym 2009 roku o 7,9%, nieco mniej niż prognoza Ministerstwa Gospodarki na poziomie 8,5%. Eksperci spodziewali się, że rosyjska gospodarka będzie rosła skromnie w 2010 r., przy szacunkach od 3,1% według rosyjskiego ministerstwa gospodarki do 2,5%, 3,6% i 4,9% według Banku Światowego, Międzynarodowego Funduszu Walutowego (MFW ) i Organizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD).

Tło

Rosja jest głównym eksporterem towarów, takich jak ropa naftowa i metale, więc jej gospodarka została mocno dotknięta spadkiem cen wielu towarów. Rosyjska giełda mocno spadła. Zagraniczni inwestorzy wyciągnęli z Rosji miliardy dolarów w obawie przed eskalacją napięć geopolitycznych z Zachodem po konflikcie zbrojnym między Gruzją a Rosją, a także obawami przed ingerencją państwa w gospodarkę. krytykę firmy stalowej Mechel ze strony premiera Władimira Putina upadek akcji firmy. Do września 2008 r. indeks giełdowy RTS spadł o prawie 54%, co czyni go jednym z najgorzej radzących sobie rynków na świecie. Zaangażowanie Rosji w kryzys kredytów hipotecznych typu subprime w USA przyczyniło się do zmienności w rosyjskim systemie finansowym. Rosyjski Bank Centralny był właścicielem papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką o wartości 100 miliardów USD, dwóch amerykańskich gigantów hipotecznych Fannie Mae i Freddie Mac , które zostały przejęte przez rząd USA . Ta inwestycja wydawała się skazana na umorzenie.

Wielu analityków, w tym Andriej Iłłarionow , były doradca ówczesnego prezydenta Władimira Putina ds. Mechel i konflikt wokół TNK-BP , brak przejrzystości w bankowości i ryzyka polityczne związane z eskalacją napięć geopolitycznych po sierpniowej wojnie w Osetii Południowej w 2008 roku . Szwedzki minister spraw zagranicznych Carl Bildt powiedział 17 września, że ​​obecny rosyjski kryzys finansowy jest „oczywiście bardziej niepokojący” niż trwający kryzys kredytów hipotecznych typu subprime w świetle rozwoju sytuacji politycznej w Rosji. Ponadto jawna zależność Rosji od sektora ropy i gazu ziemnego uczyniła ją szczególnie podatną na zagrożenia.

Według Wall Street Journal i Gazeta.ru , gdy we wrześniu rynek rosyjski załamał się, wśród rosyjskich przywódców krążyła teoria spiskowa, według której rząd USA podżegał amerykańskich inwestorów do wycofania kapitału z Rosji w ramach kary za wojnę w Gruzji.

Rynki finansowe

Główny rosyjski indeks giełdowy RTS z S&P 500 i cenami ropy spot. Wszystkie dane podano w procentach do wartości z dnia 1 maja 2008 r. A – Władimir Putin krytykuje Mechela ; B – 2008 wybuch wojny w Osetii Południowej ; C – Uznanie Abchazji i Osetii Południowej przez Rosję ; D - przemówienie Aleksieja Kudrina „żadnego systematycznego kryzysu”; E – rząd rosyjski podejmuje działania mające na celu ratowanie dużych banków; F – kryzys finansowy lat 2007-2008 ; G – Prezydent Dmitrij Miedwiediew zapowiedział dodatkowe finansowanie ratunkowe

Giełdy

24 lipca 2008 r. Akcje Mechel spadły o prawie 38 procent po tym, jak premier Rosji Władimir Putin skrytykował jej dyrektora generalnego Igora Ziuzina i oskarżył firmę o sprzedaż zasobów do Rosji po cenach wyższych niż te pobierane za granicą. Wypowiedzi, które wzbudziły obawy przed kolejnym atakiem podobnym do tego z 2004 roku na Jukos , ostro kontrastowały z wcześniejszymi wysiłkami prezydenta Dmitrija Miedwiediewa poprawić reputację Rosji jako kraju przyjaznego inwestorom. Następnego dnia Mechel wydał skruszone oświadczenie, obiecując pełną współpracę z władzami federalnymi, podczas gdy kursy akcji odbiły się o prawie 15 proc. 28 lipca Doradca prezydenta Arkadij Dworkowicz następnie starał się przywrócić spokój, deklarując, że wszystkie strony będą „działać w cywilizowany sposób” i potwierdzając, że Mechel współpracuje z organami antymonopolowymi. Jednak zaledwie kilka godzin później Putin ogłosił, że Mechel unika podatków, wykorzystując zagraniczne spółki zależne do sprzedaży swoich produktów na arenie międzynarodowej. Jego ponowny atak spowodował, że ceny akcji ponownie spadły – tym razem o prawie 33 procent.

