Pożyczki peer-to-peer

Pożyczki peer-to-peer , w skrócie pożyczki P2P , to praktyka pożyczania pieniędzy osobom fizycznym lub firmom za pośrednictwem usług internetowych, które dopasowują pożyczkodawców do pożyczkobiorców. Firmy pożyczkowe peer-to-peer często oferują swoje usługi online i starają się działać przy niższych kosztach ogólnych i świadczyć swoje usługi taniej niż tradycyjne instytucje finansowe. W rezultacie pożyczkodawcy mogą uzyskać wyższe zwroty w porównaniu z oszczędnościami i inwestycjami platformy kojarzenia i sprawdzanie zdolności kredytowej pożyczkobiorcy. Istnieje ryzyko, że pożyczkobiorca nie spłaci pożyczek zaciągniętych na stronach internetowych oferujących pożyczki społecznościowe.

Zbieranie funduszy peer-to-peer zachęca zwolenników organizacji charytatywnej lub organizacji non-profit do indywidualnego zbierania pieniędzy. To trochę podkategoria crowdfundingu . Zamiast mieć jedną główną stronę crowdfundingową, na której wszyscy przekazują datki, ludzie mogą mieć wiele indywidualnych stron zbierania funduszy ze zbieraniem funduszy peer-to-peer, które poszczególne osoby będą udostępniać we własnych sieciach.

Znane również jako pożyczki społecznościowe , wiele pożyczek peer-to-peer to niezabezpieczone pożyczki osobiste , chociaż niektóre z największych kwot są pożyczane firmom. Pożyczki zabezpieczone są czasami oferowane przy użyciu luksusowych aktywów, takich jak biżuteria, zegarki, zabytkowe samochody, dzieła sztuki, budynki, samoloty i inne aktywa biznesowe jako zabezpieczenie . Są one wykonywane na rzecz osoby fizycznej, firmy lub organizacji charytatywnej. Inne formy pożyczek peer-to-peer obejmują kredyty studenckie, kredyty komercyjne i kredyty na nieruchomości, pożyczki do wypłaty, a także zabezpieczone kredyty biznesowe, leasing i faktoring .

Oprocentowanie może być ustalane przez pożyczkodawców, którzy konkurują o najniższe oprocentowanie w modelu aukcji odwrotnej lub ustalane przez firmę pośredniczącą na podstawie analizy zdolności kredytowej pożyczkobiorcy. Inwestycja pożyczkodawcy w pożyczkę zwykle nie jest chroniona żadną gwarancją rządową. W przypadku niektórych usług pożyczkodawcy ograniczają ryzyko nieściągalnych długów , wybierając pożyczkobiorców, którym udzielą pożyczki, oraz zmniejszają całkowite ryzyko, dywersyfikując swoje inwestycje wśród różnych pożyczkobiorców.

Pośrednicy kredytowi to przedsiębiorstwa nastawione na zysk; generują dochody, pobierając od pożyczkobiorców jednorazową opłatę za pożyczki kapitałowe i oceniając opłatę za obsługę pożyczki dla inwestorów (w Wielkiej Brytanii w niekorzystnej sytuacji podatkowej w porównaniu z pożyczkobiorcami obciążającymi) lub pożyczkobiorców (stała kwota rocznie lub procent kwoty pożyczki ). W porównaniu z giełdami , pożyczki typu peer-to-peer charakteryzują się zarówno mniejszą zmiennością , jak i mniejszą płynnością .

Charakterystyka

Pożyczki peer-to-peer nie pasują do żadnego z trzech tradycyjnych typów instytucji finansowych – przyjmujących depozyty, inwestorów, ubezpieczycieli – i czasami są klasyfikowane jako alternatywna usługa finansowa .

Typowe cechy pożyczek peer-to-peer to:

• czasami jest prowadzona dla zysku;
• brak koniecznej wspólnej więzi lub wcześniejszego związku między pożyczkodawcami a pożyczkobiorcami;
• pośrednictwo firmy pożyczkowej peer-to-peer;
• transakcje odbywają się online ;
• pożyczkodawcy często mogą wybierać pożyczkobiorców, w których chcą inwestować, jeśli platforma P2P oferuje taką możliwość;
• pożyczki mogą być niezabezpieczone lub zabezpieczone i zwykle nie są chronione przez ubezpieczenie rządowe;
• pożyczki to papiery wartościowe, które można przenieść na inne osoby w celu windykacji lub zysku, chociaż nie wszystkie platformy P2P zapewniają możliwości transferu lub bezpłatne wybory cenowe, a koszty mogą być bardzo wysokie, dziesiątki procent sprzedanej kwoty lub zerowe.