16 września najbardziej płynna rosyjska giełda MICEX i denominowany w dolarach RTS zostały zawieszone na godzinę po najgorszym jednodniowym spadku od 10 lat, kiedy minister finansów Aleksiej Kudrin zapewnił rynki, że nie ma „systemowego” kryzysu. Następnego dnia handel został zawieszony drugi dzień z rzędu na dwóch głównych rosyjskich giełdach (MICEX i RTS) po dramatycznym spadku akcji, co zmusiło Federalną Służbę Rynków Finansowych do interwencji . Jednoczesne załamanie rynków pieniężnych wywołało reakcję rządu i Banku Centralnego, a minister finansów Aleksiej Kudrin zabiegał o zapewnienie sekretarza skarbu USA Henry'ego Paulsona , że ​​Stany Zjednoczone nie prowadzą polityki z Rosją w czasie kryzysu.

Kryzys trwał nadal 18 września, kiedy trzeci dzień z rzędu wstrzymano handel na dwóch głównych rosyjskich giełdach w obawie przed załamaniem finansowym. Agencje informacyjne cytują rosyjskiego ministra finansów Aleksieja Kudrina, który powiedział, że handel na rosyjskich giełdach zostanie wznowiony dopiero 19 września 2008 r. Urzędnicy giełdy MICEX określają warunki na rynkach rosyjskich jako „nadzwyczajne”. Wiceminister finansów Piotr Kazakiewicz stwierdził, że „Rosja stoi w obliczu najgorszy spadek na giełdzie od dekady, głównie z powodu kryzysu zaufania, a nie problemów z płynnością”.

6 października indeksy MICEX i RTS spadły odpowiednio o 18,6% i 19,1%. Straty zmusiły Federalną Służbę Rynków Finansowych do trzykrotnego zawieszenia akcji. Spadki na innych światowych rynkach tego dnia były znaczne, ale mniej dramatyczne niż w Rosji. Handel na obu giełdach został zawieszony następnego dnia; Rosyjskie firmy podniosły ceny na londyńskiej LSE . 8 października MICEX i RTS spadły odpowiednio o 14,4% i 11,3%, handel na rynkach został wstrzymany odpowiednio do 10 października. Jednak 9 października notowania MICEX wznowiono przed terminem, a giełda wzrosła o 14,7%. Następnego dnia regulator, obawiając się kryzysów na rynku amerykańskim i azjatyckim, postanowił w ogóle nie otwierać handlu.

Rynki pieniężne

Kryzys na rynkach pieniężnych był nieuchronny od wiosny, kiedy Bank Centralny Rosji ostrzegł opinię publiczną o stopniowym ograniczaniu akcji kredytowej banków w związku z postępującym światowym kryzysem płynności. Regulator wolał jednak walczyć z inflacją, podnosząc stopę refinansowania i składki na rezerwy bankowe . Sama podwyżka stopy rezerwy 1 września wycofała z rynku pieniężnego blisko 100 mld rubli. Podwyżka zbiegła się z sezonowym szczytem płatności podatków i pozostawiła system bankowy w gorszym stanie płynności niż w sierpniu 1998 r. Późniejszy spadek kursu rubla do dolara i denominowanych w dolarach cen rosyjskich papierów wartościowych korporacyjnych zmusił inwestorów do wypychać , pogarszając pętlę pozytywnego sprzężenia zwrotnego . Międzybankowy rynek pieniężny, który tradycyjnie opierał się na akcjach rosyjskich przedsiębiorstw jako zabezpieczenie umów repo , natychmiast wpadł w coś, co nazwano „kryzysem zaufania” lub nawet „eliminacją zaufania”: kiedy pożyczkobiorcy nie spłacali pożyczek, pozostawiając pożyczkodawców z uszkodzonymi zabezpieczeniami, inne banki wstrzymały udzielanie pożyczek jako środek ostrożności.

Kryzys na rynku pieniężnym osiągnął swój pierwszy najniższy poziom w dniach 15–17 września. 17 września rząd pożyczył trzem największym bankom w kraju, Sberbank , VTB Bank i Gazprombank , 1,13 bln rubli (44 mld USD) na co najmniej trzy miesiące w celu zwiększenia płynności ; Bank Centralny obniżył rezerwę obowiązkową . Następnie 24 września banki centralne udzieliły pożyczek, aby utrzymać płynność rachunków bieżących i zapobiec panice bankowej . Regulatorzy podnieśli również limit ubezpieczenia depozytów od 400 do 700 tysięcy rubli (równowartość 25 tysięcy dolarów). Działania te spełniły swój krótkoterminowy cel, ale nie przyniosły ożywienia na rynku pieniężnym: żaden bank nie był skłonny udzielać pożyczek na dłużej niż z dnia na dzień.