Wczesne pożyczki peer-to-peer charakteryzowały się również brakiem pośrednictwa i poleganiem na sieciach społecznościowych , ale te cechy zaczęły zanikać. Chociaż nadal prawdą jest, że pojawienie się internetu i handlu elektronicznego umożliwia eliminację tradycyjnych pośredników finansowych i że ludzie mogą być mniej narażeni na niewywiązywanie się z zobowiązań wobec członków ich własnych społeczności społecznych, okazało się, że pojawienie się nowych pośredników oszczędność czasu i kosztów. Rozszerzenie crowdsourcingu nieznanym pożyczkodawcom i pożyczkobiorcom otwiera nowe możliwości.

Większość pośredników peer-to-peer świadczy następujące usługi:

• internetowa platforma inwestycyjna umożliwiająca pożyczkobiorcom przyciąganie pożyczkodawców i inwestorów w celu identyfikacji i zakupu pożyczek spełniających ich kryteria inwestycyjne
• opracowywanie modeli kredytowych do zatwierdzania i wyceny kredytów
• weryfikacja tożsamości pożyczkobiorcy, rachunku bankowego, zatrudnienia i dochodów
• przeprowadzanie kontroli kredytowych kredytobiorców i odfiltrowywanie niewykwalifikowanych kredytobiorców
• przetwarzanie płatności od pożyczkobiorców i przekazywanie tych płatności pożyczkodawcom, którzy zainwestowali w pożyczkę
• obsługa pożyczek , obsługa klienta pożyczkobiorców i próby odzyskania płatności od pożyczkobiorców zalegających z płatnościami lub zalegających z płatnościami
• zgodność z prawem i raportowanie
• znajdowanie nowych pożyczkodawców i pożyczkobiorców (marketing)

Historia

Zjednoczone Królestwo

Zopa , założona w lutym 2005 roku, była pierwszą firmą pożyczkową typu peer-to-peer w Wielkiej Brytanii. Funding Circle , uruchomiony w sierpniu 2010 r., stał się pierwszym znaczącym pożyczkodawcą typu peer-to-business i oferującym pożyczki dla małych firm od inwestorów za pośrednictwem platformy. Funding Circle zainicjował ponad 6,3 miliarda funtów pożyczek.

W 2011 r. Quakle, brytyjski pożyczkodawca typu peer-to-peer założony w 2010 r., zamknął się z prawie 100% wskaźnikiem niewypłacalności po próbie pomiaru zdolności kredytowej pożyczkobiorcy na podstawie wyniku grupy, podobnie jak wyniki opinii w serwisie eBay; model nie zachęcał do spłaty.

W 2012 roku rząd Wielkiej Brytanii zainwestował 20 milionów funtów w brytyjskie firmy za pośrednictwem pożyczkodawców typu peer-to-peer. Druga inwestycja w wysokości 40 milionów funtów została ogłoszona w 2014 roku. Celem było ominięcie głównych banków, które niechętnie udzielały pożyczek mniejszym firmom. Akcja ta została skrytykowana za tworzenie nieuczciwej konkurencji w Wielkiej Brytanii, poprzez koncentrację wsparcia finansowego w największych platformach.

Inwestycje kwalifikują się do ulg podatkowych za pośrednictwem Indywidualnego Konta Oszczędnościowego Innovative Finance (IFISA) od kwietnia 2016 r. W 2016 r. zainwestowano 80 miliardów funtów w ISA, co stworzyło znaczącą szansę dla platform P2P. Do stycznia 2017 roku 17 dostawców P2P zostało zatwierdzonych do oferowania produktu.

Na pewnym etapie o autoryzację FCA ubiegało się ponad 100 indywidualnych platform, chociaż wiele z nich wycofało swoje wnioski od 2015 r.

Od kwietnia 2014 r. branża pożyczek typu peer-to-peer jest regulowana przez Financial Conduct Authority w celu zwiększenia odpowiedzialności dzięki standardowej sprawozdawczości i ułatwienia rozwoju sektora. Inwestycje peer-to-peer nie kwalifikują się do ochrony ze strony Financial Services Compensation Scheme (FSCS), który zapewnia zabezpieczenie do 85 000 GBP na bank dla każdego oszczędzającego, ale przepisy nakładają na firmy obowiązek wdrożenia ustaleń w celu zapewnienia obsługi pożyczek nawet jeśli platforma upadnie.

W 2015 roku brytyjscy pożyczkodawcy typu peer-to-peer pożyczyli łącznie ponad 3 miliardy funtów konsumentom i firmom.

Według Cambridge Centre for Alternative Finance (Entrenching Innovation Report), alternatywne modele finansowania Peer to Peer przypisano 3,55 miliarda funtów, przy czym największy obszar wzrostu to nieruchomości, które odnotowały wzrost o 88% w latach 2015-2016.

Stany Zjednoczone

Branża pożyczek peer-to-peer w Stanach Zjednoczonych rozpoczęła się w lutym 2006 r. wraz z uruchomieniem Prosper Marketplace , a następnie LendingClub . Zarówno Prosper, jak i LendingClub mają siedzibę w San Francisco w Kalifornii. Wczesne platformy peer-to-peer miały niewiele ograniczeń dotyczących kwalifikowalności pożyczkobiorców, co skutkowało problemami z negatywną selekcją i wysokimi wskaźnikami niewypłacalności pożyczkobiorców. Ponadto część inwestorów uznała za niepożądany brak płynności tych kredytów, z których większość jest udzielana na okres co najmniej trzech lat.

W 2008 r. amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zażądała, aby spółki typu peer-to-peer rejestrowały swoje oferty jako papiery wartościowe zgodnie z ustawą o papierach wartościowych z 1933 r. . Proces rejestracji był żmudny; Prosper i LendingClub musiały tymczasowo zawiesić oferowanie nowych pożyczek, podczas gdy inne, takie jak brytyjska Zopa Ltd., całkowicie wycofały się z rynku amerykańskiego. Zarówno LendingClub, jak i Prosper uzyskały zgodę SEC na oferowanie inwestorom banknotów zabezpieczonych płatnościami otrzymanymi z tytułu pożyczek. Prosper zmienił swoje zgłoszenie, aby umożliwić bankom sprzedaż wcześniej sfinansowanych pożyczek na platformie Prosper. Zarówno LendingClub, jak i Prosper nawiązały współpracę z FOLIOfn, aby stworzyć rynek wtórny dla swoich banknotów, zapewniając inwestorom płynność. LendingClub miał wówczas dobrowolną rejestrację, podczas gdy Prosper miał obowiązkową rejestrację dla wszystkich członków.

Rozwiązanie to rozwiązało problem płynności i, w przeciwieństwie do tradycyjnych rynków sekurytyzacji, spowodowało, że wnioski o pożyczkę składane przez przedsiębiorstwa typu peer-to-peer stały się bardziej przejrzyste dla pożyczkodawców i nabywców wtórnych, którzy mogą uzyskać dostęp do szczegółowych informacji dotyczących każdego indywidualnego kredytu (bez znajomości rzeczywistych tożsamości pożyczkobiorców) przed podjęciem decyzji, które pożyczki sfinansować. Firmy peer-to-peer są również zobowiązane do szczegółowego przedstawiania swojej oferty w regularnie aktualizowanym prospekcie emisyjnym . SEC udostępnia raporty opinii publicznej za pośrednictwem EDGAR (Electronic Data-Gathering, Analysis, and Retrieval).

Więcej osób zwróciło się do firm peer-to-peer o pożyczkę po kryzysie finansowym w latach 2007–2008, ponieważ banki odmówiły zwiększenia swoich portfeli kredytowych. Rynek peer-to-peer również stał w obliczu zwiększonej kontroli inwestorów, ponieważ kredytobiorcy nie wywiązywali się ze swoich zobowiązań, a inwestorzy nie chcieli podejmować niepotrzebnego ryzyka.

W 2013 r. LendingClub był największym pożyczkodawcą typu peer-to-peer w USA pod względem wielkości udzielonych pożyczek i przychodów, a następnie Prosper. LendingClub był również największą platformą pożyczek typu peer-to-peer na świecie. Oprocentowanie wahało się od 5,6 do 35,8% w zależności od okresu kredytowania i ratingu kredytobiorcy. Stopy niewypłacalności wahały się od około 1,5% do 10% dla bardziej ryzykownych kredytobiorców. Kierownictwo tradycyjnych instytucji finansowych dołącza do firm typu peer-to-peer jako członkowie zarządów, pożyczkodawcy i inwestorzy, co wskazuje, że nowy model finansowania zadomowił się w głównym nurcie. LendingClub zrezygnował z modelu pożyczek peer-to-peer jesienią 2020 roku.

Chiny

Pojawiło się wiele mikropożyczek, które służą 40 milionom MŚP, z których wiele otrzymuje niewystarczające finansowanie od banków państwowych, tworząc cały przemysł, który działa obok dużych banków.

Wraz z rozwojem Internetu i handlu elektronicznego w 2000 roku powstało wielu pożyczkodawców P2P z różnymi klientami docelowymi i modelami biznesowymi.

Pierwszym P2PL w Hong Kongu był WeLab , który ma wsparcie amerykańskiej firmy venture capital Sequoia Capital i TOM Group Li Ka-Shinga .

Ezubao , strona internetowa uruchomiona przez Yucheng Group w lipcu 2014 r., rzekomo oferująca usługi P2P, została zamknięta w lutym 2016 r. przez władze, które określiły ją jako piramidę finansową . Ezubao przyjął 50 miliardów renminbi od 900 000 inwestorów.