17 listopada Międzybankowe oprocentowanie kredytów rublowych MosPrime osiągnęło rekordowy poziom 22,67%, wskazując na kolejny brak płynnych środków w związku z przelewaniem przez klientów banku środków za granicę lub płaceniem należnych podatków. Oprocentowanie sześciomiesięcznych kontraktów forward w dolarach amerykańskich wahało się w przedziale 40-60%, krótkoterminowe swapy walutowe średnio około 80%, ponieważ banki przewidywały dalszy spadek kursów walutowych.

Upadki banków

15 września dom maklerski KIT Finance nie spłacił zadłużenia, sygnalizując problemy w rosyjskim sektorze finansowym. 8 października Koleje Rosyjskie i Alrosa uzgodniły zakup 90% udziałów w KIT ​​Finance.

Na początku października Siergiej Ignatiew , prezes Banku Centralnego, zapowiedział rychłe bankructwo od 50 do 70 banków. Właściwie na przełomie sierpnia i listopada regulator zamknął tylko dziewięć banków. Zezwolono na działalność większej liczbie mniejszych banków wykazujących oznaki niepokoju, takich jak Moskiewski Bank Hipoteczny, który w listopadzie nie wywiązywał się ze zwrotu poszczególnych depozytów. Szczególnie ucierpiały banki regionalne, silnie uzależnione od depozytów indywidualnych. Panika bankowa zarejestrowana w Baszkortostanie w listopadzie spowodował lokalne kryzysy. Akcjonariusze lub osoby trzecie obiecały ratunek trzem z czterech najbardziej dotkniętych banków; los czwartego jeszcze [ kiedy? ] do ustalenia.

Interwencja rządu

Refinansowanie kapitału zagranicznego

Siergiej Ignatiew (prezes Banku Centralnego Rosji ), German Gref (prezes i dyrektor generalny Sbierbanku ) i Andriej Kostin (prezes i dyrektor generalny Wniesztorgbanku ) na spotkaniu zwołanym przez prezydenta Rosji Dmitrija Miedwiediewa dotyczącym kwestii gospodarczych w Rosji 18 września 2008

18 września prezydent Rosji Dmitrij Miedwiediew nakazał ministrom wstrzyknięcie na rynki 500 mld rubli środków z budżetu państwa i zapowiedział, że system finansowy otrzyma „wszelkie niezbędne wsparcie”. 7 października Miedwiediew zapowiedział dodatkowe 36 mld USD dla banków, oprócz zatwierdzonych we wrześniu 150 mld USD.

29 września Władimir Putin zapowiedział politykę rządu mającą na celu refinansowanie rosyjskich korporacji, które wcześniej korzystały z zagranicznych kredytów. Rząd upoważnił Wnieszekonombank jako swojego głównego agenta do udzielania tym korporacjom państwowych pożyczek, początkowo w wysokości do 50 miliardów dolarów, czyli 8% rosyjskich aktywów walutowych. Jednocześnie Putin zalecił Bankowi Centralnemu udzielenie rosyjskim bankom niezabezpieczonych kredytów stabilizacyjnych, co zostało należycie wdrożone. Politykę tę od razu nazwano „miękką renacjonalizacją” . ” i krytykowany za selektywne wybieranie „uprawnionych” pożyczkobiorców. 50-miliardowa rata pokrywa tylko obecną część 477 miliardów dolarów, które rosyjskie korporacje są winne zagranicznym pożyczkodawcom; łączne aktywa rządu i Banku Centralnego szacuje się na 550 miliardów dolarów dolarów.

23 października Standard & Poor's zmienił długoterminową perspektywę ratingów kredytowych Rosji ze stabilnej na negatywną, ostrzegając przed kosztami ratowania zagrożonych banków i rosnącym ryzykiem deficytu budżetowego w 2009 roku. oraz ocena wymienialności (T&C) na BBB+ od A− . Jednocześnie utrzymane zostały długoterminowy rating w walucie obcej „BBB+”, długoterminowy rating „A−” w walucie lokalnej oraz krótkoterminowy rating A -2 .

Do 13 listopada wydatki rosyjskiego rządu na ukrócenie recesji osiągnęły 222 miliardy dolarów, czyli 13,9% PKB; w listopadzie stan wydawał swoje rezerwy średnio na 22 miliardy dolarów tygodniowo.

W dniu 8 grudnia 2008 r. agencja Standard & Poor's dodatkowo obniżyła ratingi kredytowe Rosji w walutach obcych do poziomu BBB (długoterminowy) i A-3 . Obniżyła również ocenę rosyjskiego transferu i wymienialności (T&C) do BBB, a ocenę długoterminowej waluty lokalnej do BBB+. Z drugiej strony krótkoterminowy rating kredytowy w walucie lokalnej pozostał niezmieniony na poziomie A-2. Obniżenie ratingów kredytowych było spowodowane gwałtownym spadkiem rezerw i przepływów inwestycyjnych. Standard & Poor's rozpoczął również rewizję w dół ratingów rosyjskich obligacji komunalnych i korporacyjnych.

Polityka podatkowa i budżetu państwa

Zobacz też: Budżet federalny Rosji

20 listopada Władimir Putin ogłosił rządowy pakiet reform podatkowych. Stawka podatku dochodowego od osób prawnych (24% w 2008 r.) ma zostać obniżona do 20%. Podstawa opodatkowania zysków spadnie w przypadku spółek inwestujących w środki trwałe, ponieważ odpis amortyzacyjny podlegający natychmiastowemu zwrotowi zostanie podniesiony z 10% do 30% kosztu aktywów. nie będzie zmian podatku od towarów i usług (maksymalnie 18%), ale rząd rozważa zmianę zasad naliczania podatku VAT na korzyść podatników. minister finansów Aleksiej Kudrin , którzy do września sprzeciwiali się ulgom podatkowym, przystali na propozycję Putina, szacując, że zaoszczędzą one firmom ok. 500 mld rubli rocznie.

Wcześniej w listopadzie Kudrin poinformował, że państwo zaakceptowało fakt długoterminowego spadku cen ropy i że dotychczasowe plany budżetu państwa nie zmienią się, jeśli ceny ropy ustabilizują się na poziomie 50 dolarów za baryłkę. Kudrin ocenia, że ​​nawet przy ulgach podatkowych w 2009 roku budżet państwa wyjdzie na zero lub, w najgorszym przypadku, nie przekroczy 1% deficytu. Deficyt zostanie pokryty z Funduszu Stabilizacyjnego, bez uciekania się do pożyczek.

W grudniu rząd zniósł cła importowe na sprzęt przemysłowy importowany przez hutnictwo, budownictwo, leśnictwo i przemysł włókienniczy, jednocześnie wprowadzając podwyższone cła na importowane samochody.

15 kwietnia 2009 r. Minister finansów Aleksiej Kudrin powiedział, że budżet federalny wykaże w 2009 r. Deficyt w wysokości 7,4% PKB. Dla porównania, Stany Zjednoczone spodziewają się deficytu budżetowego na poziomie 13,5% PKB, Wielkiej Brytanii 9,3%, a Francji 6,6%. Według Kudrina prognoza deficytu w 2010 r. wyniesie 5%. Kudrin ostrzegł, że Rosja musi zmniejszyć swój deficyt budżetowy przed 2011 rokiem. „Nasza podatność na kryzys jest większa niż krajów o bardziej zdywersyfikowanych gospodarkach. Dlatego rok 2009 powinien być wyjątkowy. Nie możemy mieć porównywalnego deficytu budżetowego w kolejnych latach. Musimy dążyć do tego, aby w 2011 roku było to 3 proc. - powiedział.

25 maja 2009 roku prezydent Dmitrij Miedwiediew powiedział, że deficyt budżetowy w 2009 roku wyniesie „co najmniej 7%” PKB.

Ład korporacyjny

Federalna Służba Monitorowania Finansowego Rosji, agencja odpowiedzialna za krajowe rynki giełdowe i ład korporacyjny , naciskała na korporacje, by ujawniły swoich prawdziwych właścicieli i podpisała porozumienie z rządem Cypru ( 20 listopada), które może umożliwić międzyrządowe ujawnienie akt własności . Cypr jest nominalnie największym inwestorem w Rosji; 99% transakcji na RTS odbywa się między udziałowcami zagranicznymi.

Współpraca międzynarodowa

Rosja zgodziła się współfinansować awaryjne pożyczki Międzynarodowego Funduszu Walutowego dla innych państw, początkowo wnosząc miliard dolarów amerykańskich. Wcześniej, w październiku, ambasador Rosji w Islandii ogłosił, że Islandia otrzyma od Rosji pożyczkę w wysokości 4 mld euro na złagodzenie islandzkiego kryzysu finansowego z lat 2008–2012 . Pożyczka zostanie udzielona na trzy lub cztery lata, a oprocentowanie będzie od 30 do 50 punktów wyższe od LIBOR . premiera Geira Haarde od połowy lata badała możliwość pożyczki udzielonej przez Rosję. Prezes banku centralnego Islandii Davíð Oddsson wyjaśnił później, że pożyczka jest nadal negocjowana.

rosyjski kryzys gospodarczy

Pod koniec listopada 2008 r. rosyjska gospodarka jako całość nie znajdowała się w stanie recesji. Prognoza rządowa na 2009 r. wynosiła 6,7% rocznej stopy wzrostu, podczas gdy raport Banku Światowego z listopada 2008 r. przewidywał 3% wzrost na 2009 r. Jednak skorygowana prognoza Banku Światowego z dnia 30 marca 2009 r. przewiduje spadek o 4,5% w 2009 r. przy przewidywanym bezrobociu do 12% do końca 2009 r. Raport Banku Światowego wyraził zaniepokojenie stanem biednych i zalecił zwiększenie świadczeń socjalnych, takich jak zasiłki dla bezrobotnych i zasiłki na dzieci. Raport przewidywał niewielki wzrost średniej ceny ropy w 2010 roku, do 53 dolarów za baryłkę z przewidywanej średniej 45 dolarów na rok 2009.