W Chinach w 2016 roku istniało ponad 4000 platform pożyczkowych P2P, ale 2000 z nich już zawiesiło działalność. Od sierpnia 2016 r. przepływy pieniężne na wszystkich platformach pożyczkowych P2P przekroczyły już 191 miliardów chińskich juanów (29 miliardów USD) w ciągu miesiąca. Stopa zwrotu pożyczkodawcy na wszystkich platformach pożyczkowych P2P w Chinach wynosi średnio około 10% rocznie, a kilka z nich oferuje stopę zwrotu przekraczającą 24%. Potoczne określenie pożyczek P2P w języku chińskim tłumaczy się jako „szara strefa”, ale nie należy go mylić z szarymi rynkami towarów lub szarą strefą.

W czerwcu i lipcu 2018 r. dziesiątki chińskich internetowych platform pożyczkowych P2P wpadło w kłopoty finansowe lub prawne z powodu zaostrzonych przepisów i płynności. Według WDZJ.com, dostawcy informacji branżowych P2P, w ciągu pierwszych 10 dni lipca zgłoszono, że 23 platformy P2P znajdują się w trudnej sytuacji finansowej lub są przedmiotem dochodzenia. To oznacza 63 takie przypadki w czerwcu, więcej niż w jakimkolwiek miesiącu poprzedniego roku.

Pod koniec czerwca policja w Szanghaju zatrzymała czterech kierowników wyższego szczebla Tangxiaoseng, internetowej platformy pożyczkowej kontrolowanej przez Zibang Financial Service Internet Technology Co. Ltd. i 28 czerwca 2018 r. poinformowała inwestorów, że Zibang Financial jest podejrzany o „nielegalne zbieranie funduszy od społeczeństwa. " 20 lipca 2018 r. iqianbang.com, platforma pożyczek P2P z siedzibą w Pekinie, ogłosiła zamknięcie, powołując się na „pogarszające się środowisko udzielania pożyczek online i wysychanie płynności”.

Ludowy Bank Chin ogłosił na początku lipca 2018 r., że organy regulacyjne przedłużą dwuletnią ogólnokrajową kampanię mającą na celu usunięcie oszustw i naruszeń na internetowym rynku finansowym, ukierunkowaną na P2P oraz inne pożyczki online i działania finansowe. Od rozpoczęcia kampanii w 2016 roku zamknięto ponad 5000 operacji.

W kwietniu 2019 r. upadła jedna z czołowych chińskich platform pożyczkowych typu peer-to-peer (P2P), tuandai.com, co spowodowało straty finansowe dla wielu chińskich inwestorów.

Australia

uruchomiono pierwszą australijską platformę pożyczek peer-to-peer, SocietyOne . Od czerwca 2016 r. Rząd Australii zachęca do rozwoju technologii finansowej i startupów zajmujących się pożyczkami peer-to-peer za pośrednictwem swojego programu „piaskownicy regulacyjnej”.

Nowa Zelandia

W Nowej Zelandii udzielanie pożyczek typu peer-to-peer stało się możliwe 1 kwietnia 2014 r., kiedy weszły w życie odpowiednie przepisy ustawy Financial Markets Conduct Act 2013. Ustawa umożliwia licencjonowanie usług pożyczkowych peer-to-peer.

Urząd Nadzoru Rynków Finansowych wydał pierwszą licencję na usługę pożyczek typu peer-to-peer 8 lipca 2014 r. firmie Harmoney . Harmoney oficjalnie uruchomił swoją usługę 10 października 2014 r.

Indie

W Indiach pożyczki peer-to-peer są obecnie regulowane przez Reserve Bank of India , bank centralny Indii. Opublikowano dokument konsultacyjny na temat regulacji pożyczek P2P, a ostateczne wytyczne zostały wydane w 2017 r. W 2016 r. w Indiach istniało ponad 30 platform pożyczek peer-to-peer. Nawet przy przewadze pierwszego gracza wiele witryn nie było w stanie zdobyć udziału w rynku i zwiększyć bazy użytkowników, prawdopodobnie z powodu powściągliwego charakteru indyjskich inwestorów lub braku świadomości tego rodzaju finansowania dłużnego. Jednak platformy pożyczkowe peer-to-peer w Indiach pomagają ogromnej części pożyczkobiorców, którzy wcześniej zostali odrzuceni lub nie kwalifikowali się do pożyczki z banków.

Na dzień 31 sierpnia 2019 roku Bank Rezerw Indii przyznał licencje 19 firmom.

Szwecja

Pożyczki peer-to-peer w Szwecji są regulowane przez Finansinspektionen . Założona w 2007 roku firma Trustbuddy AB jako pierwsza pojawiła się na szwedzkim rynku pożyczek typu peer-to-peer, zapewniając platformę dla pożyczek osobistych wysokiego ryzyka w wysokości od 500 SEK do 10 000 SEK. Trustbuddy złożył wniosek o upadłość do października 2015 r., Nowy zarząd powołał się na nadużycia ze strony odchodzącego kierownictwa.

Izrael

Kilka usług pożyczkowych typu peer-to-peer rozpoczęło działalność i udzielanie pożyczek w 2014 r., po powstaniu gospodarczym w 2011 r., a opinia publiczna na temat tych platform jest pozytywna. Maksymalne oprocentowanie w izraelskich arenach P2P jest ograniczone przez „Przepisy dotyczące pożyczek pozabankowych”.

Kanada

Pożyczki udzielone w ramach pożyczek peer-to-peer są uważane za papiery wartościowe i jako takie platformy P2P muszą zarejestrować się w organach nadzoru papierów wartościowych i dostosować się do istniejących modeli regulacyjnych. Oznacza to ograniczenie liczby inwestorów do niektórych inwestorów instytucjonalnych lub znalezienie nowych podejść we współpracy z organami regulacyjnymi. Kanadyjscy regulatorzy rynków kapitałowych (członkowie kanadyjskich administratorów papierów wartościowych) niedawno przystąpili do kanadyjskich pożyczek P2P Peer-to-Peer i wydają jedynie tymczasowe zezwolenia „w celu przetestowania swoich produktów, usług i aplikacji na całym rynku kanadyjskim w ograniczonym czasie podstawa." poprzez programy „piaskownicy regulacyjnej”, w tym piaskownicę regulacyjną CSA i piaskownicę Ontario Securities Commission, oznaczone jako „OSC Launchpad”.

Brazylia

Od kwietnia 2018 r. brazylijskie firmy pożyczkowe p2p mogą działać bezpośrednio, bez pośrednictwa banku lub innej instytucji finansowej.

Uchwałą 4656/2018 Bank Centralny Brazylii utworzył nowy typ instytucji o nazwie SEP (społeczeństwo pożyczek osobistych), której celem jest zapewnienie platformy do bezpośrednich negocjacji pożyczek między osobami fizycznymi i firmami. SEP nie może udzielać pożyczek przy użyciu własnych zasobów, a jedynie działać jako pośrednik. Pożyczkobiorca musi być osobą fizyczną lub firmą brazylijską, ale nie ma ograniczeń dotyczących narodowości pożyczkodawców.

Łotwa

Łotewski rynek pożyczek P2P szybko się rozwija. W II kwartale 2018 r. łotewskie platformy P2P pożyczyły łącznie 271,8 mln EUR i 1,7 mld EUR. Obecnie najbardziej aktywnymi inwestorami w łotewskich platformach pożyczek peer-to-peer są mieszkańcy Niemiec, Wielkiej Brytanii i Estonii.

Dwie największe platformy P2P to Mintos i Twino, które przejmują odpowiednio 60% i 20% udziału w rynku. Na Łotwie działa obecnie około dziewięciu firm, które kwalifikują się jako platforma inwestycyjna P2P. Mintos został założony w 2015 roku. We wrześniu 2018 roku łączna kwota pożyczek sfinansowanych za pośrednictwem Mintos przekroczyła 1 miliard euro. Większość pożyczek finansowanych za pośrednictwem Mintos to pożyczki osobiste, a na drugim miejscu są kredyty samochodowe. W 2016 r. Mintos zebrał 2 miliony euro finansowania od łotewskiej firmy Venture Capital Skillion Ventures. Platforma inwestycyjna Twino została uruchomiona w 2015 roku, choć firma działa od 2009 roku jako firma pożyczkowa. Od momentu powstania w 2009 roku Twino pożyczyło ponad 500 milionów euro w postaci pożyczek. Ponad 90% wszystkich pożyczek, które są na platformie Twino, ma krótki termin zapadalności od jednego do trzech miesięcy.

W 2015 r. Ministerstwo Finansów Łotwy rozpoczęło opracowywanie nowego rozporządzenia w sprawie pożyczek typu peer-to-peer na Łotwie w celu ustanowienia wymogów regulacyjnych, takich jak zasady zgodności zarządzania, wymogi w zakresie przeciwdziałania praniu pieniędzy i inne środki ostrożności.

Irlandia

Irlandzka platforma pożyczkowa P2P Linked Finance została uruchomiona w 2013 roku. W 2016 roku Linked Finance uzyskał również zezwolenie na działalność w Wielkiej Brytanii od Financial Conduct Authority. W 2015 r. Initiative Ireland uruchomiła pierwszą w Irlandii platformę P2P do udzielania pożyczek zabezpieczonych nieruchomościami.

Indonezja

W Indonezji pożyczki P2P szybko rosną w ostatnich latach i są regulowane przez OJK od 2016 roku. Od kwietnia 2019 roku w OJK zarejestrowanych jest 106 platform P2P. Platformy P2P zapewniają pożyczki skierowane w szczególności do populacji nieposiadającej rachunku bankowego, którą szacuje się na około 100+ milionów w Indonezji.