W połowie grudnia 2008 roku rosyjscy urzędnicy potwierdzili, że możliwość recesji jest nieunikniona. „Rosji grozi recesja”, wiceminister gospodarki Andriej Klepach , powiedział. Zapytany, czy Rosja będzie miała recesję, powiedział: „To już się zaczęło. Obawiam się, że nie skończy się w ciągu najbliższych dwóch kwartałów. ... Duży spadek zaczął się w październiku i będą spadki w listopadzie - grudnia” – powiedział, według oficjalnych raportów. Recesja jest zwykle ogłaszana po dwóch kwartałach ujemnego wzrostu. Powiedział też, że całoroczny wzrost gospodarczy w 2008 roku będzie niższy od prognozowanych wcześniej 6,8%.

Przemysł stalowy

Rosyjski przemysł stalowy jest uzależniony od rynków zagranicznych oraz krajowego przemysłu budowlanego i samochodowego. Kryzys w branży po raz pierwszy pojawił się publicznie na przełomie września i października. Magnitogorsk Iron and Steel Works zwolniła 3000 pracowników (10% personelu Uralu) i zmniejszyła produkcję o 15% 7 października, kolejne zwolnienie 1300 ogłoszono na początku listopada. Siewierstal ograniczył produkcję krajową o 25%; jego produkcja w USA i we Włoszech spadła o 30%. Grupa Evraz , pracodawca zatrudniający 40 tysięcy pracowników w obwodzie kemerowskim , poinformowano o negocjowaniu zwolnień ze związkami zawodowymi i samorządem regionalnym od 30 października. Firma specjalizująca się w walcowanej stali konstrukcyjnej znajdowała się z natury w gorszej sytuacji niż inne rosyjskie huty. 13 listopada Evraz zapowiedział, że zamiast zwolnień obniży płace pracowników o jedną trzecią. Niektóre obiekty Evraz zostały przekształcone w czterodniowy tydzień pracy; firma ograniczyła produkcję do około 50–60% swoich mocy produkcyjnych.

18 listopada informator Goskomstat poinformował o bezprecedensowym spadku cen przemysłu – minus 6,6% miesięcznie, po spadku o 0,8% we wrześniu (sama agencja opóźniła swój comiesięczny raport). Większość strat koncentruje się w przemyśle surowcowym; przemysł samochodowy i narzędziowy spadł tylko o 0,4%. W ciągu dwóch miesięcy ceny hurtowe benzyny i oleju napędowego spadły odpowiednio o 12,8% i 16,5%. Najgorszy spadek cen dotknął przemysł stalowy: surówka i stopy żelaza spadły w październiku o 21,7% po spadku o 8,9% we wrześniu. Ceny aluminium i niklu osiągnęły próg rentowności . Spadek jest wystarczający, aby wskazać a recesja .

W listopadzie przemysł opierał się na funduszach rządowych dystrybuowanych w ramach pożyczek Wniesztorgbanku . VTB udzielił Evrazowi awaryjnej pożyczki w wysokości 10 miliardów rubli na sfinansowanie bieżących płatności podatkowych; podobna pożyczka w wysokości 5 miliardów została udzielona firmie OAO TMK . Magnitka została zgłoszona „w kolejce” do finansowania VTB. Przemysł nadal implodował, a 14 i 18 listopada Novolipetsk Steel zamknęła dwa ze swoich pięciu wielkich pieców , zmniejszając produkcję surówki o 2,5 miliona ton metrycznych, czyli o 27%. Tego samego dnia Novolipetsk Steel odmówił dostaw stali do GAZ z powodu niewypłacalności producenta samochodów.

Branża motoryzacyjna

Główny artykuł: Przemysł motoryzacyjny w Rosji

W czerwcu 2008 r. The Economist opisał „rozkwit rynku samochodowego w Rosji” jako miejsce, w którym „potrzebujesz tylko kogoś, kto przeliczy pieniądze”. W listopadzie rynek zwolnił do najniższego poziomu od stycznia 2007 r. AC Nielsen powiązał spadek rynku z załamaniem się programów kredytów samochodowych i ogólną niepewnością wśród konsumentów i przewidział, że jeśli kredyty samochodowe nie wrócą do normy, rynek cofnie się do lat 90. Rząd wspierał krajowych producentów samochodów, zwiększając cła na import, co doprowadziło do spodziewanego wzrostu cen importowanych samochodów o 7,5–8%.