Tysiące platform P2P jest nielegalnych. Uważa się, że ich aplikacje kradną dane klientów, takie jak kontakty telefoniczne i zdjęcia. Są one następnie wykorzystywane przez windykatorów do zastraszania klientów. Komornicy kontaktują się z członkami rodziny, przyjaciółmi, a nawet pracodawcami klientów, a następnie informują ich, że klienci mają dług, który należy spłacić. Część z nich popełnia samobójstwo pod presją. Wiele przypadków jest zgłaszanych w indonezyjskim systemie rozpatrywania skarg. Jednak policja nie podjęła poważnych działań przeciwko tym przypadkom.

Bułgaria

W Bułgarii nie ma szczegółowych przepisów dotyczących pożyczek peer-to-peer. Obecnie Klear Lending jest jedyną bułgarską platformą. Został uruchomiony w 2016 roku i zapewnia pożyczki osobiste najlepszym klientom. Platforma pożyczek Peer-to-Peer jest obsługiwana przez Klear Lending AD, instytucję finansową zarejestrowaną w Rejestrze zgodnie z art. 3a Ustawy o instytucjach kredytowych prowadzonej przez Narodowy Bank Bułgarii.

Korea

W Korei Money Auction i Pop Funding są pierwszymi firmami pożyczkowymi peer to peer założonymi odpowiednio w 2006 i 2007 roku. Koreański przemysł pożyczek P2P nie przyciągnął większej uwagi opinii publicznej aż do końca 2014 i początku 2015 roku, kiedy to powstało wiele nowych firm fintech, wspieranych przez globalną falę fintech wraz z pojawieniem się Lending Club jako głównego gracza w zakresie pożyczek P2P w USA. Nowe firmy pożyczkowe P2P uruchomione w Korei w tym okresie to 8 Percent, Terafunding, Lendit, Honest Fund i Funda. Na początku 8 Percent, Lendit i Honest Fund koncentrowały się na udzielaniu pożyczek osobistych, a Terafunding była jedyną platformą P2P dedykowaną udzielaniu pożyczek zabezpieczonych nieruchomościami, założoną przez byłego pośrednika w obrocie nieruchomościami i inwestora, Tae Young Yanga.

Nastąpił krótki okres niepewności regulacyjnej w modelu biznesowym P2P, ponieważ model pożyczkowy P2P nie został oficjalnie zalegalizowany w ramach ówczesnego systemu regulacyjnego. 8 procent zostało na krótko zamknięte przez regulatora w lutym 2015 roku i zostało ponownie otwarte. Koreański przemysł P2P odnotował gwałtowny wzrost w ciągu roku. Według organu regulacyjnego, skumulowana wartość pożyczek udzielanych przez platformę pożyczkową P2P wzrosła do 311 800 000 000 KRW w grudniu 2016 r. z 72 400 000 000 KRW w marcu i toczyła się debata na temat tego, czy branża się przegrzewa, z pytaniami, czy branża zapewnia odpowiednią ochronę inwestorów. Aby odpowiedzieć na te obawy, od lutego 2017 r. koreański regulator nałożył roczny limit inwestycyjny w wysokości 10 000 000 KRW dla inwestorów detalicznych na tych platformach pożyczkowych oraz 40 000 000 KRW dla niektórych inwestorów kwalifikowanych.

Według stanu na kwiecień 2017 r. w Korei działa 148 firm pożyczkowych P2P. Jednak tylko 40 firm jest oficjalnymi członkami Koreańskiego Stowarzyszenia Finansowego P2P. Członkowie ci to Lendit, Roof Funding, Midrate, HF Honest Fund, Villy, 8 Percent, Terafunding, Together Funding i People Funding. Według Koreańskiego Stowarzyszenia Finansowego P2P, skumulowana pożyczka udzielona przez należące do niego firmy P2P wynosi ok. KRW 2,3 TRN według stanu na marzec 2018 r. Według kategorii inicjowania, inicjowanie finansowania projektów nieruchomościowych stanowi ok. 768 500 000 000 KRW, wartość udzielonych kredytów zabezpieczonych nieruchomościami to 611 500 000 000 KRW, innych zabezpieczonych aktywami 472 400 000 000 KRW, a udzielonych pożyczek osobistych 443 200 000 000 KRW. Średnia stopa procentowa oferowana przez firmy członkowskie wynosi 14,32%.

Niemcy

W Niemczech pożyczki P2P szybko rosną w ostatnich latach i są regulowane przez Federalny Urząd Nadzoru Finansowego . Wolumen transakcji osiągnie szacunkową wartość 252 mln euro w 2020 roku.

Regulacje prawne

W wielu krajach pozyskiwanie inwestycji od ogółu społeczeństwa jest uważane za nielegalne. Crowd sourcing , w ramach którego ludzie są proszeni o przekazanie pieniędzy w zamian za potencjalne zyski oparte na pracy innych, są uważane za papiery wartościowe .