GAZ i KAMAZ byli pierwszymi producentami samochodów, którzy zadeklarowali cięcia produkcji we wrześniu-październiku 2008 r. We wrześniu 2008 r. produkcja samochodów ciężarowych GAZ spadła o 23,4%; w październiku firma ogłosiła tygodniowe przestoje głównej linii montażowej, aby zaspokoić spadek popytu na swoją najbardziej udaną linię, GAZelle . KAMAZ, cel przejęcia przez Daimler AG od lipca, od września zgłasza trudności finansowe. W październiku KAMAZ skrócił czas pracy o jedną trzecią, z sześciodniowego do czterodniowego tygodnia pracy. KAMAZ zażądał pożyczki państwowej w wysokości 15 miliardów rubli i wziął prywatną pożyczkę od Citigroup na poziomie 9% powyżej podstawowej stopy procentowej ; w grudniu Daimler AG nabył pierwsze 10% akcji KAMAZ, powołując się na „idealną burzę” jako nabycie w dobrym momencie.

AvtoVAZ ujawnił środki nadzwyczajne 16 października, kiedy Igor Sieczin przeprowadził ogólnobranżową antykryzysową sesję burzy mózgów w Togliatti . AvtoVAZ zgłosił zapas 100 tysięcy niesprzedanych samochodów (dwumiesięczna produkcja). Firma zwróciła się o pomoc rządową w wysokości 1 miliarda dolarów, zorganizowaną w ramach Vneshtorgbank . W przeciwieństwie do innych dużych pożyczkobiorców, którzy korzystali z pożyczek VTB w celu zastąpienia kapitału zagranicznego, pożyczka AvtoVAZ była przeznaczona wyłącznie na pokrycie bieżących wydatków.

AvtoFramos , moskiewski producent Renault Logan , potwierdził, że zamiast planowanego cotygodniowego święta noworocznego, fabryka zatrzyma się na miesiąc, od 12 grudnia 2008 do 12 stycznia 2009. Związki zawodowe twierdziły, że AvroFramos praktykował krótkie przestoje w Listopad; administracja zakładu obaliła te stwierdzenia. Według związków zawodowych niesprzedane zapasy osiągnęły 8 tys. aut, czyli miesięczną produkcję zakładu.

Amtel-Vredestein zamknął dwie swoje fabryki opon z powodu problemów z płynnością finansową. 2 grudnia media ogłosiły zamknięcie Bor Glass Works, głównego dostawcy szyb samochodowych, ale wiadomość ta została szybko obalona przez administrację zakładu jako fałszywa.

Budownictwo i nieruchomości

W pierwszej połowie 2008 r. rosyjski przemysł budowlany, najwyraźniej odporny na globalne trudności finansowe, wzrósł nominalnie o 22% w porównaniu z 2007 r. We wrześniu-październiku Mirax Group, Sistema Hals, ST Group i inni deweloperzy ogłosili zamrożenie przyszłych projekty i zamiar zbycia projektów będących w toku na wczesnym etapie, powołując się na niedopuszczalny wzrost stóp procentowych i niepewny popyt. Według dyrektora Mirax „nasi klienci panikują, a to wpływa na naszą działalność”, „… finansowanie bankowe dla deweloperów praktycznie ustało”. Deweloperzy i budowniczowie na mniejszą skalę stoją przed „walką o przetrwanie”, zwłaszcza w miastach regionalnych. w październiku 2008 r w Orenburgu określił regionalne perspektywy biznesowe jako „bardzo złe”, w szczególności fakt, że „na dzień dzisiejszy nie ma jednego banku, który udzielałby kredytów hipotecznych … Branża budowlana nie przetrwa na takich warunkach”.

27 października Władimir Putin wezwał agencje rządowe do zwiększenia przez państwo zakupów usług budownictwa drogowego i mieszkaniowego, argumentując, że państwo musi wykorzystać spadek cen surowców. Państwo przeznaczyło 50 miliardów rubli na zakup gotowych do zamieszkania mieszkań miejskich od pozbawionych gotówki deweloperów. Putin podkreślił, że nowe kontrakty muszą być zawierane na nowych, obniżonych warunkach cenowych – szacowanych na 20–30% taniej niż wiosną. Strabag oszacował, że w 2009 roku koszty budowy spadną o kolejne 30%. W listopadzie władze miasta Moskwy skutecznie naciskały na lokalnych deweloperów, aby uzyskali 25% zniżki w stosunku do października aukcyjne ; jedyny deweloper, który próbował pozwać miasto za naruszenie umowy, wycofał pozew i zaakceptował rządowe warunki. Władze miasta wycofały się również ze 118-piętrowego Russia Tower , który został natychmiast zawieszony przez dewelopera, powołując się na „kryzys kredytowy”.

Inne branże

W listopadzie wielkość eksportu rosyjskiego papieru do Chin spadła o 30–40%, przy 30% spadku cen. Nieco lepiej radzi sobie eksport do Europy Zachodniej, przy szacowanym spadku wielkości produkcji o 25–40%. Największy rosyjski producent przemysłowych toreb papierowych, Segezh Paper Mill (kontrolowany przez Bank Moskwy i Miasto Moskwa), ogłosił 24 listopada dziesięciodniowe zamknięcie. UPM-Kymmene Oyj przewiduje co najmniej 30–40% spadek produkcji w stosunku do 2008 r. W czerwcu 2010 r. prezydent Dmitrij Miedwiediew odwiedził Dolinę Krzemową w San Jose w Kalifornii, aby kultywować pomysły na rozwój Rosji jako ważnego ośrodka badawczego. Skolkovo, średniej wielkości miasto w pobliżu Moskwy, jest proponowaną lokalizacją dla tej rosyjskiej Doliny Krzemowej i będzie miało własną strukturę podatkową. Jednak Miedwiediew był krytykowany przez polityków opozycji za odwracanie uwagi od borykającej się z problemami gospodarki i korupcji.

Linie lotnicze

W okresie od czerwca do sierpnia 2008 r. flota KrasAir , linii lotniczej z siedzibą w Krasnojarsku z kontrolnym udziałem państwa, została unieruchomiona z powodu odmowy przez dostawców paliwa udzielenia kredytu firmie, która zalegała z płatnościami. Inni członkowie AiRUnion , w szczególności Dalavia , również zrezygnowali w sierpniu. Tysiące pasażerów utknęło na lotniskach; opóźnienia i odwołania lotów stały się narodowym programem. Działania rządu skupiły się na ustaleniu pułapu paliwa do silników odrzutowych i przekształceniu jego aktywów w nową spółkę zarządzaną przez Rostechnologii , nowo utworzony konglomerat państwowy . Ministerstwo Transportu przekazało licencje na latanie dawnymi trasami KrasAir innym firmom. KrasAir również nie wywiązywał się z płatności na rzecz swojego personelu, a 27 października akcja strajkowa połączona z odmową świadczenia usług przez dostawców paliwa ostatecznie zrujnowała linię lotniczą. Dalavia straciła licencję na początku października. Upadek KrasAir zagroził również Sky Express , pierwszemu rosyjskiemu taniemu przewoźnikowi, którego współwłaścicielem jest EBOR i były kierownik KrasAir. 22 października majątek upadłego KrasAir , Domodedovo Airlines , Samara Airlines i Atlant-Soyuz Airlines zostały skonsolidowane w nowej spółce Rosavia , współfinansowanej przez miasto Moskwa i Rostekhnologii. Rossiya , Orenair , Kavminvodyavia , Vladivostok Air , Dalavia i Saravia pierwotnie planowano również dołączyć do proponowanego holdingu lotniczego, co uczyniłoby Rosavię największą rosyjską linią lotniczą pod względem wielkości floty. Po 20-procentowym spadku liczby pasażerów krajowych w Rosji miesięcznie, rząd federalny odrzucił wszystkie plany dotyczące nowej linii lotniczej 5 marca 2009 r. [ Potrzebne źródło ]

Rolnictwo, przemysł spożywczy i handel detaliczny

Rosja miała wysokie zbiory zboża w 2008 roku, ale podobnie było w innych częściach świata, co spowodowało spadek cen. Aby wesprzeć handel, Dmitrij Miedwiediew zezwolił na państwowe subsydia eksportowe w wysokości 40 dolarów amerykańskich za tonę metryczną . To według ministra rolnictwa wystarczy do utrzymania eksportu na poziomie 20-25 mln ton. Branża spożywcza jest jednak uwikłana między wysokimi kosztami produktów rolnych a surowymi warunkami cenowymi i kredytowymi dyktowanymi przez sieci handlowe. Szefowie branży spożywczej przewidują, że sieci ostatecznie stracą część klientów na rzecz ulicznych targowisk, ponieważ dostawcy zmuszeni są do rozwijania tego niezależnego kanału sprzedaży.

Krajowe sieci handlowe, silnie lewarowane , przeżywały kryzys płynności co najmniej od kwietnia 2008 r. Pierwsza sieć, która zbankrutowała w maju 2008 r., Grossmart (190 sklepów w regionie moskiewskim), miała szczególnie wysoki wskaźnik zadłużenia do EBITDA wynoszący 6 do 1 Arbat Prestige, obiekt ataków rządowych od 2007 r., w czerwcu nie wywiązał się ze swoich obligacji. W listopadzie 2008 r. dziewięć wiodących sieci detalicznych branży spożywczej (spośród blisko 300) uzyskało dostęp do finansowania rządowego. Niemniej jednak detaliści naciskają na dostawców żywności, aby uzyskać dłuższe okresy kredytowania lub większe rabaty gotówkowe , żądając do 50% obniżki ceny za płatność gotówką. Dostawcy w lustrzanym odbiciu podnieśli „zwykłe” ceny kredytów o 20–60%. Zamiast podporządkować się żądaniom sieci, po prostu odmawiają sprzedaży; widoczne wyczerpanie zapasów dotknęło tylko kilka dotkniętych łańcuchów.