Zajmowanie się finansowymi papierami wartościowymi wiąże się z kwestią własności: w przypadku pożyczek między osobami, problem polega na tym, kto jest właścicielem pożyczek (weksli) i w jaki sposób ta własność jest przenoszona między pożyczkodawcą (osobą na -osobowa firma pożyczkowa) i indywidualny pożyczkodawca(-y). To pytanie pojawia się zwłaszcza wtedy, gdy firma pożyczkowa peer-to-peer nie tylko łączy pożyczkodawców i pożyczkobiorców, ale także pożycza pieniądze od użytkowników, a następnie ponownie je pożycza. Taka czynność jest interpretowana jako sprzedaż papierów wartościowych, a dla jej legalności wymagana jest licencja maklerska oraz rejestracja indywidualnej umowy inwestycyjnej. Licencję i rejestrację można uzyskać w agencji nadzorującej papiery wartościowe, takiej jak Stany Zjednoczone Securities and Exchange Commission (SEC) w USA, Ontario Securities Commission w Ontario w Kanadzie, Autorité des marchés financiers we Francji i Quebecu w Kanadzie lub Financial Services Authority w Wielkiej Brytanii.

Papiery wartościowe oferowane przez amerykańskich pożyczkodawców peer-to-peer są zarejestrowane i regulowane przez SEC. Niedawny raport amerykańskiego Government Accountability Office zbadał potencjał dodatkowego nadzoru regulacyjnego ze strony Biura Ochrony Finansowej Konsumentów lub Federalnej Korporacji Ubezpieczeń Depozytów, chociaż żadna z organizacji nie zaproponowała obecnie bezpośredniego nadzoru nad pożyczkami peer-to-peer. W 2016 roku stan Nowy Jork wysłał „listy ostrzegawcze”, grożąc, że zażąda od 28 pożyczkodawców peer-to-peer uzyskania licencji na prowadzenie działalności, chyba że „natychmiast” zastosują się do odpowiedzi na żądania ujawnienia ich praktyk kredytowych i produktów dostępnych w stanie.

W Wielkiej Brytanii pojawienie się wielu konkurujących ze sobą firm pożyczkowych i problemy z kredytami subprime doprowadziły do ​​wezwań do wprowadzenia dodatkowych środków legislacyjnych, które ustanawiają minimalne standardy kapitałowe i kontrole kontroli ryzyka, aby uniemożliwić udzielanie pożyczek bardziej ryzykownym kredytobiorcom, korzystanie z usług pożyczkodawców pozbawionych skrupułów lub wprowadzanie konsumentów w błąd co do warunków udzielania pożyczek .

Zalety i krytyka

Stopy procentowe

Jedną z głównych zalet pożyczek osobistych dla pożyczkobiorców mogą być czasami lepsze oprocentowanie niż tradycyjne stawki bankowe. Korzyścią dla pożyczkodawców mogą być wyższe zwroty niż te, które można uzyskać z konta oszczędnościowego lub innych inwestycji, ale podlegają one ryzyku straty, w przeciwieństwie do konta oszczędnościowego. Stopy procentowe i metodologia obliczania tych stóp różnią się w zależności od platformy pożyczek typu peer-to-peer. Stopy procentowe mogą również charakteryzować się mniejszą zmiennością niż inne rodzaje inwestycji.

Inwestycja świadoma społecznie

Inwestorom zainteresowanym społecznie świadomym inwestowaniem pożyczki peer-to-peer oferują możliwość wspierania indywidualnych prób uwolnienia się od wysokooprocentowanych długów, pomocy osobom wykonującym zawody lub działania uznawane za moralne i pozytywne dla społeczności oraz unikać inwestowania w osoby zatrudnione w branżach uznanych za niemoralne lub szkodliwe dla społeczności.

Ryzyko kredytowe

Pożyczki peer-to-peer przyciągają również kredytobiorców, którzy ze względu na swój status kredytowy lub jego brak nie kwalifikują się do tradycyjnych kredytów bankowych. Ponieważ zachowanie w przeszłości często wskazuje na przyszłe wyniki, a niskie oceny kredytowe korelują z wysokim prawdopodobieństwem niewykonania zobowiązania, pośrednicy peer-to-peer zaczęli odrzucać dużą liczbę wnioskodawców i naliczać wyższe oprocentowanie bardziej ryzykownym pożyczkobiorcom, którzy zostali zatwierdzeni.

Początkowo wydawało się, że jedną z atrakcyjnych cech pożyczek peer-to-peer dla inwestorów były niskie wskaźniki niewypłacalności, np. wskaźnik niewypłacalności Prospera wynosił zaledwie około 2,7% w 2007 r.