Wpływ społeczny

Bezrobocie

Własna ankieta Ernst & Young przeprowadzona wśród 113 klientów, która wyciekła do rosyjskiej prasy w listopadzie, podsumowała ich straty na poziomie 8% na stanowiskach kierowniczych i 6% na stanowiskach niskiego szczebla do końca października. Wszystkie firmy biorące udział w ankiecie praktykowały jakieś obniżanie kosztów pracy. Jedna firma na cztery korzystała z bezpłatnych „wakacji”; 8% klientów zdecydowało się na skrócony czas pracy. Federalna Służba Migracyjna poinformowała w listopadzie, że 1123 rosyjskie firmy zgłosiły zbliżające się zwolnienia 45 tys.

Najwięcej zwolnień odnotowano w metalurgii i usługach finansowych: 20% w Uralsib , 1000 w dziale detalicznym VTB24 Vneshtorgbank . 1 grudnia Vedomosti poinformował o nadchodzących 40% cięciach w MDM Bank i 80% w IFD Kapital. Sberbank zatwierdził długoterminowy program redukcji zatrudnienia o 25% w 2014 r. W telekomunikacji Sitronics zwolnił do 10% we wszystkich jednostkach biznesowych; w usługach audytowych, Deloitte Touche Tohmatsu zmniejszył liczbę partnerów w swoim rosyjskim oddziale o 17 ze 180. Wiedomosti stworzył prywatną „kronikę filmową dotyczącą zwolnień”, zawierającą niezależne raporty o zwolnieniach, jednak na dzień 7 grudnia 2008 r. nie ma wiarygodnych ogólnokrajowych statystyk dotyczących bezrobocia umysłowego, co zwykle wymyka się oficjalnemu rejestrowi bezrobocia.

Pod koniec listopada pierwszy zastępca szefa sztabu Kremla Władysław Surkow ostrzegał, że w czasie kryzysu należy chronić klasę średnią przed ubóstwem. Wezwał do podjęcia szybkich działań w celu ochrony klasy średniej przed zwolnieniami i wspierania konsumpcji. „Jeśli lata 80. to czasy intelektualistów, a lata 90. to czasy oligarchów, to lata 00. można postrzegać jako epokę klasy średniej” – powiedział Surkow w przemówieniu opublikowanym na stronie internetowej rządzącej partii Jedna Rosja ... Głównym zadaniem państwa w okresie załamania musi stać się zachowanie klasy średniej, obrona klasy średniej przed falami biedy i zamieszania, które napływają z Zachodu” – powiedział.

Według oficjalnych komunikatów opublikowanych 9 grudnia, tempo wzrostu bezrobocia osiągnęło szczyt w połowie listopada i wyhamowało w kolejnych tygodniach. W tygodniu kończącym się 3 grudnia bezrobocie ogółem wzrosło o 1,6% do 1,315 mln osób, po wzroście o 2,3% w poprzednim tygodniu. Państwo odnotowało również wzrost liczby bezpłatnych urlopów i zmniejszyło liczbę pracowników tygodniowo do 149,3 tys. Liczba ta wzrosła o 84% w ciągu jednego tygodnia kończącego się 3 grudnia. Związki zawodowe przewidują, że oficjalne bezrobocie osiągnie szczyt w 2009 r., kiedy ukryte formy bezrobocia staną się widoczne dla statystyków i wyniosą około 2 mln osób. Jednak 12 grudnia Putin ogłosił zupełnie inne dane o bezrobociu – w październiku 4,6 mln.

W lutym 2009 r. stopa bezrobocia osiągnęła najwyższy poziom od siedmiu lat i wyniosła 9,4%, po czym zaczęła systematycznie spadać, spadając do 7,7% w październiku.

Inflacja cen konsumpcyjnych

Oficjalna inflacja cen konsumpcyjnych w okresie styczeń-sierpień 2008 r. wyniosła 14,8%. Na koniec listopada inflacja cen żywności za okres 11 miesięcy wyniosła 15,3%. Ogólna inflacja cenowa, uwzględniająca ceny konsumpcyjne i przemysłowe, osiągnęła 12,5% w porównaniu z 10,6% w tym samym okresie 2007 r. Spadek inflacji krótkoterminowej przypisywano zmniejszeniu podaży pieniądza. Inflacja zwolniła w 2009 r., osiągając w listopadzie 9,1% rok do roku, co oznacza spadek z 13,8% rok wcześniej.

Zobacz też

Linki zewnętrzne

Pobrano z „ https://en.wikipedia.org/w/index.php?title=Great_Recession_in_Russia&oldid=1138760912 ”