Rzeczywiste wskaźniki niewypłacalności pożyczek udzielonych przez Prosper w 2007 r. były w rzeczywistości wyższe niż przewidywano. Zagregowany zwrot Prospera (we wszystkich klasach kredytowych i mierzony przez LendStats.com, na podstawie rzeczywistych danych rynkowych Prospera) dla rocznika 2007 wyniósł (6,44)%, dla rocznika 2008 (2,44)%, a dla rocznika 2009 8,10%. Niezależne prognozy dotyczące rocznika 2010 przewidują łączny zwrot na poziomie 9,87. W okresie od 2006 r. do października 2008 r. (określanym jako „Prosper 1.0”) Prosper udzielił 28 936 pożyczek, z których wszystkie od tego czasu są już zapadalne. 18 480 pożyczek zostało w pełni spłaconych, a 10 456 pożyczek niespłaconych, co stanowi wskaźnik niewykonania zobowiązania na poziomie 36,1%. 46 671 123 USD ze 178 560 222 USD pożyczonych w tym okresie zostało odpisane przez inwestorów, co oznacza stopę strat na poziomie 26,1%.

Od samego początku wskaźnik niewypłacalności Lending Club waha się od 1,4% dla najwyżej ocenianych trzyletnich pożyczek do 9,8% dla najbardziej ryzykownych pożyczek.

Brytyjscy pożyczkodawcy peer-to-peer podają wskaźnik złych kredytów na poziomie 0,84% dla Zopa o wartości 200 milionów funtów w ciągu pierwszych siedmiu lat historii pożyczek. Według stanu na listopad 2013 r. obecny poziom nieściągalnych długów Koła Finansowego wynosił 1,5%, przy średnim zwrocie 5,8% po uwzględnieniu wszystkich nieściągalnych długów i opłat. Jest to porównywalne ze wskaźnikiem 3-5% w bankach głównego nurtu oraz wynikiem nowoczesnych modeli kredytowych i skutecznych technologii zarządzania ryzykiem stosowanych przez firmy P2P.

Na drugim końcu skali znajdują się miejsca takie jak Bondora, które udzielają pożyczek klientom o mniejszej wiarygodności kredytowej, a wskaźniki niewypłacalności sięgają nawet 70+% w przypadku pożyczek udzielonych słowackim pożyczkobiorcom na tej platformie, znacznie powyżej pierwotnych rynku estońskim.

Ochrona rządu

Ponieważ, w przeciwieństwie do deponentów w bankach, pożyczkodawcy typu peer-to-peer mogą sami wybrać, czy pożyczyć swoje pieniądze bezpieczniejszym kredytobiorcom o niższych stopach procentowych, czy bardziej ryzykownym kredytobiorcom o wyższych stopach zwrotu, w Stanach Zjednoczonych pożyczki typu peer-to-peer są prawnie traktowane jako inwestycja a spłata w przypadku niewypłacalności pożyczkobiorcy nie jest gwarantowana przez rząd federalny ( Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytów USA ), tak jak depozyty bankowe.

Pozew zbiorowy Hellum v. Prosper Marketplace, Inc. został wniesiony do Sądu Najwyższego Kalifornii w imieniu wszystkich inwestorów, którzy kupili banknot na platformie Prosper między 1 stycznia 2006 r. a 14 października 2008 r. Powodowie twierdzili, że Prosper oferował i sprzedawał niewykwalifikowane i niezarejestrowane papiery wartościowe, co stanowiło naruszenie kalifornijskiego i federalnego prawa dotyczącego papierów wartościowych w tym okresie. Powodowie twierdzą ponadto, że Prosper działał jako nielicencjonowany broker/dealer w Kalifornii. Powodowie domagali się unieważnienia not kredytowych, odszkodowania z tytułu odstąpienia od umowy, odszkodowania oraz honorariów i wydatków adwokackich. W dniu 19 lipca 2013 r. rozstrzygnięto pozew zbiorowy. Zgodnie z warunkami ugody Prosper zapłaci 10 milionów dolarów członkom pozwu zbiorowego.

Sponsorzy pożyczek peer-to-peer

Sponsorzy pożyczek peer-to-peer to organizacje, które zajmują się administrowaniem pożyczkami w imieniu innych, w tym indywidualnych pożyczkodawców i agencji pożyczkowych, ale nie pożyczają własnych pieniędzy. Znani sponsorzy pożyczek peer-to-peer to:

• Kiva
• Wypożyczaj z troską
• MYC4 (zlikwidowany)
• Vittana (zlikwidowany)
• Wokai (zlikwidowany)
• Zidisha

Zobacz też

• Alternatywne finanse
• Alternatywne usługi finansowe
• Porównanie usług crowdfundingowych
• Klient do klienta
• Pozabankowa instytucja finansowa
• Bankowość peer-to-peer
• Samodzielna alokacja funduszy
• Firmy pożyczkowe peer-to-peer